Fama and French三因子代码（stata & python）

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本帖详细叙述了Fama and French三因子（MKT、SMB、HML）的构建方式，希望可以帮到有需要的人。并提供了数据以及python和stata两份代码。（代码均本人手打，如有错误欢迎指正）。原始论文见：Fama E. F.，French K. R. Common Risk Factors in the Returns onStocks and Bonds[J]. Journal of Economics，1993，33(1)：3-56.

股票池：沪深A股、创业板、科创板。样本区间：2001年1月至2020年12月。原始变量：月个股收益率（本帖使用考虑现金红利再投资的收益率），市值（本帖使用流通市值），无风险利率（本帖使用定期整存整取一年利率），账面价值（本帖使用所有者权益合计）。

FF三因子：MKT-市场因子；SMB-市值因子；HML-价值因子。

MKT：每月股票市场组合的收益率减去当月无风险利率。

SMB与HML：每年6月末对股票进行分组。t年6月末使用流通市值对股票进行排序，按照50%分位数把股票分为S(small)和B(big)两组。t年6月末使用t-1年12月份的账面市值比进行排序（账面市值比=账面市值/流通市值），按照30%和70%分位数将股票分为L(low)，M(medium)，H(high)三组。分别对S，B和L，M，H取交集，股票即被分为了SL，SM，SH，BL，BM，BH六组。这意味着6个组合的股票在t年7月至t+1年6月之间是不变的。分别计算6个组合的每月的收益率。

组合收益率的权重可以采用等权重、流通市值加权、总市值加权等方式，本帖仅计算了等权重和流通市值加权的因子。此外，本帖为了避免前瞻性误差，在计算组合t月的加权收益率时，使用的权重为t-1月末的流通市值。

（注：由于python与stata两份代码的函数和处理逻辑不完全一样，导致两者计算出的因子存在较小的误差，不过考虑到本帖使用的收益率均为百分数，所以绝对误差并不大） FF三因子stata.rar (11.46 MB, 需要: RMB 10 元)

2022-11-14 19:39:48 上传

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FF三因子python.rar (11.47 MB, 需要: RMB 10 元)

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关键词：FRENCH python Stata FAMA tata

请问有具体解释吗

请问有日度三因子构建的代码吗？

nengshashe9 发表于 2023-1-26 13:53
请问有具体解释吗

你是问代码有没有解释吗？

55的小苑 发表于 2023-2-3 22:16
请问有日度三因子构建的代码吗？

有python的
https://bbs.pinggu.org/thread-11251507-1-1.html

你好，已购买数据，请问国泰安数据库下载的月度化无风险利率是小数吗，所以要乘以一百构造百分数

江城千里月 发表于 2023-2-7 20:17
你是问代码有没有解释吗？

对的

请问国泰安数据库下载的月度化无风险利率是小数吗，所以要乘以一百成为百分数

nengshashe9 发表于 2023-3-1 20:57
请问国泰安数据库下载的月度化无风险利率是小数吗，所以要乘以一百成为百分数

下载的数据已经是百分数了

nengshashe9 发表于 2023-3-1 20:56
对的

有解释