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引言:
邢不行的系列帖子“量化小讲堂”，通过实际案例教初学者使用python进行量化投资，了解行业研究方向，希望能对大家有帮助。
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这是邢不行第 70 期量化小讲堂的分享
作者 | 邢不行、助教林奇
经常有朋友在微信上问我一些MACD这个技术指标相关的问题：
本文就全面的讲解一下MACD指标，看看它的表现到底如何。
01
什么是MACD
不管你是交易A股、美股、期货还是数字货币，大部分的行情软件都会将MACD指标默认显示在指标的前几位。
例如下图，在常见的K线图下方有两条曲线和一些红或绿色的柱子，这个组合就是MACD指标。
根据MACD指标的定义，它主要由DIFF、DEA和MACD三部分组成：
DIFF是下图中的橙线，它是对K线收盘价进行一系列的计算后得到：
DEA是下图中的蓝线，它是在DIFF的基础上进一步计算得出：
用橙线（DIFF）减去蓝线（DEA）后，再乘以2就能得到MACD指标了，也就是下图中红色和绿色的柱子。
柱子的长度就是MACD绝对值的大小，如果MACD大于0，则为红色，如果MACD小于0，则为绿色。
我们做量化交易的，不仅要在图上看到指标，还要将其计算出来，这样才方便之后得到相应的买点、卖点。
知道定义后要计算MACD并不复杂，几行Python代码就能搞定：
其中计算MACD仅用了最后5行代码，前面3行主要是导入数据及计算复权价。
有了这个代码，我们读取某股票的K线数据，就能得到其每根K线对应的MACD指标：
02
如何使用MACD
计算出MACD指标之后，我们应该如何使用呢？
介绍一个MACD最常见的用法--“金叉和死叉”。
仔细观察MACD的图形，我们会发现，橙线（DIFF）和蓝线（DEA）纠缠在一起，互相不断交叉，这些交叉点就可以作为买入和卖出的信号。
当橙线（DIFF）向上穿过蓝线（DEA）时，被称为“黄金交叉”，简称“金叉”，这是一个买入信号。
例如下图发生金叉后，确实一路上涨。
当橙线（DIFF）向下穿过蓝线（DEA）时，被称为“死亡交叉”，简称“死叉”，这是一个卖出信号。
例如下图发生死叉后，股价也开始下跌。
金叉和死叉必定是相邻交替出现，最常见基于MACD的择时策略就是选择在金叉时买入、死叉时卖出。
上图是沪深300某段时间的K线图，红色部分表示金叉买入，持有指数的阶段，绿色部分表示死叉卖出，空仓的阶段。
从图中看，红色部分确实主要在上涨，绿色部分也确实在下跌。
这样看来，MACD的择时能力，让人不禁打出666。
看到这是不是有点心动了，甚至准备试着操作，从此走向人生巅峰？
先别着急。
新华书店正面显眼处，摆放着"炒股大师"的书，通常也会告诉你某个神奇的指标。
然后再精挑细选出几张行情图片，展示这个指标的买点、卖点是多么的神奇，让你对这个指标深信不疑。
但是对于做量化投资的我们，几张图并不能让人信服。万一这并不是大概率事件，只是巧合呢？
想要知道MACD金叉、死叉是否有效，不是只看几张图就行的。
而是要把一只股票历史上所有的金叉死叉都找出来，看看它们之后的表现到底怎么样。
02
MACD金叉死叉表现
要统计一只股票历史上所有金叉、死叉的表现，人工对着行情软件去数肯定是不行的，此时就需要使用Python。
我们把之前计算MACD的Python代码稍作扩展：
通过上面的代码，就可以找到一只股票历史上所有的金叉、死叉。并且还计算了信号发生1、5、20个交易日后股票的涨跌幅：
有了这个结果就能全面的对金叉、死叉进行评估。
1.浦发银行MACD表现
先随便挑一只股票，上交所代码序号排列第一的浦发银行(sh60000)，运行下程序看看MACD在它上面的表现：
数据显示，浦发银行从1999年上市至今一共出现过194次金叉，在金叉之后的1天、5天、20天出现上涨的比例分别是：50.51%、48.45%、51.55%。
这...结果有点出乎意料啊。出现金叉后，上涨的概率都在50%左右...
和抛硬币没什么差别！
虽然本来也不指望金叉后100%上涨，但概率怎么说也要有60%吧？
要不然干脆来个30%也行，这样当反指用就是70%的胜率。50%是最尴尬的概率了，反过来还是50%
而且194次金叉之后1、5、20个交易日的涨幅中位数分别是0.08%、-0.09%、0.39%。
只有20日的涨跌幅中值表现稍好，但算一下这个年化收益也就和余额宝差不多。
再来看死叉。出现死叉后，下跌的概率也基本上是50%左右，涨跌幅中值也接近0%，也是一个没有任何意义的指标。
以上只是简单的统计，我们再看看严格的按照金叉买入、死叉卖出浦发银行，最终的资金曲线会怎么样呢？
我们采用大部分行情软件MACD的默认参数(12,26,9)，设置手续费和印花税，进行回测，结果如下：
橙线是浦发银行的原始表现，蓝线是MACD择时策略在浦发银行上的表现。
采用MACD择时买卖浦发银行，年化收益率只有3.5%，历时13年资产只涨了61%，而浦发银行的股价都翻了1.9倍。
可以看到使用MACD择时浦发银行的效果很差，还不如直接买入持有。
没想到在各大行情软件都处于C位的人气指标，表现居然这么差？
是不是浦发银行刚好不适合MACD呢？
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