最优线性工具变量逼近

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摘要翻译：
本文研究一类结构回归函数的最优线性逼近的辨识与估计。线性逼近中的参数称为最优线性工具变量逼近(OLIVA)。本文证明了OLIVA标准推论的一个必要条件也是线性模型中IV估计存在的充分条件。该工具在IV估计和未知，可能无法识别。提出了一种基于Tikhonov正则化的两步IV(TSIV)估计器，该估计器可以用标准回归程序实现。我们建立了TSIV估计量的渐近正态性，并假定仪器既不完备也不可辨识。作为我们分析的一个重要应用，我们对经典的Hausman外源性检验对线性结构模型的错误描述进行了鲁棒化。我们还讨论了加权最小二乘准则的推广。蒙特卡罗模拟表明，所提出的推论具有优良的有限样本性能。最后，在用美国数据估计跨期替代弹性(EIS)的经验应用中，我们得到了比它们的标准IV对应项大得多的TSIV估计，而我们的鲁棒Hausman检验未能拒绝实际利率外源性的无效假设。
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英文标题：
《Optimal Linear Instrumental Variables Approximations》
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作者：
Juan Carlos Escanciano and Wei Li
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最新提交年份：
2020
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分类信息：

一级分类：Economics        经济学
二级分类：Econometrics        计量经济学
分类描述：Econometric Theory, Micro-Econometrics, Macro-Econometrics, Empirical Content of Economic Relations discovered via New Methods, Methodological Aspects of the Application of Statistical Inference to Economic Data.
计量经济学理论，微观计量经济学，宏观计量经济学，通过新方法发现的经济关系的实证内容，统计推论应用于经济数据的方法论方面。
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英文摘要：
  This paper studies the identification and estimation of the optimal linear approximation of a structural regression function. The parameter in the linear approximation is called the Optimal Linear Instrumental Variables Approximation (OLIVA). This paper shows that a necessary condition for standard inference on the OLIVA is also sufficient for the existence of an IV estimand in a linear model. The instrument in the IV estimand is unknown and may not be identified. A Two-Step IV (TSIV) estimator based on Tikhonov regularization is proposed, which can be implemented by standard regression routines. We establish the asymptotic normality of the TSIV estimator assuming neither completeness nor identification of the instrument. As an important application of our analysis, we robustify the classical Hausman test for exogeneity against misspecification of the linear structural model. We also discuss extensions to weighted least squares criteria. Monte Carlo simulations suggest an excellent finite sample performance for the proposed inferences. Finally, in an empirical application estimating the elasticity of intertemporal substitution (EIS) with US data, we obtain TSIV estimates that are much larger than their standard IV counterparts, with our robust Hausman test failing to reject the null hypothesis of exogeneity of real interest rates.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1805.03275

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关键词：工具变量 性工具 econometrics instrumental substitution 应用 Instrumental 假定 完备 检验