一道利率计算题。看着简单求指点

假设利率的期限结构是平坦的。已知利率为5％，半年复利一次。有一个债券，7个月之后到期，债券面值是100元。请问债券的市场价格是多少？

这个忘了，同求

请问期限结构是平坦的是什么意思？

原题是这样写的。我的理解是债券票面利率和市场利率都是5％吧。。

用 IRR计算吧?

利率的期限结构平坦说明利率不会随着到期时限的不同而改变。这个债券又没有注明票面利率，可能是零息债务，零息债券的到期收益率等于相同期限的市场实际利率。

clubrocker 发表于 2011-12-25 12:30
用 IRR计算吧?

用IRR该如何计算呢，分母上时间按7个月来算？

利率期限结构是平坦的，你可以将实际利率随便转换成你计算方便的期限实际利率，你可以转成每月复利一次的实际利率，然后用IRR.

利率期限结构就是不同期限贴现债券的收益率与其债券期限的关系。
平坦就是说不同到期日的贴现债券在相同长度的期限内利息率是一样的，没有风险溢价。
这个题我觉得应该就是指的贴现债券，设P为其市场价格，那么P*（1+5%/2)(1+5%/12)=100，P约等于97.15元。
我这里直接按照时间长度把利率均匀的“切割”了，就是因为利率期限结构是平坦的。