银行热点追踪

500亿“蛋糕”来了 信贷资产证券化获批正式重启
停滞4年之久的信贷资产证券化终于重新开闸，根据国务院此前批复，额度共500亿元。
新一轮试点扩大了基础信贷资产的种类，国家重大基础设施项目贷款、涉农贷款、中小企业贷款、经清理合规的地方政府融资平台公司贷款等均在鼓励之列。
　信贷资产证券化的交易结构和基本规则没有重大变化，但基于前期试点及国际经验，监管当局做出一系列新的审慎性规定，如强制发起机构风险自留，信贷资产证券必须进行“双评级”等。
　　不过，500亿元额度相对于中国银行业庞大的贷款存量，及银行管理资本和流动性的迫切需求，只是杯水车薪。
　各家银行已经开始了额度争抢。其中，国开行上报了100亿元计划，主要为基础设施和地方融资平台贷款；工商银行上报了200亿元计划，主要为大中型对公贷款；另有数家股份制行和城商行也上报了数额不等的中小企业贷款计划。
　“还没有一家批出来，工行最积极，但不会给它一家这么大的额度，地方融资平台贷款虽在鼓励之列，但主要会给国开行，其它银行报涉农贷款和中小企业贷款等，获批希望更大。”接近监管层的人士对本报表示。

继上周希腊局势不稳令金融市场普遍下跌后，本周欧元区另一国家西班牙的银行业危机也令市场承压下行。由于此前西班牙银行业被穆迪和标准普尔下调了评级，西班牙10年期国债收益率周一升至6.47%，为年度高位。

　　西班牙第三大银行Bankia短期需要70亿欧元的资金以解决困境，西班牙ZF将对其注资190亿欧元。不过，西班牙ZF该行为受到了来自欧洲央行的压力。有消息称，欧洲央行官员告知西班牙ZF，该国宣布向Bankia注资190亿欧元的重组计划可能违反欧盟有关货币融资禁令，但欧洲央行此后对此消息予以否认，表示并未与西班牙就银行重组事宜进行协商，也未发表立场。

　　本周欧洲央行公布的数据显示，西班牙银行的零售与企业存款下降314.4亿欧元，至1.624万亿欧元，为自欧债危机爆发以来的新低。

　　美国本周公布的经济数据表现不佳亦令商品市场承压。美国就业数据出现下滑，上周初请失业金人数上升至38.3万人，高于市场预期的37万人。美国国内生产总值(GDP)数据亦表现不佳，美国第一季度GDP环比年率由初值2.2%下调至1.9%。

　　在欧美利空频出的环境下，纽约原油期货一度逼近85美元的7个月低点，5月份重挫逾17%。美国上周EIA原油库存增加221.3万桶，超过预期100万桶，至3.8474亿桶，美国原油库存连续第10周攀升，总量创22年来新高。纽约黄金期货走软，受美元继续走强拖累，但并未跌破1500美元关口。投资者在欧元区局势不稳的情况下，对黄金的避险功能重新产生兴趣。

福建“返利网”崩盘 武夷山银行发生挤兑
今日上午，东南网《七旬老太拿治病钱“投资” 福州百分百返利网人去楼空》一文报道福州百分百返利网问题后，引起社会各界关注。29日，福州警方已立案处理网友反映的百分百返利网事件。目前，该案件已有新的进展，上百名受害者向福州公安报案协助调查，部分涉案人员已被警方控制，案件正在进一步调查审理中。
　另据21世纪网报道：源于福州的百分百返利商城崩盘事件，却很快在356公里之外的武夷山市掀起波澜。“5月30日晚，就有传闻称国家有关部门将整顿返利网，可能冻结个人银行账户。”多位武夷山当地居民向本报记者证实，“所以才不断有人蜂拥到银行取款，31日取款人群形成高潮，市区的建行、农行、工行甚至武夷学院后门的取款机都人满为患。”
武夷山市民马女士告诉本报记者，5月31日晚上，楼下都是大声打电话通知排队取钱的吵闹声，街道上摩托车轰隆不停，“武夷山人疯了。”她说，其丈夫就是百分百返利商城的会员。“返利网全国最活跃地区就是武夷山了。”一位当地人士透露，他每天都能听朋友、同事谈论返利网，赚到钱买车的人也多。“今年3月到4月，向返利网投钱的人最多，买几万的人多的是，甚至几十万上百万地买。”
　多位当地人士称，百分百返利商城在武夷山发展了不少商户，随着时间的推移和某些人的操作，慢慢演变成了一种“投资”获取暴利的模式，吸引越来越多的普通市民加入。
　　本报记者从多个渠道了解到，继武夷山全城疯狂后，同属闽北的建瓯、邵武、顺昌、浦城等县市，各种名目的“钱生钱”返利“暴富”游戏同样火爆。
　　但由于同样事发突然，并且取款和报案人数不断增加，这些地方的涉案人数及金额目前亦无法具体统计。

时间省了 工行6月起提高ATM机单笔取款上限
　这几天去工行自动存取款机取过钱的客户，会发现取款界面的一个小小变化：原来单笔取款上限2500元，现在已经变成了5000元。工行95588工号37145的客服人员表示，工商银行将从今年6月1日正式提高自助设备的取款上限，其中单纯取款机的单笔取款上限从原来的2500元提高到3000元，存取款一体机的单笔取款上限从之前的2500元提高到5000元。这次工行提高单笔取款上限，主要是为了引导更多的小额存取款客户通过自助设备办理业务，减少此类简单业务对柜面资源的占用，缓解网点排队问题。
据了解，在去年年底，招商银行也统一提高了其“在行式存取款循环机(即银行网点内设置的自助银行)”的单笔取款上限，从原来的3000元提高至10000元。
同样取2万时间节约近2分半钟
　借记卡ATM机单日取款上限调高到2万元后，大部分ATM机上的单笔取款上限没有相应提高，这令少数持卡人感觉取款次数太多不方便。以工商银行之前单笔上限2500元为例，取款2万元，共需操作8次，而上限提高至5000元后，则只需4次就能取到同等金额的人民币。
大部分银行并未跟进提上限

法兴银行姚炜：中国经济短期下行压力大 美国下半年变差
6月1日，法兴银行中国经济师姚炜在最新一期《全球经济展望》的发布会上指出，法兴银行对欧元区长期前景持谨慎乐观态度，不看好2013年美国经济，并强调中国经济需要挖掘潜在的增长动力。
欧洲需要结合财政紧缩和经济增长
姚炜指出，欧元区采用的改革办法，即削减工资、财政紧缩、结构改革，尤其是劳动力市场改革这样的办法被证明是不可行的，因为财政政策对经济的影响比原来想象的要大得多。目前南欧国家的结构改革不可能很快的进行，对经济造成了很大的拖累，而财政紧缩导致经济增长大幅减缓，进而无法达到财政目标。欧洲需要新的方法，也就是结合财政紧缩和经济增长的办法，如通过财政紧缩的延期、基建投资来拉动GDP的增长。
法兴银行《全球经济展望》提出，欧盟国家领导人面临的三大议题：如何推进财政一体化，如何改善内部失衡、提高竞争力，以及如何完善金融市场机制、建立更强大的防火墙来抵御重大不确定性的冲击。姚炜认为，离开的代价和留下的成本将决定希腊的去留。根据法兴的估值，如果留在欧洲，为达到财政承诺，希腊GDP将收缩3-16个百分点，但是如果离开，对希腊的GDP的影响将达到15-50%，因此离开欧元区对希腊经济的打击要大得多，是一个更差的选择。
如果希腊违约，给欧元区带来的直接经济损失将占GDP的3.8%左右。如果希腊决定留在欧元区，则需要组建新ZF、实现财政承诺并接受欧盟的进一步援助。不论是留在欧元区还是离开，都将是一个较为漫长并且曲折的过程。
管如此，法兴银行仍然对欧元区的前景仍然抱有谨慎乐观的态度。二战后，欧洲的历史上曾经多次陷入经济或者政治危机，但是每次危机发生后，欧洲人都会重新思考怎样达成一致。相信这一次欧洲同样也能走出危机，最终走向财政一体化，欧洲金融机构的防火墙和欧洲各国共同承担风险的机制也将会更加完善。

央行连续三周净回笼 资金面继续宽松
央行昨日（5月31日）以利率招标方式开展了91天逆回购操作，数额300亿元，中标利率维持在3.14%。
央行本周二（5月29日）进行了500亿元28天期正回购操作。本周公开市场上将有200亿元91天正回购到期、30亿元1年期央票到期，合计到期规模230亿元。
据此测算，本周央行在公开市场上回笼资金570亿元。自降准后，央行已连续三周实现了净回笼，合计规模达1990亿元。
央行5月12日宣布降低金融机构存款准备金率0.5个百分点，向市场注入约4500亿资金。
5月初，七天回购利率依旧在3.5%以上的高位，央行在一反常态，连续开展两次逆回购操作，合计向银行体系注入流动性890亿元。当时分析人士认为逆回购操作将使降准时点延后，但央行于2天后宣布降准吗，出乎很多人意料。
沪上一家银行交易员对《每日经济新闻》记者表示，目前市场上流动性充裕，月底因素也没有对短期资金利率产生较大影响。她说：“本周二7天利率涨了7.75个基点，幅度也不大，但今天就下跌了18个基点。包括周二国库现金招标的利率也降低了，银行目前并不缺资金。”
昨日上海银行间同业拆借利率（Shibor）各期限品种普降，显示了资金面宽松的格局。其中，隔夜Shibor下跌2.70个基点，至1.88%；7天Shibor下跌18.42个基点，至2.14%；14天Shibor下跌0.33个基点，至2.60%；1个月期Shibor下跌2.08个基点，至2.96%；其他长短品种均跌幅不大。

穆迪金融机构部副总裁章怡昨日表示，受存贷比影响，在单个季度中，中小银行的每月新增信贷数据不如国有大行平稳——存款回笼得快，新增贷款的量就比较大。兴业银行首席经济学家鲁政委认为，目前信贷乏力并非银行体系流动性紧张，而很可能是银行紧张的存贷比制约了信贷的增加。
他特别提到，2009年监管机构适当放宽了存贷比。他预测为了配合财政刺激，存贷比指标会被调高。

瑞银将设中国本地法人银行
瑞士银行北京分行昨天（5月30日）宣布，已获得中国银监会最终批准，正式转制为本地注册的外商独资法人银行。这一新实体将命名为瑞士银行 （中国）有限公司，预计将于2012年第三季度正式开业。
瑞银相关人士表示，瑞士银行（中国）有限公司是瑞银在中国金融平台布局中的重要组成部分。法人银行的成立是瑞银在中国开展广泛人民币业务的先决条件，直接影响到瑞银财富管理及固定收益、大宗商品和货币（FICC）业务在中国的扩张。
外商独资法人银行的成立将允许瑞银增加其境内资本，扩大业务范围，丰富产品及服务。
据了解，FICC业务主要是指通过做市交易的模式，代理客户执行信用产品、利率产品、按揭产品、外汇和商品的交易或者直接作为对手交易方为客户提供流动性，2010年高盛业务净收入结构中，以FICC为核心的交易和自营业务占比超过75%。
现任瑞士银行北京分行行长金纪湘将任职瑞士银行 （中国）有限公司行长，这一任命仍有待监管部门批准。
瑞银在中国近年来悄然完成了业务线的布局，拥有一个多实体的国内平台发展，包括财富管理、资产管理和投资银行的三大核心业务。
2007年起，首批外资银行完成法人化转制，从而取得人民币业务全牌照资格。截至去年底，我国已经有约40家外资法人银行。注册资本规模排名前三的外资法人银行分别是汇丰中国、渣打中国和东亚中国，分别是108亿元、107.27亿和80亿元人民币。

纽约黄金期价1日大幅上涨
　　美国就业数据低迷加剧新一轮量化宽松货币政策预期。受其影响，纽约黄金期货价格1日大幅上涨，涨幅接近4%，创去年8月以来单日涨幅新高。
　　当天，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的8月合约黄金期价收于每盎司1622.1美元，比前一交易日上涨57.9美元，涨幅为3.7%。
　　一些市场分析师认为，美国劳工部当天公布就业数据显示，5月非农部门净增就业岗位6.9万个，创最近一年新低，远远低于经济学家先前预期，而失业率升至8.2%。一些投资者据此推断，美国联邦储备委员会有可能在近期推出第三轮量化宽松货币政策。新一轮量化宽松货币政策的出台将加剧通货膨胀预期，导致美元贬值，使黄金作为贵金属的避险属性凸显，利好金价，吸引不少投资者买入黄金。 当日，7月份交货的白银期货价格上涨75.5美分，收于每盎司28.512美元，涨幅为2.72%。7月份交货的白金期货价格每盎司上涨15.6美元，收于1433.2美元，涨幅为1.1%。

郭树清告诫券商与王亚伟奉劝散户　　最近一段时间，有两句“名言”在资本市场广为流传：一句是证监会主席郭树清告诫券商的话，他说：“证券行业要加强自律，要采取最严格、最严厉的措施，强化诚信责任和法律意识，把投资者当傻瓜来圈钱的日子一去不复返了。”另一句是华夏基金前任副总裁王亚伟在辞职后奉劝散户的话，他说：“任何一只股票都不适合散户买，除非他对该公司非常了解。”
　　郭树清站在监管者的立场，他的话重在强调券商作为证券服务机构的责任；王亚伟站在投资者的立场，他的话重在提醒散户要规避股市风险。而近期资本市场激浊扬清的改革举措密集推出，以及众多散户不断撤离股市，似乎也在分别为郭树清和王亚伟的话作注脚。
　　对于绝大多数散户而言，“对上市公司非常了解”是一件不可能做到的事情，就连不少专业投资机构都很难做到这一点。因此，王亚伟的话实际上是奉劝散户不要炒股的一个委婉的说法。在疾病丛生、“一赚二平七亏”的中国股市，王亚伟如此奉劝散户是充满善意的，他的话针对的是中国股市的现实情况。郭树清的话则表达了一种愿景，指向的是中国股市的未来毕竟，目前在督导公司上市、为新股合理定价等方面未能尽职尽责的券商并非个别；重融资轻回报的股市“圈钱”行为，也没有得到彻底的根治。
　　从实用与功利的角度看，王亚伟的话比较容易获得投资者的认同，而郭树清的话则容易被贴上“理想主义”的标签。在我看来，这两句价值取向不同的话似乎表明：王亚伟是一个悲观主义者，而郭树清是一个乐观主义者。
　　去年，在履新证监会主席之初，郭树清就曾公开表示，低收入人群和以退休金为生的人群不适宜炒股。应该承认，郭树清对于中低收入者“不宜炒股”的建议，和王亚伟对于散户“不适合买任何股票”的规劝，在理念上有不谋而合之处。然而，公众一方面认为王亚伟的规劝实事求是，另一方面却对郭树清的建议反应激烈。不少财经评论人士针对郭树清的建议撰文称：中国股市就应该让低收入者也能从中赚钱！同一观点遭遇公众舆论两种截然不同的回应，无疑和郭树清与王亚伟两人不同的身份角色有关。
　　20多年来，在“牛短熊长”的中国股市，演绎的不是价值投资与市场参与者共同成长的多赢好戏，而是财富在市场参与者口袋中“乾坤大挪移”的零和博弈。说得严厉一点，这样的股市不仅不适合散户参与，也不适合多数机构参与，因为机构也是亏多赚少。作为“基金一哥”的王亚伟是中国股市零和博弈中的胜利者，也是精于此道的高手。而从上市银行董事长转任证监会主席的郭树清，对于中国股市这种“一将功成万骨枯”的弊病，自然有着深切的洞察。
　　厌倦了“刀口舔血”的零和博弈和基金经理所承担的巨大压力，王亚伟终于潇洒地转身：他辞职了。而郭树清还将在证监会主席的职位上担当为中国股市刮毒疗伤的重任，并接受公众与历史的评判。眼下，关于王亚伟“乘飞机抵达香港”之类的花边新闻正在坊间流传，而郭树清依旧秉承着他履新以来的风格，雷厉风行地推出一项又一项股市新政。倘若有一天，“把投资者当傻瓜来圈钱的日子一去不复返了”真的成为现实，郭树清还会坚持“低收入者不宜炒股”的观点吗？而王亚伟还会奉劝散户们不要买任何股票吗？在我看来，这是一个有趣的猜想。

拉菲掉价了 豪宅又如何　　过去几年，被认为是最佳投资品的，除了国内的房子，还有以“拉菲”红酒为代表的各种“另类投资品”。近两年，以“拉菲”为代表的波尔多左岸五大酒庄的价格平均涨幅都在200%以上，远远跑赢黄金与股市。从表面看，“拉菲”与国内豪宅的投资概念是相似的稀缺、富裕人群对此感兴趣。
　　其实，“拉菲”和豪宅作为投资品有如下共性：属于奢侈品、非大众能承担、本身不产生多少现金流、只应是有钱人的游戏。然而，不少普通投资者往往也被这些投资品过去一段时间的价格上涨而吸引，随之参与其中，结果就承担了他们并不能承担的风险。
　　奢侈品虽然稀缺，但不代表价格只涨不跌。相关统计显示，全世界“拉菲”的产量每年约20万瓶左右，其中“分配”到中国大陆、香港地区的份额约4万至5万瓶。虽然很稀缺，但根据伦敦国际葡萄酒交易所的数据，从2011年6月至今，反映波尔多一级庄园现货价格的高级葡萄酒50指数已下跌逾25%。上海红酒行情系统也显示，截至今年5月8日，2008年份“拉菲”的外高桥保税价已从15500元/瓶的高位跌至7230元/瓶，降幅达53.4%。“拉菲”的大起大落已清晰地告诉我们，稀缺的奢侈品也会跌价。由于其价格非由价值决定，只由供需决定，而供需关系是可以在一天内完全逆转的，因此，一旦转势，奢侈品的跌幅可能超出一般人的想象。
　　“拉菲”跌了，那么，在人们印象中只涨不跌的豪宅的命运又会如何？经过多年热炒，豪宅这种奢侈品的价格已高不胜寒。以目前房价计算的租金的投资年回报率低于2%，而无风险的银行5年期定存年利率为5%，在这种风险投资收益小于无风险投资收益的“花钱买风险”的怪象中，投资价值也无法想象。
　　还是理性地看看豪宅的“稀缺性”吧：我们真的缺地吗？中国不是常有“地大物博”之说吗？我国可建房的地多得很，再不够，在房价超高的背景下，填海造地建海景豪宅也划得来！但别忘了，即使是土地比我们稀缺得多的香港，在其楼市泡沫破灭的上世纪末，半山豪宅的价格也下跌超过五成！
　　其实，目前基本能确定的是，国内整体房价已开始下行，豪宅价格的跌幅或许可以参照今天同属奢侈品的“拉菲”。在“击鼓传花”过程中的最后的接棒者，在价值无从谈起、稀缺并非真实、供求已经逆转的背景下，除了当“房闹”外，对房价的下跌将无能为力。
　　一个事实是，房地产的黄金时代已经过去，房价正在合理回归。在此，有必要再次提醒投资者：根据古今中外的历史经验，高房价的美丽泡沫始终要破灭，到时候，自然大都由手里有N套房子的富人们买单。中产或以下的阶层目前应以“隔岸观火”的心态与楼市“击鼓传花”游戏保持距离。懂得拒绝诱惑，才是确保自己辛勤劳作得来的财富不被“重新分配”的关键。