请教指数型期权收益率的计算

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在看默顿的《金融学（第二版）》，第15章，期权市场与或有索取权市场。

在指数型期权这一部分，计算收益率时是用 收益/成本，即 （指数价格－行权价格）/期权价格。　不太明白，收益率不是应该＝（收益－成本）/成本　吗？　（指数价格－行权价格－期权价格）/期权价格，为什么分子不扣减期权价格呢？请明白的帮忙解惑。

同一章在解释怎样使用期权进行投资时，对期权的收益率是用（标的股票价格－行权价格－期权价格）/期权价格。为什么指数型期权的收益率计算和期权的收益率计算不一样呢？？

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关键词：收益率 股票价格 期权市场 金融学 索取权 股票价格 金融学 收益率 成本

没有明白的吗？

其实，一样的，关键是对收益、成本的理解
股票可以是股票结算（股票价格可以看做收益，行权价格+当初期权价格（严格来说应该做时间成本的调整，不过差别不大，一般不做））看做成本；
也可以是现金结算（股票价格-行权价格可以作为收益，期权价格是成本）

而指数期权只能是现金结算

看问题，理解本质就行，不要拘泥于术语

如果是考虑profit,当然都要考虑期权价格，这个就是成本；这个跟是不指数型没什么关系的。书上不一定都对。