[回归分析求助] GMM回归加入固定效应后hansen检验p值为0 [推广有奖]

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雪碧6384 发表于 2022-9-1 10:46:31 |AI写论文

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非平衡面板数据，时间7年，在加入年份固定效应做GMM时，hansen检验可以通过，但是加入行业固定效应后无论怎么调整工具变量的滞后阶数，hansen检验的p值始终为0，这是为什么呢？请各位老师同学们指教，感谢感谢！回归模型与Blundell and Bond（2000）相同，但加入了研发投入的滞后项，由于生产率中transitory shock符合AR（1）过程，因此内生变量的滞后阶数需要从3阶滞后开始，方程如下：
截屏2022-09-01 上午10.33.20.png

具体命令如下：
xtabond2 l(0/1).(lsales lemp lppent lgrd1 controls ) yy* sic*, gmm(lsales lgrd1 lemp lppent, lag(3 .) ) iv(l(0/1).( controls) yy* sic*) robust small nodiffsargan cluster(sic)

结果如下：截屏2022-09-01 上午10.39.11.png