关于 value-at-risk (VaR) 的疑问

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阅读了一些 关于VaR的文献，发现大多数的人都在使用 Historical 和 monte carlo，
但是 我在读 John H 的 书中 发现 他提到个 linear model。
这个linear model 是不是 就是  variance-covariance approach ？？Linear model 和 EWMA (Exponentially Weighted Moving-Average) 有什么关系 ？？

有明白的能不能解释下，或者介绍 几个 关于 linear model 的 文章看看

谢谢

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关键词：value Risk alue RIS VaR VaR 疑问

没人知道吗？？在线等！

linear model 不是variance-covariance approach .Linear model 和 EWMA 是对未来数值预测的两种不同的方法。

Linear model is not the same as the variance-covariance approach, but related, in both cases, correlation matters.  Linear model has nothing to do with EWMA, in terms of VaR. EWMA estimats returns, while LM simply ignores nonlinear terms in assets returns.

linear model主要是用于不包含期权的资产组合，因为Delta为常数，故称线性模型。
没记错的话，EWMA在VaR的作用主要是预测方差吧。。。
所以两者貌似没什么联系吧。。。