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雷达卡
希望提供一个我个人的分析视野和分析模型以供参考。
要分析部分准备金制度的运行本质和规则，甚至演绎其运行规律，需要分实物货币和电子货币两个不同时期，根据货币历史的演变来分析思考和抽象总结。
首先我们必须搞懂，社会中的基础货币或者流通货币是怎么来的。下面解释的过程，一般会采用极端状态下的举例，这样举例，是为了能让大家更加清晰地看懂客观事物背后的逻辑。
一.
现在假设某人A在山野间捡到一块重约1公斤的黄金，纯度很高，然后卖给国家央行，国家央行直接印钞100万人民币购买并流入社会个人手中，这个时候，100万人民币是基础货币，也叫黄金占款，更是央行的负债，同时央行资产端储备黄金1公斤，央行资产负债表平衡。（这里隐含着一层更深的含义：那就是将来某A或其他人都可以用100万人民币再去跟央行赎回这1公斤黄金，则黄金流入社会，100万基础货币流回央行并从社会中消失。所以人民币基础货币在这里的本质含义是央行发行的欠条，欠的是黄金，且不记名凭票即付！可以理解为人民币现金货币代替了黄金在社会中流通，人民币基础货币是流通货币。这些都是客观存在核心本质上的逻辑。）
这100万人民币基础货币在社会公众的手中，叫做流通中的现金M0。这么一大笔钱，放在家中怕偷盗，抢劫，鼠咬，失火等各种意外，保管困难。于是这个人将100万人民币现金存入银行。
因此，第1个问题告诉我们，银行的准备金是怎么来的？
社会公众的人民币基础货币存入银行，形成了银行的准备金。（后续：准备金分两类，在商业银行内叫做超额准备金，在央行内叫做法定准备金）
二.
现在我们极端假设，央行发行的基础货币只有这100万现金，且不再增量发行，同时也忽略社会中其他经济交易对现金货币的需求因素，只考虑银行的存贷款业务与准备金的联系。
现在某人A将卖给央行的黄金所得100万人民币现金全部存入银行，银行开具100万存款的存单（存款凭条是商业银行开具的欠条，存款可以认为是社会公众持有的对商业银行的债权凭证）。同时银行也储备了100万现金，也叫做准备金。
我们都知道，银行是经营存款与贷款业务的金融机构，而贷款则是现代银行的核心重要业务，且也是商业银行获利的重要来源。
现在我们极端假设，银行将这100万库存现金，也是超额准备金，贷款给社会债务人U。社会债务人通过各种审核手续并同意发放贷款。
三.
银行贷款业务，到底是基于一种怎样的规则来运行，是我们要重点分析的核心。
记得20年前搞ERP建设的时候，首要的第1步就是画业务流程图，进行流程优化，为什么要优化流程？是为了提高工作效率。
因此，首先我们要正确抽象银行贷款的业务流程并流程优化。
我们假设银行分2个不同的窗口办理存款业务和贷款业务。存款业务很好理解，社会公众将现金存入银行，银行并发放存款凭条的业务就是存款业务，而社会公众凭存款凭条到窗口取现，也可以在同一个窗口办理，因此，银行窗口存款业务可以合并叫做存取款业务窗口。
那么贷款业务的流程怎样优化？社会债务人U的贷款通过审核后，是直接取款还是先必须形成存款后再取款？
答案是，优化后的流程一定是贷款通过审核后直接发放贷款并取现，而不需要先形成存款后再取现，否则，这个流程就是繁杂的且没有效率的，会大量消耗额外的人力和物力（各类单据凭空损耗）。
因此，可以根据流程优化思路得出，银行贷款是不会必然形成存款的。因此贷款业务与取现业务合并为贷取款业务。
社会债务人U为什么要贷款？因为缺钱了，需要钱用，而钱，即货币的使用过程就是一个经济交易中货币的支付转移过程。分析金融货币体系，一定离不开分析货币的交易支付转移过程。
社会债务人U贷款100万并足额取现后，这会导致银行存款规模不变，银行准备金减少为0，社会中的流通货币M0增加100万，社会中的基础货币总额在任何时候都不改变。但是，社会的货币供应量却会增加。
社会中的货币供应量在逻辑上始终等于流通中的现金M0加银行的各项存款。这里，流通中的现金M0为100万元，银行中的存款为100万元，社会中的货币供应量为200万元了。
因此，得出核心的关键结论：
银行的信贷过程，并不一定会派生增加存款，但是一定会导致社会中的货币供应量增加。这是一个核心的客观逻辑。
四.
社会债务人U获得100万贷款并取现后，通过购买卖方的各类资产，或者投资，交易并支付转移给社会中的某人X，现在假如X继续将这100万存入银行，银行给X同样的一张100万存款凭条。
这个时候，银行的准备金是100万人民币，银行的存款负债是200万元，资产是100万准备金和100万对社会债务人U的债权。银行的资产负债表是平衡的。
银行的获利我们可以初步计算一下，假如银行的存款利率是2%，贷款利率是5%，则银行200万存款要支付年利息4万，而银行的贷款利息是100*0.05=5万，银行一年获利1万。
因此，银行的核心获利来源始终是收入贷款利息总额减去支出存款利息总额，银行是靠贷存款利息差来获利的。
现在，我们假设将第三步的过程反复进行下去。
银行将这100万现金继续贷款给社会债务人V,社会债务人V支付转移给Y，Y将现金存入银行并获得银行100万元存款凭条。银行准备金增加100万现金，社会货币供应量增加100万元。
银行将这100万现金继续贷款给社会债务人W,社会债务人W支付转移给Z，Z将现金存入银行并获得银行100万元存款凭条。银行准备金增加100万现金，社会货币供应量增加100万元。
这一步，我们进行到这里。则银行准备金还是100万元无任何变化，但是社会债务人UVW共计创造了300万元的信贷债务，社会存款人A,加上社会存款人XYZ共计产生了400万元存款，是银行的负债端项目。银行资产端100万准备金加上300万债权共计400万，银行的资产负债表是平衡的。社会货币供应量为流通中的现金M0=0万元，加上银行各项存款400万元共计400万元。
再看银行的获利情况，银行收入300*0.05=15万元，银行支出400*0.02=8万元，银行年获利15-8=7万元。
从第四步可以看出，银行放贷，是必须要依赖于准备金的，表象上看来，银行信贷可以无中生有反复释放信贷并增加银行的获利能力，但实际上每一步信贷之前，必须期待流通中的现金流回银行后才能继续释放信贷，否则，银行则一定无法释放信贷，也就抑制了银行的获利能力了。
为什么？因为社会中的流通货币是基础货币，经济交易过程中，必须要依赖现金才能进行交易，因此，信贷就一定会伴随着准备金流出银行，且银行信贷必须要基于流通中的现金继续回流银行补充准本金后才能继续释放新一轮信贷。
银行，银行最期待的是不断释放信贷，社会对信贷的需求很高，这样可以增加银行的获利。
但是银行又最怕的是，银行的准备金流出银行而不回来了，这个现象有个专业的词语，叫做滤出货币。
所谓的滤出货币是指人民币基础货币滤出商行的货币，以上的举例分析来说，滤出货币只有1种，即流通中的现金M0，就是基础货币滤出了商业银行的滤出货币。
银行这个时候，最担心的是什么？最担心的是社会400万存款凭条的其中超过100万的存款来取现，银行就无法兑付，就会被挤兑了。
针对这个现象，为了抑制银行的获利能力，同时增加银行的抗挤兑风险能力，就施行了部分准备金制度。
部分准备金制度的核心就是将银行的准备金根据存款规模，提取一定比例上缴到央行变为法定准备金，剩下的准备金才可以继续用来释放信贷。这样等于抑制了银行的信贷能力，但也同时适当减少了银行的运行风险。
因此，从这里可以得出，滤出货币并非只有流通中的现金M0一种情况了，央行的法定准备金也是滤出货币了。
所以，银行释放信贷，就必须要同时考虑2个方面的因素了，1.社会存款人的取现。2.央行的法定准备金的缴纳。
五.
核心重点，人类历史上从没出现过的非实物货币——电子货币及其交易支付体系出现了。
正因为电子货币及其交易支付体系的出现，社会经济交易并不依赖现金交割来进行了，这就大大减轻了银行的取现挤兑压力了。
基于这一点，部分准备金制度结合电子货币及其交易支付体系也会演变得更加复杂了。
因为信贷并不结合取现再来分析这个金融现象。
那么还是根据前面的运行规则和逻辑，银行信贷的同时，就会同时派生增加存款，同时导致货币供应量增加，但是银行的准备金规模不变，社会中的基础货币供应不变。但是会随着银行信贷和派生存款的增加，央行的法定准备金会越来越多，商行的超额准备金会越来越少，因此，商行的超额准备金虽然并未显著滤出为流通中的现金M0，但是会显著滤出为央行的法定准备金。是这个因素，制约了银行的信贷规模和制约着社会间接融资这类信用创造。这是一个核心的重要逻辑和规则。
现在假设还是基于前面的推演，引入电子货币和部分准备金制度继续来分析这个问题。现在假设央行执行10%的法定准备金和2%的超额准备金制度。
现在商行有100万准备金，银行已经放贷300万，银行存款400万，社会货币供应量400万。（社会基础货币为100万，流通中的现金M0=0元）
根据10%的法定准备金率和2%的超额准备金率。
银行需要缴纳400*0.1=40万的法定准备金，自己留存400*0.05=8万元的超额准备金，结余的准备金是52万。
是否意味着银行下一笔贷款只能放出52万？？？很可能不是。
这里就会有一个信贷额度的概念了。
根据计算，综合12%的准备金率下，银行可以释放信贷的规模是100/0.12-100=733万。
前面已经释放了300万贷款了，那么银行的信贷额度就是733-300=433万了。
那么银行可以在这个月内，一次性释放433万贷款，也可以这个月释放200万贷款，再下个月释放233万贷款。
总之，极限状况下,假如银行极限释放433万贷款。则社会总共会形成833万元存款，共计释放733万元贷款。
这个时候，我们再来分析银行的运行情况。
833万元存款*10%=83.3万法定准备金上缴到央行。
833万元存款*2%=16.7万元超额准备金留存到商行。
根据监管约束，此时，银行信贷额度已经用尽，无法对外释放任何一分钱信贷了，即使商行还有16.7万超额准备金，也是无法释放任何信贷的了。假如释放信贷并派生增加存款，则商行的超额准备金率就不满足监管要求了。甚至步子再迈大一点，商行再继续释放200万贷款，那么商行的16.7万超额准备金，都无法覆盖下月的10%的法定准备金支付了。
所以，银行信贷并非可以无穷创造的，抽象其运行模型为银行信贷必须基于法定准备金率和超额准备金率的监管要求来释放信贷，且信贷过程也是一个商行超额准备金滤出为法定准备金的一个过程，这会导致商行的超额准备金规模濒临监管极限而出现流通性紧张的情况。
部分准备金制度的运行规律，始终满足以下计算公式的约束。
M2(MAX)=(基础货币-滤出货币)/准备金率+滤出货币。 （这里的滤出货币是指滤出为央行法定准备金的货币，而非只前面的滤出为商行超额准备金的货币，因为我们可以理解为央行法定准备金都是进行了货币扩张的，都是产生了乘数效应的。）
而M2-M0，逻辑上就是银行的各项存款规模，而银行的各项存款规模减去准备金规模逻辑上就是各项贷款规模（要考虑央行再贷款这个特例，这里不深入）。求出了M2的极限最大值就相当于也求出了银行信贷规模的最大极限值。
六.
前面分析了我国基于部分准备金制度的运行规则和规律，且分别结合实物现金货币和电子货币分析进行了举例分析。
造就我国金融货币体系内的这种复杂现象，主要是电子货币及其交易支付体系所带来的。因为电子货币的出现，让传统的流通货币与基础货币脱离了联系，同时更让社会的信用创造过程中的债权与流通货币统一起来了。因此，社会间接融资这种信用创造就同时等同于创造了流通货币和货币供应量，社会信贷债务规模就失去了控制，朝着极限化方向发展了。
但是在这个过程中，不可不提出的重点是，社会信用创造，通过支付转移，让信用货币与债务人脱开了联系，信用创造过程中的债权才能充当流通货币使用，因此，信用货币是一种债权货币而非是债务货币。
社会基于庞大规模的信用创造，让社会累积了巨大的债务规模，债务经济体要维系资金链的运行，其一是依赖于社会经济交易中买方的支出，其二是继续增量的信用创造。
但是我国部分准备金制度下的间接融资模式已经极限化发展了，银行信贷额度已经受到了限制和制约了。怎么办？
所以只能依靠央行不断降准，或者不断适当MLF,逆回购等再贷款了。
回到第1个问题，银行的准备金是怎么来的，前面的答案是来源于社会中的M0存入银行形成银行的准备金。
在这里多了一个答案了，银行的准备金还可以来源于央行的再贷款，央行释放再贷款时，并不会增加银行的存款规模，不会导致货币供应量增加，但是会导致央行的基础货币增加，央行扩表，商行的超额准备金增加，银行体系的整体准备金增加。银行的信贷额度增加，可以继续对社会提供适当的信贷支持了。
因此，降准补充商行的超额准备金，是来源于存量的基础货币中的法准部分，不会导致央行扩表，不会导致央行基础货币增加，但是央行的再贷款则来源于央行的增量基础货币，会导致央行扩表，会导致央行基础货币增加。
但最终，都会体现到一个核心指标上，那就是我国的实际准备金率，也即是央行行长最近提出的总准备金率是不断下行的，实际准备金率=准备金/各项存款=（法定准备金+超额准备金）/各项存款=N%。
该公式内在本质含义是：一旦银行各项存款的N%的资金流出银行体系，就会导致所有银行全部被挤兑而破产,N%的不断下行，意味着金融货币体系的系统性风险在不断增大。
OK,我个人的观点表达完毕。相信应该说得比较清楚了。
以上仅代表个人的思考和观点。
附上2个图形，对以上观点作为抽象总结。
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