请教一道FRM题目

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金程习题上的，FRM 1998年试题：

A German Bank lends 100M DEM to a Russian bank for one year and receives 120M DEM worth of Russian government securities as collateral. Assuming that the 1-year 99% VaR on the Russian government securities is 20M DEM and the Russian bank’s 1-year probability of default is 5%, what is the German bank’s probability of losing money on this trade over the next year?
A. Less than 0.05%
B. Approximately 0.05%
C. Between 0.05% and 5%, it is exactly 5%
D. Greater than 5%

答案是C，理由是，如果证券下跌20以上和那家银行违约是独立事件，那么概率就是0.05%，如果证券下跌的同时银行也更容易违约，那么概率就是0.05%和5%之间。
我的问题是：那么如果证券下跌的同时银行反而不容易违约呢？更一般地来说，事件A,B的概率分别是p1,p2，并且p1+p2<1，条件概率未知，那么A,B同时发生的概率是有可能等于0的啊（如果A,B互斥的话）
到底怎么解释呢，还请高人解答，十分感谢！

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关键词：FRM Probability Approximate GOVERNMENT Securities government default receives exactly money

“如果证券下跌的同时银行反而不容易违约”，这种情况与实际情况不太相符，这道题的命题人可能也想考察一下考生对于ZF信用质量与该国银行违约率之间相关性的认识吧。
绝大多数情况下，ZF债券价格的下降意味着ZF信用被下调，相应的，该国银行的经营状况也会有所恶化。
同学，你说的情况仅从概率上看有道理，但是考虑现实情况的话，你的假设就不成立了。

angellover1128 发表于 2011-8-11 16:48
“如果证券下跌的同时银行反而不容易违约”，这种情况与实际情况不太相符，这道题的命题人可能也想考察一 ...

非常感谢您的解答！

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