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中国半导体发展指数报告

一、半导体行业走势分析

（一）半导体行业涨跌幅基本情况

上周，费城半导体指数下降3.18%，低于纳斯达克指数2.49个百分点；台湾半导体指数上涨1.84%，低于台湾资讯科技指数0.13个百分点。中国半导体发展指数下降4.31%，低于A股指数1.48个百分点。上周中国半导体发展指数中，有13家公司上涨，52家公司下跌。其中，涨幅较大的公司有长川科技（+10.56%）、大唐电信（+7.11%）等。

从指数走势看，上周中国半导体发展指数有所下降，在全球主要半导体指数中表现偏差。四季度晶圆代工市场热度不降，产能呈现供不应求的局面，将持续带动国内代工企业营收向上，利好行业整体发展。中国半导体发展指数有望改善。

晶圆代工市场需求依然强劲，企业营收持续向上。近期，Trend Force集邦咨询旗下拓墣产业研究院发布了第四季晶圆代工市场排名预测。拓墣产业研究院表示，第四季晶圆代工市场需求依旧强劲，各业者产能呈现持续满载，产能吃紧使得涨价效应带动整体营收向上，预估2020年第四季全球前十大晶圆代工业者营收将超过217亿美元，年成长18%，其中市占前三大分别为台积电（TSMC）、三星（Samsung）、联电（UMC）。受惠于5G手机、HPC芯片需求驱动，台积电7nm工艺营收持续成长，加上自第三季起已计入5nm工艺的营收，第四季成长动能续强，且16nm至45nm工艺需求回温，第四季营收可望再创历史新高，年成长约21%。

半导体行业景气度向上趋势不变。进入2020年下半年以来，全球新冠病毒疫情持续蔓延，伴随居家办公、网上教育等方式逐渐普及，PC、平板电脑等电子设备市场需求不断上升，全产业链业绩上升明显。11月23日，IC Insights发布了2020年全球前15家半导体供应商的预测排名。其中，七家排名前15的半导体供应商预计今年将实现超过22%的增长，而英伟达预计将实现50%的增长。因疫情带来的居家办公方式扭转了过去10年PC因智能手机渗透率不断提高而持续衰退的趋势，终端电子产品的需求大幅提升也促进了上游芯片需求的上涨。随着第二波疫情再起，居家办公模式持续，叠加车用电子市场景气回温、5G手机渗透率提升等因素，半导体整体产业景气度有望在2021年上半年保持向上趋势。

我们认为，随着疫情持续扩散，居家办公模式带来的消费电子市场需求不断上升，我国半导体行业景气度有望保持向上趋势。总体上，我国集成电路产业发展态势较好。

（二）分领域涨跌幅情况

分领域来看，上周中国半导体制造和材料行业实现上涨，设计、封测、装备和分立器件行业均有所下降。其中，设计行业指数下降了5.44%，封测行业指数下降了8.12%，制造行业指数上涨了3.17%，装备行业指数下降了0.43%，材料行业指数上涨了2.85%，分立器件行业指数下降了3.57%。

设计领域：12月10日，中国半导体行业协会集成电路设计分会年会在重庆举行。会上，中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军教授为大会作了题为《抓住机遇，实现跨越》的主旨报告，主要从产业分布、产业投入、产业挑战等多个方面对IC设计产业进行了一个全面的回顾与展望。产业规模与分布方面，报告指出，2020年IC设计行业销售额预计为3819.4亿元，同增23.8%，增速比上年的19.7%提升了4.1个百分点。按照美元与人民币的1:6.8的兑换率来看，全年销售额约为56.7亿美元，预计在全球集成电路销售收入中占比将接近13%。2020年预计有289家企业销售额超过1亿元，比2019年的238家增加了51家，同比增长21.4%，这289家企业的销售额总和为3050.4亿，比上一年的2337.6亿元增加了712.8亿元，占整个行业销售额的79.9%，相比去年提升了4.1个百分点。

制造领域：12月7日，顺芯城（容桂）高端芯片产业园奠基仪式在广东顺德（容桂）人工智能和芯片产业园B区地块举行。顺芯城（容桂）高端芯片产业园占地130亩，总投资10.3亿元，将建设成集研发、设计、生产、销售、服务于一体的半导体集成电路高端制造产业园，包括芯片研发、封装测试、存储器、手机和笔记型计算机外部设备、物联网产品、穿戴式产品等全产业链，预计年产值高达25亿元。项目的落地将为顺德区推动集成电路产业智能化、高端化和国际化提供有力支撑。

材料领域：12月3日，上海电子化学品专区推进会暨电子化学品创新发展国际论坛在上海兴国宾馆举行。上海化工区电子化学品专区将重点发展光刻胶以及配套材料、电子特气和湿电子化学品三大类产品，构建以上海化工区为主体，金山、奉贤分区协同发展的“一体两翼”格局，形成上海化工区侧重制造和研发、“两翼”侧重仓储及非涉危制造的一体化产业布局。随着中国电子信息制造业的不断发展，光刻胶、电子气体、湿电子化学品等电子化学品的需求也在持续释放。此次上海成立专区有助于集中电子化学品资源，建设电子化学品产学研深度融合的技术创新体系，支持培育骨干企业，进一步推动集成电路行业高质量发展。

设备领域：受益于通信、IT基础设施、个人与云端运算、游戏和医疗电子装备等各种产品的推动，全球芯片需求在新冠肺炎疫情影响下持续激增，晶圆厂设备支出因此受惠。根据SEMI数据，10月北美半导体设备制造商出货达26.4亿美元，环比减少3.7%，同比增长26.9%。尽管这一数据较9月份微幅下滑，但较去年同期已保持连续13个月正成长。半导体设备一直是我国电子产业的短板，随着自主可控的推进，国内龙头企业已在加速研发，叠加未来汽车电子、5G基站等新兴应用将扩大市场规模，国内半导体设备行业有望迎来增长。

（三）上周涨跌幅排行榜情况

中国半导体发展指数有13家公司上涨，52家公司下跌。其中涨幅前五名公司分别是长川科技（+10.56%）、大唐电信（+7.11%）、隆基股份（+5.14%）、中芯国际（+5.00%）、上海复旦（+4.77%）；跌幅前三名为欧比特（-16.04%）、强力新材（-13.56%）、中科曙光（-11.87%）。

长川科技上周指数表现相对较好，上涨10.56%。公司成立于2008年4月，主要从事集成电路专用测试设备的研发、生产和销售，是一家致力于提升我国集成电路专用测试技术水平、积极推动集成电路装备业升级的国家高新技术企业和软件企业。公司主要产品包括检测机和分选机，公司的测试机包括大功率测试机（CTT系列）、模拟/数模混合测试机（CTA系列）等。今年前三季度，公司实现营收净利高速增长，经营状况持续向好。2020年1-9月，公司实现营收500,187,419.27元，同比增长147.09%；归属于上市公司股东的净利润35,441,164.03元，同比增长2,583.81%。其中第三季度归属于上市公司股东的净利润9,060,589.04元，同比增长3,605.72%。

欧比特上周指数降幅较大，下降16.04%。公司成立于2000年3月20日，是国内具有自主知识产权的高科技企业，公司主要从事核心宇航电子芯片/系统、微纳卫星星座及卫星大数据、人脸识别与智能图像分析、人工智能系统、微型飞行器及智能武器系统的自主研制生产，服务于航空航天、工业控制、安防、政府部门、国土资源测绘与监测、智慧城市管理与规划、资源开发、大众消费、人工智能等领域。随着“新基建”等一系列重大政策的出台，卫星通信作为新一代信息基础设施的重要组成部分，未来发展前景广阔。作为航空航天产业核心元器件及部件的国产化代表性企业，航天元器件的国产化趋势有望推动公司宇航电子业务的规模扩张，未来将受益于行业整体的快速发展。

二、行业动态

（一）自主创新+产业整合，万业企业“双轮驱动”战略转型获市场高度认可

12月1日晚间，万业企业发布公告，旗下凯世通集成电路离子注入机迎来商业客户及多款设备订单的重大突破，这是继凯世通今年9月首台低能大束流设备送入国内主要芯片制造工厂后的又一大商业化进展。这意味着国内客户对凯世通低能大束流离子注入机、高能离子注入机进入全面商用化的高度认可。

今年以来，万业企业围绕半导体设备加速国产化布局，一直持续加大凯世通集成电路业务的资金投入和支持强度。据公司三季度报告显示，公司研发离子注入机费用投入同比增长46.02%。今年9月，公司旗下上海凯世通顺利通过了上海市科学技术委员会公示的2020年度上海市科技成果转化和产业化项目评审，承担的“集成电路设备射频电源系统研发与验证”项目成功进入上海市2020年度“科技创新行动计划”中集成电路科技支撑专项立项项目名单。这是继凯世通去年“高能离子注入机关键技术研究与样机验证”项目被正式列入该计划之后再度获得政府及业界专家肯定。

除此以外，万业企业一直将外延式发展战略作为重要的工作目标，通过资本合作和业务合作带动半导体集成电路业务的发展和布局。今年以来，万业企业先后通过上海半导体装备材料基金投资拥有双工件台核心技术的华卓精科、芯片设计公司翱捷科技、领先的EDA解决方案公司国微思尔芯等多家产业内优质半导体企业。10月，万业企业旗下凯世通入股芯链融创，领投北方创新中心助力产业生态完善。另外，据公司三季度报告显示，万业企业对安徽富乐德科技发展有限公司进行了战略投资，从而布局集成电路洗净设备领域，这将促成其产业链向下延伸，同时也将与现有的泛半导体行业多项业务形成协同效应。公司陆续进行集成电路产业链的全面布局，投资标的范围全面覆盖到集成电路设备及材料等重要领域，为公司集成电路业务多元化发展奠定了坚实的基础。

（二）紫光股份拟超19亿元收购紫光云46.67%控股权

12月11日，紫光股份发布公告称，公司第七届董事会第五十次会议审议通过了关于收购紫光云技术有限公司46.67%股权暨关联交易的议案。

公告披露，为进一步把握云计算市场发展趋势，促进公司混合云战略有效落地，加速公司从产品销售模式向平台服务模式的转型升级，增强公司在云计算领域的市场竞争力及减少关联交易，公司拟以自有资金收购西藏紫光长青通信投资有限公司（以下简称“紫光长青”）直接持有的紫光云技术有限公司（以下简称“紫光云”）46.67%股权。

根据北京国融兴华资产评估有限责任公司出具并经国有资产监督管理机构备案的《西藏紫光长青通信投资有限公司拟转让其持有的紫光云技术有限公司46.67%股权涉及的紫光云技术有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》，截至评估基准日2020年7月31日，紫光云合并口径下归属于母公司的股东全部权益价值评估值为人民币409,000万元；紫光云46.67%股权对应的评估值为人民币190,880.30万元。本次股权转让以上述备案后的评估值为定价依据，确定转让价格为人民币190,880.30万元。本次股权转让完成后，公司将成为紫光云控股股东。

紫光云是国内领先的云计算服务商之一，致力于为政府、金融、教育、能源、医疗、建筑等政企行业客户提供全栈智能、全域覆盖、全场景应用的云与智能业务，为新兴产业的发展和传统产业的数字化转型、智能升级和融合创新赋能。

（三）华润微：8英寸产能满载，MOSFET累计销售额约为14亿元

近期，国内半导体IDM龙头企业华润微在投资者关系活动中披露了公司近期的营运情况。华润微表示，公司自有产品90%的营收来自于功率半导体，10%的营收来自于智能传感器、智能控制和其他产品。

截止到今年前三季度，公司MOSFET累计销售额约为14亿元，主要应用于电动自行车、家用电器、电动工具、工业控制和新能源等。公司积极拓展新的应用领域，未来将在数据中心等新兴领域实现新产品的导入和销售。

今年公司IGBT产品收入预计可以突破1亿元，前三季度IGBT营收较去年同期增长超过70%，毛利率较去年同期也有提升。公司IGBT产品主要应用在电焊机、感应加热、UPS、逆变器、变频器、电机驱动、工业电源等领域。公司IGBT的模块产品目前已处于验证阶段，预计明年会推向市场。

华润微的8英寸产能主要用于生产功率器件（包括MOSFET、IGBT、二极管等）和功率IC。目前，公司的2条8英寸线产能满载，无锡的8英寸线将略有扩产，设备已就位，而位于重庆的8英寸线晶圆产能目前已达到5.7万片/月，公司计划后续提升至6.2万片/月，扩充10%左右。

此外，华信研究院集成电路投融资数据库（https://www.icdata.com.cn/）中《2020年10月集成电路行业运行情况》对半导体的核心产业集成电路行业运行情况作出了分析。

附：中国半导体发展指数编制说明——华信研究院充分借鉴国际指数编制经验，结合中国半导体行业发展情况，编制了中国半导体发展指数，包括综合指数及产业链细分环节指数，以追踪我国半导体产业发展现状和趋势。

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关键词：发展指数 半导体 Insights Samsung Insight