银行热点追踪

为谋求经营转型，国内商业银行日益重视提高中间业务收入，债券承销市场成为一大重点。

万得统计显示，去年短期融资券和中期票据发行规模总计达到18362亿元，同比增长55%。今年随着利率下行，发行增速有所下滑，但余额仍保持高位。截至5月28日，短融发行306只，发行总额为4451亿元，中票发行221只，发行总额为3183亿元，维持了去年同期水平。

业内人士表示，短期融资券的承销费率为承销金额的千分之四左右，中期票据的承销费率则为承销金额的千分之五。如果以千分之五的承销费率计算，那么2011年短融中票市场产生的承销费达92亿元。

“但银行根本拿不到千分之四或千分之五的收费，只是表面上满足了交易商协会的要求。”郑林告诉记者，银行收取千分之四的手续费后，会部分或全部返还给企业客户，这是业内的潜规则。

返还的比例，依据客户的评级和议价能力而定。一般而言，AA-级、AA级客户返还千分之一，AAA级返还千分之三到千分之四，银行实际收取费率在零到千分之一。

“承销费尽管收的少，但这是各银行抢客户的手段，银行更看重的是客户存款、结算、贷款等综合收益。”郑林说。

目前，短融中票发行人绝大多数是国企。银行发掘客户的渠道和手段一般可分四种，第一，与本银行原有存贷结算等合作关系的客户，即本行是客户的主办银行；第二，为平衡各行关系，更换主承销银行的客户。

而第三个途径，是以价格战手段开拓新客户。银行筛选的新客户一般是净资产10亿元以上的企业，这样的企业很少，要么是央企、地方大国企，或是上市公司、大型民企，银行会给出极低甚至零费率。

“有一个手段，就是部分银行会给企业提供附加值服务，在企业短融中票快到期兑付时，银行提供过桥信托融资。”郑林表示，多数大银行都会有这类产品和服务模式，尽管有违规之嫌。

为了争夺客户资源，中小银行愿意承销无论大额还是小额的债券，但一些大行会设置一些规模门槛。郑林透露，某国有大行为节省人力物力，限定只承销5亿以上融资额的债券。如同中小企业贷款一样，大行普遍歧视中小发债客户。

评级“走过场”？

目前，各银行对债券客户的选择标准，主要依赖国内三大评级公司对客户的评级，然而，此“入口”关的把控并不严谨，债券评级存在诸多乱象。

郑林对记者直言，评级公司收取的评估费用低至10万元一单，各银行债券承销评级业务只能交给他们来做。量大任务重，评级公司又要控制成本，很少派人到外地项目进行尽职调查。

中国债券市场发展至今，尚未出现一单违约案例，商业银行事实上背负了债券债务“兜底”责任。业内人士认为，既然最终都要由银行来兜底垫付债务，银行也就不需要评级机构出力帮忙把控风险。

郑林介绍，国外债券市场与中国显著不同，国外评级机构一般按融资额的1%收取评估费，费用普遍都在数十万元以上，尽职调查较为扎实。

国内银行对债券承销客户的风控手段多是抵押和担保。郑称，有抵押的短融中票发行金额，一般为抵押物价值的50%-70%，现在市场上约有30%是抵押或担保类的客户。

对于信用类的发债客户，银行通常以企业经营现金流覆盖债务本息来防范风险。在总发债额度上，满足不超过40%净资产额的要求。

郑林透露，部分银行还以增加债券客户授信额度作为风险缓释的手段，非使用的授信额度要在发债额的一倍以上，这也是业内潜规则之一。

“比如，某企业要发10亿的短融，但其原在各银行总共只有3个亿的授信，那么主承销银行会给该企业增加10亿授信，以便其债券到期兑付时，能有足额贷款承接。”

提高定存利率揽存

对银行来说，“买存款”的成本偏高，银行一般在季末、年末等特殊时点使用，平时则通过提高存款利率等方法吸引存款。

“一年定存利率5.5%，高于央行规定3.5%，我行可在内部系统修改利率。”某股份制商业银行客户经理告诉记者，“或者活期存在我行冲日均存款，这笔钱月底您还可以拿出去冲量，下月初再回到我行。我们每季度返还0.5%的现金，1年累计2%。”

该客户经理同时表示，本月起分行已取消“买存款”政策，改为提高定存利率吸引存款，买存款’何时重启尚不清楚。”他说道。

花旗银行“天价对账单”案有新进展。昨日，该案在朝阳法院进行庭前证据交换，花旗银行申请不公开审理此案。记者昨天从花旗官方网站发现，此事发生后，花旗已经两度下调打印对账单价格，收费从原来100元一份降到300元封顶。

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有温州熟悉综改区进展的人士告诉记者，温州主政者一个构想是，民间金融机构与正规金融机构同步扩展，实现二元并举的区域金融格局。本报记者获悉，此次综改区改革的一大亮点是，准备筹建两家特色银行——科技投资银行与华侨银行。

　当渣打银行对其私人银行员工吴伊甸涉嫌帮助农行支行长孙锋洗钱一事三缄其口，一位渣打内部人士向记者透露了一些关键要素，或可揭开偶然事件背后鲜为人知的必然逻辑。

　　据该人士透露，为拓展市场，渣打私人银行部曾在2011年间，进行了一系列大力拓展离岸私人银行客户的动作，其中不乏一些较为激进，甚至有违规嫌疑的行为。吴伊甸正是在此期间入职，而她的外籍身份也更便于为国内客户办理离岸业务。

存款的大幅增加显然不可持续。3月我国金融机构人民币存款增加额创央行有数据统计以来历史最高值，但这一局面可能在4月被迅速扭转，据本报记者了解，某大行4月前16天存款已大幅萎缩超2600亿。

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万得统计显示，去年短期融资券和中期票据发行规模总计达到18362亿元，同比增长55%。今年随着利率下行，发行增速有所下滑，但余额仍保持高位。截至5月28日，短融发行306只，发行总额为4451亿元，中票发行221只，发行总额为3183亿元，维持了去年同期水平。

业内人士表示，短期融资券的承销费率为承销金额的千分之四左右，中期票据的承销费率则为承销金额的千分之五。如果以千分之五的承销费率计算，那么2011年短融中票市场产生的承销费达92亿元。

“但银行根本拿不到千分之四或千分之五的收费，只是表面上满足了交易商协会的要求。”郑林告诉记者，银行收取千分之四的手续费后，会部分或全部返还给企业客户，这是业内的潜规则。