银行热点追踪

银担合作刹车 民营担保依傍国资求生


在银担合作暂停和监管趋严的背景下，增资扩股、引进国资背景股东，选择与国有或政策性担保公司合作成为当前不少民营担保机构的求生之道。

　　自“中担事件”后，银担合作暂停已达数月之久，一大半的民营担保机构业务处于停滞状态，盈利空间继续缩小。

　　一位大型民营担保机构的负责人对本报表示，“现在是剩者为王。担保行业两极分化非常严重，小的担保公司没有生存空间，但大家都希望不要在洗牌中被洗掉。”

　　自2011年底被正式纳入存贷比考核以来，外资行在2012年继续发力揽存。证券时报记者调查发现，近期部分外资行大幅调高外币存款利率，最高比原利率飙升4.5倍。

　　以花旗银行为例，其官方网站打出广告，截至2012年6月30日，客户以新增美元资金存款可获得优惠利率。最低起存金额为1000美元，3个月特惠年利率为2.75%，比原定年利率0.5%高出了4.5倍，6个月定存利率也比原来高出2倍，特定资金门槛的定存利率比原来高出0.9倍~1倍。

　　此外，汇丰银行官网也打出类似广告，宣称该行推出了美元、澳元、英镑、加元等6个外币币种的优惠存款利率。客户如果存入特定数额的外币新增资金，利率可有适当优惠，其中，美元1年期定存最高利率为2.6%，澳元最高为5.5%。

　　记者调查发现，恒生、渣打等外资银行今年以来也推出了外币定存优惠，其中渣打声称的特色产品“致高活利”13个月美元定期存款利率最高可以达到3.5%。

　　上述某外资行客户经理向记者表示，该行结合市场情况制定外币存款利率，并随时调整，在他印象里，该行外币定存利率升得很快，“3个月定存利率升了4倍多，这还是我入职2年来首次见到。”实际上，外资行以高息外币定存手段揽储已逐渐常态化。2011年年底时，外资行为了备战年底的存贷比考核，就曾掀起一场高息吸储战，例如当时汇丰银行就以“澳币1年期定期存款利率最高7.4%”招徕客户。进入2012年，存贷比考核常规化后，吸储压力不降反升。今年2月份，为应对一季度存贷比考核，不少外资行也曾推出“限时优惠”的定期存款优惠活动。

　　“外币存款利率调整当前并不受管制，外资行在定价上更有优势，而外币与本币存款合并纳入外资法人银行的存贷比考核，外资行高息揽储也有满足存贷比的考虑。”申银万国银行业分析师倪军向记者表示。

中资银行“买单制”看上去很美
营销成功一张汽车信用卡可奖励80元，营销成功一笔1至3年内100万元贷款可按0.08‰比例，奖励80元+中间业务收入不等，根据贷款年限不同，奖励比例也不等。一些中资银行采用这种买单制营销合不合适？
　　一些资深人士对中资银行推行“买单制”营销模式提出了质疑，买单制看上去很美，可以剌激业绩，但在实际分配上极不合理和平等，一旦“买单”出了问题，就风险“共享”影响全体员工收入。这种少数人获利，全体人员为风险“买单”，用“砸钱”换“业绩”的现象折射出了中资银行在考核上的“急功近利”，并导致分配严重失衡，有悖于公平正义，也为银行业务埋下了种种风险隐患。
少数人的“游戏”
　众所周知，银行产品是一种特殊产品，是注重配套服务的。无论营销哪个金融产品，银行都要为客户提供银行有关账户、收付、转账、结算往来等一系列综合服务，因此银行产品营销成功，并非是一个人或一个部门的成功。
　然而，一些中资银行推行“买单制”后，只注重营销业绩，轻视配套服务，直接“以销为主”，没将配套服务放在应有的位置，“买单制”考核成了少数掌握银行贷款资源的营销人员的“游戏”。如某商业银行支行通过买单制考核后，一些掌握银行贷款资源的对公业务营销人员，去年全年平均每月收入就达到了2万至3万元不等，最高的将近4万元。相当大部分一般非营销人员的收入达4至5倍左右，最高的达6倍之多。虽然该支行也鼓励非营销人员进行“买单制”营销，以显示“公平”但因受岗位制约等各方面因素，大部分员工很难享受到这类收入。
　　最令人不能接受的是，专职营销人员在市场上营销成功，就可获得高收入，但一旦营销出了问题，资产安全受影响，就影响整个单位综合业绩考核，减少全体员工收入。许多员工不禁要问：凭什么由全体员工为这一风险来“买单”？
　事实上，在缺乏相关法规和公平、公开机制监管的情况下，推行“买单制”分配模式，特别是在当前中资国有银行，大部分员工的薪酬还停留在较低的水平上，“买单制”就成了部分人在营销中追逐利益的最大风险漏洞。其次是暴富了少数员工，大多数员工的利益被忽视，使薪酬分配严重失衡。
　　有趣的是，近来有媒体称，在16家上市银行中，根据年报估算，发现绝大多数银行的员工人均薪酬都在20万元以上。在笔者看来，报道并不客观。确切地说，达到20万元或超过20万元以上薪酬的，是银行高管、中层干部和握有贷款资源这三类人，国有商业银行绝大多数员工年薪还只有11万元左右，因此他们暗呼，他们“被高薪”了 .

高盛称中国银行股逼近低点 存在巨大买入机会
据外媒报道，昨日高盛分析师NingMa和BoweiCheng表示，目前中国银行股逼近低点，相信这是对近期宏观经济下行风险的过度反应，预计随着宏观经济步入复苏周期，银行股也将随之反弹。

　　高盛集团分析师说，近期中国ZF将采取行动，促进经济增长，这将刺激贷款需求，中国四大国有银行股也将会快速反弹。近几个月来，因担忧收益增长放缓，投资者纷纷卖出建设银行，农业银行，中国银行和工商银行的股票。
　高盛建议买入工商银行，中国银行和农业银行的股票，12个月价格目标分别指向7.00港元，4.2港元和4.9港元，较当前水平上涨40-50%。

　　值得一提的是，尽管高盛称工行的股票值得买进，但在不久前却减持了工行的股份。

温州银行一副行长涉嫌集资诈骗被拘 涉案1.3亿元
温州，再次传出一银行副行长涉嫌集资诈骗，疑利用银行资源从事高利贷业务的消息。
  6月1日，《华夏时报》记者从温州鹿城公安局获悉，温州银行顺境支行副行长陈曦因涉嫌集资诈骗罪已于2012年2月29日被刑拘，目前该案处于公安侦查阶段。
  据本报记者掌握的一份内部材料显示，陈曦涉案资金达1.3058亿元。但目前刚组建不久的债权委员会有关负责人认为，陈曦案金额与他们掌握的数据有出入，陈曦自己所报金额明显偏少。
  陈曦案发至今有三个月，自发成立的债权维权会，已聘请律师介入提供法律服务，并一直主动跟鹿城公安局经侦大队保持沟通机制。接受本报记者采访的众多债权人认为陈曦所犯罪行不是独自完成，可能有同伙串谋、分工并共同实施。
   案发始末
    陈曦，温州市洞头人，温州大学毕业。曾任温州银行新桥支行信贷员，温州银行瓯海支行业务经理，温州银行顺境支行行长助理。案发前，陈曦系温州银行顺境支行副行长。
   陈曦案债权人之一李湘(化名)告诉本报记者，她与陈曦是通过一位朋友认识的，当时陈曦还只是银行的信贷员。“他帮我贷了几笔款之后，彼此才渐渐熟悉起来。”李湘说。
   2007年，陈曦突然找到李湘说银行里有一种叫做委托贷款的业务，并询问她是否有兴趣。考虑到有银行这个平台做担保，虽然心存疑虑，但最终李湘还是办理了。
   就这样，陈曦又让李湘相继办理了几次，平均利息大致保持在2分—2.5分，结算也很及时，每月一结。在李湘与陈曦合作的几年里，陈曦也从一个银行的小信贷员，升为了支行副行长。看到陈曦步步高[22.90 0.00%股吧研报]升，李湘也越发地信任他。
  2010年年底的时候，陈曦又向李湘推销一项所谓垫资还贷的业务，就是针对银行内一部分贷款到期的客户，帮他们预先垫付还款，从中赚取利息。此时李湘已经对陈曦的话深信不疑，资金投入也越来越多，到2011年时，其中三笔合起来大概有600多万。
   与李湘的经历相似的，还有一名债权人赵晓(化名)，他告诉记者，“我跟陈曦是同行，经常一起参加银监会组织的中层以上干部培训，觉得他为人还不错。2011年11月的某天，陈曦打电话给我说有个客户着急还贷，需要资金，利息让我定。我给他打了一笔钱，之后就石沉大海了。”
债权人委员会负责人徐先生对《华夏时报》记者说，到了2011年底，很多的债权人开始坐立不安了，纷纷联系陈曦，他时而接电话，时而推脱，到单位找他也经常不见人影。后来大家才知道，其实大部分钱都是他个人拿去做投资了。
   陈曦一案事发后，众债权人积极与公安等部门沟通。“经过公安经侦大队鉴定后，我才知道自己的6份委托贷款合同中，只有2008年最初的两份是真的。”李湘说。

中行工行否认信贷投放大增 专家建言调贷款利率
专家建言下调贷款利率拉动信贷需求
   稳增长再次成为当下中国宏观调控的首要关键词。近日，国务院召开常务会议，要求坚持稳健货币政策的基本取向，保持合理的社会融资规模，优化信贷结构，更加注重满足实体经济的需求。而此前，高层提出要“把稳增长放在更加重要的位置”。近日，多家银行都否认信贷投放将增加。专家预测，央行很可能下调贷款利率来推动企业的信贷需求。
  中行工行表示贷款将“保持平稳增长”
   日前，国务院常务会议表示，要贯彻稳中求进的总基调，正确处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期三者的关系，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，把稳增长放在更加重要的位置。
    作为经济政策的重要一环，信贷政策也被市场寄予厚望。但由于投资、消费以及出口扩张放缓，工业增加值增速大幅回落，信贷增长远远低于预期。房地产主导的投资及消费需求扩张放缓，导致企业及居民信贷意愿不强，4月信贷数据仅有6800亿元左右。中国银监会副主席蔡鄂生日前表示，信贷一直都是为稳增长服务的，会否增加放贷规模调整放贷节奏要看经济的变化，不能固守任何一个东西。蔡鄂生的一番言论全面引发了市场对监管部门放松信贷政策的猜测。
   不过，多家银行近日的回应，却再度打消了这一预期。在本周召开的股东大会上，中行行长李礼辉回应称，目前没有接到国务院要求增加信贷投放的相关指令，并认为今年国务院不大可能会发出这一指令。“中行信贷投放仍将保持平稳增长，同时进一步提高贷款定价水平，不希望月末、期末有太大的波动。”李礼辉表示，该行今年新增贷款投放相比去年可能略有下降。
   而工商银行董事长姜建清在日前举行的股东大会上也表示，该行贷款将保持平稳增长，年初定下的12%的贷款增长目标不变，不会下调。今年处于审慎考虑，将不良贷款率定为1.2%。实际上，工商银行2011年的信贷增速为14%，这一目标已经较去年增速有所放缓。

收益率不佳 银行黄金理财产品“踏错节奏”
今
年以来，国际金价一度跌至1527美元/盎司，但这丝毫没有影响银行发行黄金类理财产品的积极性，仅今年前四个月，银行发行的黄金类理财产品数量就超过去年全年。发行量猛增的同时，黄金类理财产品的收益率却不尽如人意，目前已到期的此类产品中，实现高收益率和未实现高收益率的各占一半。

普益财富统计数据显示，今年前四个月，银行发行的黄金类理财产品达47款，超过去年全年的29款。其中一季度发行量达33款。从3月份起，国际金价开始震荡下挫，但各银行4月发行的黄金理财产品仍然达到了14款。

中资银行成为黄金类理财产品发行量猛增的主要推动力。5家中资银行共发行了40款产品，发行量最大的工商银行和中国银行分别发行20款和13款，此外，农行、招行、光大银行、广发银行也发行了此类产品。去年有5家外资银行发行了19款黄金类理财产品，而今年前四个月仅3家外资银行就发行了7款产品。

工行贵金属部总经理郑之光告诉《第一财经日报》记者，在资本市场低迷和房地产限购的情况下，投资者在资产中配置一定黄金，可以实现一定收益，也可以实现避险，这导致黄金类理财产品的需求上升，而银行则可以获得中间业务收入。据他透露，贵金属业务收入占工行去年中间业务收入的3%。

在发行量猛增的同时，中资银行还大幅降低门槛以吸引投资者。如工商银行推出的“积存金”业务，投资门槛仅为每月200元，采用定期定额投资的方式，由该行每天为投资者买入黄金，每天最低投入不到10元。

虽然发行数量增加，但黄金理财产品收益总体表现却不尽如人意。目前到期的产品收益最高的也仅有5%。5月8日跌破1600美元/盎司大关，5月16日下探至1527美元/盎司。但即便如此，看涨型的黄金理财产品收益仍优于看跌型的。

普益财富统计显示，截至5月17日，已到期黄金类理财产品中，实现高收益和未能实现高收益的产品各有16款，实现高收益的产品中有14款消极看涨型，2款积极看跌型，未实现高收益的产品中，积极看跌型和积极看涨型的分别为7款、5款。

“1月~5月份实现高收益的看跌型产品很少，不少产品都踏错了节奏。”普益财富在一份研究报告中这样形容。

郑之光认为，投资收益固然要考虑收益，但作为资产配置中的一个品种，黄金类理财产品的避险作用也不能忽视。市场上很多黄金类理财产品，每日为投资者购入黄金，到期既可卖出，又可以赎回，也是出于避险考虑，可以通过分摊的方式分散风险。

人民币直兑日元今日开闸 做多动力不足
经
中国人民银行授权，中国外汇交易中心将于今日起开展人民币对日元的直接交易，并引入做市商为市场提供流动性。

2010年8月至今，人民币对马来西亚林吉特、对俄罗斯卢布已陆续实现直接交易。此次人民币绕开美元，与日元实现直接交易，显示我国在中日直接外贸上迈出重要一步，为人民币国际化进程积累了经验。

两国货币“直兑”正式开闸，国内银行机构的内部管理会有哪些调整？美元“锚”作用会否就此日渐式微？此举对中日两国影响有何不同？围绕这些问题，证券时报记者日前采访了多家中外资银行、日资企业及外汇专家。

不等同于自由兑换

人民币与日元开启直接交易，现阶段更多体现为银行间市场交投“形式”的改变，短期内对企业、居民的货币直接及自由兑换，并不会产生显著影响。

“货币之间自由兑换的隐性前提是，该国资本项目的完全放开，而这在我国尚未实现。”国际金融问题专家赵庆明表示。

根据我国外汇管理政策，通过进出口贸易所形成的经常项目下不同币种的结算，可以进行直接兑换，但也并非全部脱离美元；企业及居民的消费、投资等资本项目下的结算，即便允许直兑，仍有额度等方面的限制，也谈不上自由兑换。

中国外汇交易中心负责人答记者问时称，此次人民币对日元交易方式的完善，主要体现在鼓励银行间市场成员进行直接报价和改进人民币对日元中间价的形成方式上。可见，改革仍集中于银行间市场。

上海某外资银行交易员告诉记者，对于即将推出的人民币对日元直接交易，由于此前的关注度不够，市场尚需要一些时间来熟悉。

银行仍是两笔交易

尴尬的“人民币套利国际化”
对
事实的真相不明，会导致人们得出完全相反的结论。人民币国际化的有关问题，就说明了这样一个道理。
5月29日，国际银行同业间的国际合作组织“环球同业银行金融电讯协会”（SWIFT）公布有关数据显示，从总体上看，人民币在国际支付中的地位微不足道，4月人民币国际支付中排名为第16位，市场份额0.34%。但与此同时，人民币信用证开证金额却急剧上升，凭借4.0%的市场份额，成为这一融资形式中的全世界第三大币种，仅次于美元（84.4%）和欧元（7.0%），大幅高出日元（1.9%）。信用证是一种贸易融资形式，信用证开证使人民币在贸易融资市场上成为了第三大币种。
有评论认为这是人民币国际化取得的“奥林匹克式的巨大成就”。但这种认识实在是重大误会，实际上，这非但不是人民币国际化取得的巨大成就，反而恰恰是当前人民币国际化思路的“异化”和尴尬。
信用证一直被认为是一种国际结算工具，但当前却更是一种融资工具，甚至是没有实际融资需求、没有实际贸易支撑的纯粹套利工具。这种套利是在跨境人民币结算的名义之下发生的，是对当前人民币国际化战略的扭曲。人民币跃居全球第三大信用证开证币种，是这种扭曲的放大。
一笔普通的人民币远期信用证套利，是如下流程实现的：（1）某进口商向银行提出开具100万美元信用证申请；（2）银行开出远期人民币信用证，寄交香港某银行，香港某行审证核押后转交境外受益人，套利机制下该受益人即该进口商的境外关联实体；（3）关联实体以该信用证做担保，在香港当地银行即期借入100万美元资金；（4）关联实体同时在香港当地银行使用NDF产品做一笔“卖出人民币、买入美元”的远期合约，约定在未来的某一时点上，用人民币购买美元，归还该100万美元贷款。
通过这一过程，该进口商实现了短期100万美元融资。同时，由于香港美元贷款利率不足2%（LIBOR+1%），可以实现套利。这种套利基于人民币升值预期，比如2010年1月~2011年1月，当时香港即期汇率6.85，一年期NDF远期汇率6.65，一年之后，这100万美元贷款归还利息后还能有汇率上的套利收益。在人民币稳定的升值预期之下，这种套利是纯粹的无风险套利。
问题在于，在这一过程中，进口商、内地银行、香港银行均获得了利益。这种利润最终来自哪里？谁最终为这种套利承担了成本损失呢？答案是：中国人民银行。
这种套利本质上等同于热钱流入中国的套利机制：100万美元流入中国，按6.85元汇率兑换为685万元人民币，一年之后，因汇率升值到6.65元，兑换成103万美元流出。因这种兑换最终是和央行发生，所以是央行承担了最终的成本。这种套利热钱的流入，一直是中国央行所极力规避的，也是中国当前维持资本管制的最重要理由。
问题恰恰在于，当前推动的以贸易结算为主要形式的人民币国际化，却放大了这种套利。
由于这种信用证业务不纳入外债管理，加剧了其规模的放大。以广东省数据为例，2010年广东省所发生的人民币跨境贸易结算有56%是人民币远期信用证结算净发生额；到2011年一季度，这一比例继续上升到61%。
美国彼得森研究所研究员、曾任国际货币基金组织研究部副主管的阿文德·萨勃拉曼尼亚（Arvind Subramanian）在2011年出版的图书《Eclipse》（中文名《大预测》）中直言，人民币国际化所带来国际声望的提升，是某些“象征性”的成果。

近年来，随着金融市场的快速发展，大客户融资渠道不断丰富，市场竞争日趋激烈，大客户对银行的贡献度不断减少，银行依靠大客户和ZF投融资高速发展的情况难以再现。然而，微企业务市场则潜力巨大、议价能力强、综合收益高。

对此，重庆银行相关负责人表示，作为商业银行，尤其是植根于地方的城市商业银行，支持微企发展，不仅仅是响应国家政策号召、支持地方经济建设的需要，也是适应金融市场变化、占领业务市场、调整信贷结构、分散集中度、增强资产流动性、寻求自身持续健康发展的内在要求。与此同时，微企业务风险还具有易识别、易控制、易分散、易覆盖的特点。

基于自身发展需要和微企业务的这些特点，重庆银行转变了认识，将微企业务作为全行战略转型的主要战场来抓。

创新：新增信贷资源首保微企

记者了解到，为推动全行微企业务的发展，重庆银行做出了多项超前尝试。

其中包括，实行新的贷后监管模式：在一个贷款年度内的第6个月和第10个月定期监控2次，不定期监控10次，与收息挂钩，按时足额收息，免监控，就像是信用卡分期付款，无需企业每个月或每季度提交监控报告，从而方便企业将更多的精力用于生产经营。

目前，在信贷资源极其紧张的情况下，重庆银行还对微企贷款进行随到随放，不受信贷规模限制。全年75%以上的新增信贷资源，将用于投放微企贷款，以保证微企客户的信贷需求。

同时，建立相对独立的微企业务考核激励体系，运用内部资金转移定价，拉大“大业务”与微企业务之间的绩效考核差距，引导经营机构业务方向。2010、2011连续两年，微企业务板块所享受的财务资源不断增加，已经超过了全行财务资源的50%。

数据：微企业务逐年加速递增

随着战略转型的推进，从2009年起，该银行微企业务呈现加速递增的趋势：该银行小微企业贷款客户从2008年的3252户增加到当前的12549户，在3年时间里增长了3倍，占比公司类客户数的94%。

该银行小微企业贷款从2009年的20亿元增加到当前的188亿元，在3年时间里增长了8倍，其中，500万元以下的小微企业贷款余额79亿元，户数12123户，户均65万元。

此外，2011年，重庆银行向2743户微型企业累计发放贷款14589万元，分别占比全市政策性微型企业贷款户数和金额的96.67%和97.24%，带动创业就业超过30000人。