求教一个关于replicating portfolio的问题

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这段话看不懂，为什么说在到期日卖掉的和买进的会cancel out呢？

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关键词：replicating Portfolio Portfoli replica replic

我的理解是这样的：
这是由复制策略本身决定的。因为我们构建的复制组合复制的是未定权益X未来的现金流，此处就是T时刻的现金流，所以到期日他们就canceled out了。

check your understanding with B-S model

joelluo 发表于 2011-12-1 03:08
check your understanding with B-S model

大哥你解释下嘛 真的有点不明白 看了几遍了

summi 发表于 2011-11-30 22:16
我的理解是这样的：
这是由复制策略本身决定的。因为我们构建的复制组合复制的是未定权益X未来的现金流，此 ...

好像有点那么回事了 能再具体点吗 到底为啥CANCEL OUT

假如不能cancel out怎么能叫replicating strategy呢

irvingy 发表于 2011-12-1 10:20
假如不能cancel out怎么能叫replicating strategy呢

能详细解释这个过程吗 因为我要写论文 我必须要理解 不想模糊过关

bought option + sold portfolio=0
bought option = bought portfolio