电力公司情形下的影子价格

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摘要翻译：
在Black-Scholes模型中，考虑了具有比例交易费用的无限范围内的期望电力效用最大化问题，如Shreve和Soner[Ann.appl.probab.4(1994)609-692]所研究的那样。类似于Kallsen和Muhle-Karbe[Ann.appl.probab.20(2010)1341-1358]，我们导出了影子价格，即一个无摩擦的价格过程，其价值在买卖价差中，从而导致相同的最优策略。
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英文标题：
《Shadow price in the power utility case》
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作者：
Attila Herczegh, Vilmos Prokaj
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最新提交年份：
2015
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Portfolio Management        项目组合管理
分类描述：Security selection and optimization, capital allocation, investment strategies and performance measurement
证券选择与优化、资本配置、投资策略与绩效评价
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一级分类：Mathematics        数学
二级分类：Probability        概率
分类描述：Theory and applications of probability and stochastic processes: e.g. central limit theorems, large deviations, stochastic differential equations, models from statistical mechanics, queuing theory
概率论与随机过程的理论与应用：例如中心极限定理，大偏差，随机微分方程，统计力学模型，排队论
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英文摘要：
  We consider the problem of maximizing expected power utility from consumption over an infinite horizon in the Black-Scholes model with proportional transaction costs, as studied in Shreve and Soner [Ann. Appl. Probab. 4 (1994) 609-692]. Similar to Kallsen and Muhle-Karbe [Ann. Appl. Probab. 20 (2010) 1341-1358], we derive a shadow price, that is, a frictionless price process with values in the bid-ask spread which leads to the same optimal policy.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1112.4385

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