你要明确的一点是:我们要折现的资产是谁,那么就用与之相应的折现率来操作。下面分而论之:
(1)在债券期权执行之前,其始终是一份标准的期权。作为标准化的期权合约,场内交易方式(有保证金制度维系)能确保他是无风险的,当然用无风险利率进行折现。
(2)在期权行权后,你所持有的将是含潜在风险的一份债券。那么在此之后直至债券到期,你只能采取有风险的折现率。
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楼主: shunvwu
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请教债券期权折现和求远期利率的问题 |
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2论坛币
最佳答案你要明确的一点是:我们要折现的资产是谁,那么就用与之相应的折现率来操作。下面分而论之:
(1)在债券期权执行之前,其始终是一份标准的期权。作为标准化的期权合约,场内交易方式(有保证金制度维系)能确保他是无风险的,当然用无风险利率进行折现。
(2)在期权行权后,你所持有的将是含潜在风险的一份债券。那么在此之后直至债券到期,你只能采取有风险的折现率。
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回帖推荐chengzhifu2013 发表于4楼 查看完整内容 你要明确的一点是:我们要折现的资产是谁,那么就用与之相应的折现率来操作。下面分而论之:
(1)在债券期权执行之前,其始终是一份标准的期权。作为标准化的期权合约,场内交易方式(有保证金制度维系)能确保他是无风险的,当然用无风险利率进行折现。
(2)在期权行权后,你所持有的将是含潜在风险的一份债券。那么在此之后直至债券到期,你只能采取有风险的折现率。
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