请教：关于退保支持产品的计算问题

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请教各位：
在某些产品的利源分析中发现退保益占比较大，即所谓的退保支持产品，但这与实际情况（即退保不利）似乎相悖。此种现象的产生是源于计算方法的问题，还是其他？有无改进的方法？
谢谢！

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关键词：计算问题 计算方法 实际情况 产品 计算方法

1# liujine1982
这个取决于产品设计，如果前期能够收取的费用超过实际所需，那么退保对保险人就是有利的

退保支持型的产品并不是源于计算，就是退保的情况下退保金远小于准备金所导致的。有些情况下并不是通过产品设计就可以规避的。所以这类产品在进行利润测试的时候对于失效率的假设要特别注意，尤其是缴费期满后的保单失效率。

如楼上所说退保益是来自于现价和准备金之差，且两者之差在前期会很大，考虑到贴现的因素，前期退保率的设置对结果影响较大，而对于长期交费产品，交费期满后的退保率设置在考虑贴现因素后影响会被缩小。

前期的高费用会导致Initial strain，如果前期过早的退保的话，会导致intital strain无法用后续的利润弥补而导致业务价值的下降。因此前期退保率下将，从intiial strain的角度来说是有利的变动，从退保支持的角度来说是负面的变动，两者影响会相互抵消。而到了后期就只是退保支持的影响了。

你可以做一个保障期限较长的定期寿险的定价模型，比较一下前期退保率假设和后期退保率假设对于利率测试结果的影响就很清楚了。

对于传统的定期寿险，退保益在利源分析中占比较小，且多与利润负相关，但对于目前热卖的快速返还的两全或年金保险，其利源分析结果显示退保益占比占绝大多数，与利润正相关，不知道你在具体产品利润测算时是否碰到过这个问题，该如何解释？以及如何更好的反应退保对利润的影响呢？

定期寿险的准备金远高于其现金价值，有很高的退保益。但是对于这类产品来看，前期的initial strain的影响相对退保益的影响更高，所以当前期的退保率较高时，你发现利润率指标变差。但是前期退保率不变，将缴费期满之后的失效率如果提高的话，你就会发现利润率指标是变好的。

快速返还型的产品一般期初的intial strain较小，所以前期体现出来的是退保益的影响，退保率上升，利润指标是正面的影响。

一般情况下退保益是不会占产品收益的绝大多数的。如果你发现说退保益占比很大的话，你需要重新审视你的退保假设是不是合理。因为退保益是从客户的身上来的，一个产品如果靠退保能够赚到很多钱的话，你就要想想客户是不是会让你赚这个钱。

举一个例子：比如你设计了一款5年期万能产品，在5年满期的时候会给客户一个很高的持续奖金（7%帐户价值）。一旦客户持有到期的话，这款产品的对于公司来说基本是没有什么利润的。但是客户提前退保的话，持续奖金是拿不到的，公司就会有一笔丰厚的退保益。但是这种设计的话，越到后期客户退保的概率越小，如果你假设在满期前2年还能拿到这笔退保益的话，明显退保假设就是不合理的。