请解释一下Vasicek model.

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

在看书的时候看到Vasicek model，不明白他是什么意思，烦请高手解释一下，顺便推荐几本有关于这个模型的书。谢谢

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖

关键词：Vasicek model mode ASIC ASI 模型

帖子不能沉，求回答。

同求答案~~~

Vasicek Model 是个Short Rate 模型，只要制定三个参数，就可以对Short Rate进行模拟。

dr(t+1)=a(b-r(t))+sigma*dZ

a：为回归速度的参数
b：长期回归利率值
sigma：为short Rate的波动率

一般来说，r(0)可以用隔夜的shibor来approx
                b 可以设置为到期日期限很长的利率
                a是用于设置曲线由多快从近期的利率点回归到长期的利率点，这你就要根据实际利率曲线的特征 做一些测算。
              sigma：也和a有类似的效果，更多的来影响不同节点利率的波动区间，所以你仍旧需要根据利率的实证数据做测算。


Vasicek 有几个特性，首先 Short Rate是一个不可观察值，你可以假设给某人放贷，但是放贷时间近似于无限小。所以在你对Short Rate进行模拟后，还需要根据Short Rate的路径重组利率曲线。

其次，你也可以通过Vasicek的P(t,T)的公式来计算在不同时点债券的价格，这是Vasicek的优势，简便但是他在Curve Fitting 上无法满足与市场曲线保持一致，这是他的弊端，所以也通常被称之为均衡模型而非无风险套利模型。如果从风险管理的角度来说的话，Vasicek是可以有效解释曲线的变动的，所以只要不是用户产品定价，这个模型在一定程度上还是可用的。

最后，就是这个模型遵循布朗运动的正态分布，所以有可能会出现负值。所以对于日本这种利率较低的经济体系，这个模型特别的不好用。

至于书吗，我觉得你们看John Hull 的 Interest Rate Option and Derivatives 就好了，那书讲的还是挺清楚的。

wuyidada 发表于 2016-1-3 07:22
Vasicek Model 是个Short Rate 模型，只要制定三个参数，就可以对Short Rate进行模拟。

dr(t+1)=a(b-r(t ...

你看过vasicek1977年出的论文吗？（21）的推导过程可以分享一下吗？感激不尽！