银行热点追踪

石油板块6月4日盘中大幅下挫，截至10:10，泰山石油跌2.63%，永泰能源跌2.46%，东华能源跌2.28%。此外，中国石油盘中跌逾1%，最低9.34元，股价创上市以来新低（不复权）。中国石化跌幅亦超1%，按未复权计算也创出了3年多新低。

　　中国石油日前公告，截至2012年5月24日，控股股东中国石油集团通过上交所证券交易系统累计增持公司2.69亿股A股股份；通过境外全资附属公司FAIRYKINGINVESTMENTSLIMITED累计增持公司1.42亿股H股股份；累计增持股份合计约占公司已发行总股份的0.22%。

公告同时显示，截至2012年5月24日，中国石油集团及通过境外全资附属公司FAIRYKINGINVEST－MENTSLIMITED合计共持有公司1583.25亿股，约占公司已发行总股份的86.51%。

资料显示，中国石油集团最早于2011年5月25日开始增持，增持中国石油A股3108.47万股，约占总股本的0.017%，同时提出了12个月内将继续增持，且累计增持比例不超过总股本的2%。如今来看，0.22%的比例只占到最大增持比例的11%。

不过，在首次增持的2011年5月25日，中国石油A股股票均价还为10.75元/股，而增持完成后，即便算上期间的两次派现分红，中国石油的收盘价也仅为9.91元/股（定点复权），1年来的股票均价为10.169元/股（定点复权），如此计算的话，中国石油集团增持部分的A股股票是浮亏的

经济学者郎咸平(微博)近日在微博上发表了关于目前电价的一个看法，并提出了一个让全民可以免费用电的办法。
他说，发改委每年协调电企和煤企搞了限价煤，也叫合同煤，希望降低电价。但是电价却不降反升。我们发现透过合同煤每年补贴电厂2430亿元。

　　于是，他建议：“ZF取消合同煤，不要补贴电厂，所有电厂全部用市场煤，2430亿元就用来补贴全国老百姓电费。”并且推测，倘若这一政策施行的话可以做到“全民几乎免费用电”。

　　这一微博已经有2万次的转发，大部分网友表示支持。不过也有部分网友觉得不可行。郎咸平随即在另一条微博上回应了部分网友的疑问。他说：“1、为何全民用电可以免费？2430亿元除以去年全国居民用电5646亿度，每度可补贴0.43元，以上海为例，电价每度才0.35元到0.61元。2、为何取消合同煤？魏桥电厂不是合同煤也赚钱，全国一半电厂不用合同煤也没停工。

不良资产考验银行业 银监会要求五大行贷款自查
　　昨日，一位接近监管层的知情人士透露，宏观经济下滑，商业银行的不良贷款压力日益增大。银监会已经要求工、农、中、建、交五家大型商业银行开展贷款五级分类自查工作。自查结果已经于5月底上报给监管机构。　　五家国有大型商业银行的资产总规模占据中国银行业总资产规模的半壁江上以上。　　年报显示，截至2011年末，工行、建行、中行、农行、交行的贷款余额分别为7.8万亿、6.3万亿、6.3万亿、5.4万亿以及2.6万亿元，五家银行贷款总规模合计约28万亿元。　　“自查范围包括五家大型银行截至2011年末全辖境内各相关贷款五级分类的真实性和准确性情况。”上述知情人士称，此举旨在充分暴露信贷风险，这从另外一个方面也说明，监管层对银行资产质量的担心。　　隐匿风险“现形”　　“我们已经对全行的贷款五级分类展开了自查，并将结果报给了银监局。”一位环渤海地区国有大行一级分行行长表示，现在经济形势不好，银行也在所难免，自查主要是为了充分暴露可能隐匿的风险，使银行资产质量数据真实可信。　　一位国际评级机构董事总经理表示，银行的不良资产的暴露是非线性的。换句话说，不良贷款不会以匀速的态势增长，而很有可能在某一个时间点突发性地增加。　　“准确分类也是金融机构微观审慎经营的一种体现。”分析人士称，不良贷款突发性暴增，将严重冲击银行的正常运营。对贷款质量进行准确分类，在此基础上，预先计提充足的资本、拨备，是银行稳健经营重要一环。　　在中国银行业的历史上，贷款分类历经变迁：1998年以前，商业银行的贷款分类办法基本上是沿袭财政部1993年颁布的《金融保险企业财务制度》中的规定把贷款划分为正常、逾期、呆滞、呆账四种类型。后三类合称为不良贷款，简称“一逾两呆”。　　“逾期贷款是指逾期未还的贷款，只要超过一天即为逾期。”一位银行业内人士称，“一逾两呆”是根据贷款期限而进行的事后监管办法，其不足就是掩盖了许多贷款质量的问题。　　基于此，央行于1998年参照国际惯例，制定《贷款分类指导原则》，要求商业银行依据借款人的实际还款能力进行贷款质量的五级分类，即按风险程度将贷款划分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失，后三种为不良贷款。　　2007年，银监会又制定《贷款风险分类指引》，通过对贷款的五级分类，揭示贷款的实际价值和风险程度，真实、全面、动态地反映贷款的质量。目前，贷款五级分类，已成为中国银行业资产质量分类的基本标准。　　“借款人还款能力、抵押品价值都在实时、动态变化，其实各家商业银行，每个季度也会对全部贷款进行一次分类。”上述环渤海地区国有大行行长称，监管层专门下文要求银行自查五级分类，并且今后还要现场检查，其对于不良资产的防控态度，已不言而喻。　　探因五级分类偏差　　上述知情人士透露，银监会推动的此次五大行自查，主要集中在贷款分类在制度、流程、操作三个层面是否合规、准确。　　举例而言，制度层面，主要检查银行自身的信贷资产风险分类管理办法是否符合《贷款风险分类指引》；流程方面，分了是否规范，是否存在人为调整分类结果；操作上，是否存在借新还旧等方式掩盖贷款风险暴露等。　　该环渤海地区国有大行行长表示，五家大行贷款余额超过20万亿，难免出现五级分类不真实的地方。这其中，原因复杂，比方说包括借新还旧、以贷还贷等。　　本报记者获悉，配合本次自查，监管层总结了贷款五级分类出现偏差的七大原因。　　具体来看包括：分类政策制度或系统不完善；未严格执行分类政策及标准；分类不及时连续；未及时审批认定分类结果；通过借新还旧、以贷还贷、重组等延迟风险暴露及贷款违规；未充分及时收集分类信息或分类人员知识经验欠缺；借款企业、中介机构提供的报表报告失真等。　　上述知情人士称，最终，银行业机构要统计分类偏差的合计数，包括笔数和金额。而自查信息则将从两个管道，汇集至银监会。　　管道一，国有大行的分支机构将自查报告报送至属地银监局；管道二，法人汇总的自查报告，直接报送至银监会监管一部。　　“做实贷款的五级分类其实也是2012年对国有大型商业银行的监管任务之一。”一位地方银监局人士透露，下半年，各银监局也将有针对性地选择一家银行机构进行五级分类现场检查。银监局将重点检查银行五级分类制度的合规性、资产分类流程的完整性和资产分类结果的准确性。检查报告会在10月底前向银监会报告。　　五大行年报显示，2011年末，工、农、中、建、交行的不良贷款余额分别为730亿、870亿、630亿、710亿和220亿元，合计3160亿元。　　顶住不良考验　　截至2012年一季度末，全国商业银行不良贷款率为0.96%。实际上，在此之前，商业银行不良贷款曾经连续实现多个季度的“双降”。不良贷款的下降不但是中国银行业实力增强的一个标志，同时也是监管“成绩”的体现。　　这一大好背景下，五大行启动自查，监管层对银行贷款质量的担忧可见一斑。　　“商业银行不良贷款指标与上年末相比有所反弹。”银监会在2012年一季度银行业运行报告中透露的数据显示，2012年一季度末，商业银行不良贷款余额为4382亿元，比上年末增加100亿元。　　随着宏观经济的继续走弱，顶住不良贷款增加的势头，已日益成为监管层和银行业重要的工作目标之一。　　事实上，早在2011年底，银监会主席尚福林就曾在第四次经济金融形势通报会上要求，银行利用当前拨备较多的有利条件，加大不良资产核销力度，避免拨备和不良贷款“两高”局面，真实反映资产负债质量状况。　　2011年末，商业银行贷款损失准备金余额为1.19万亿元，比上年末增加2461亿元。而与此同时，2011年末，商业银行不良贷款余额为4279亿元，比上年末减少57亿元。　　从数据上来看，商业银行的贷款损失准备金应对当前不良贷款的规模，似乎绰绰有余。　　“但商业银行是典型的顺周期行业，伴随着经济形势下行，银行的不良贷款往往也会步入上升的周期。”一位银行业内人士分析，一方面，信贷有效需求下降，带来利润增速的下降；另一方面，不良贷款的增加又吃掉更多拨备。两方面一挤压，今年银行的日子不好过。   

截至6月1日，申万菱信新动力今年以来业绩终于能够排在同类基金前1/2行列，虽然只排了204名。

连续5年业绩跑在同类基金前1/2位置不容易；其实，连续5年均在后1/2也不是件容易事。申万菱信新动力则是后者，且其是连续5年每年度业绩均处于同类基金后1/3位置。

《证券日报》基金周刊根据WIND资讯统计显示，自2007年至2011年，106只普通股票型基金中，连续5年每年年度排名均排在后1/2的只有申万菱信新动力。且该基金与竞争优势连续3年业绩差异均大于5%，而证监会规定风格相似同类基金，差异大于5%，必须在定期报告中做事项说明。申万菱信新动力也因此做了连续3年相类似的说明。

伤心的持有人忍不住发出疑问，“申万新动力，动力何在？”

基金业内一分析人士指出，这种基金最起码肯定是不合格，连续5年业绩都居后，一个是基金经理变化带来些影响；另外公司的投研团队管理能力也值得商榷。

连续5年业绩居后

资料显示，申万菱信新动力成立于2005年11月10日，起初由常永涛独自管理，至2008年1月16日，增聘梅文斌与常永涛一起管理，2008年12月1日，常永涛不再管理该基金，由张鹏(微博)与梅文斌一起管理，2009年8月5日，梅文斌不再管理该基金，由张鹏独自管理；2011年11月22日，又增聘欧庆铃与张鹏一起管理，至今年3月20日，张鹏也不再管理该基金，由欧庆铃独自管理至今。

《证券日报》基金周刊根据WIND资讯数据统计显示，2007年度的大牛市。申万菱信新动力全年复权单位净值增长率为114.28%，但是在83只同类基金中排在第62名，这一年也正好是常永涛独自管理时期；2008年年度，与梅文斌一起管理期间，该基金收益率为-58.63%，排在同类基金的后1/3位置；2009年年度，该基金收益率为65.16%，仍然是后1/3位置；接下来的2010年、2011年，该基金收益率分别为-4.97%、-32.66%。直到今年以来，该基金从后1/3暂时跃升到中游水平，排在433只同类基金的204名。

错判、误判是主因

截至6月1日，申万菱信旗下除了新动力外，偏股型盛利精选基金今年以来业绩收益率为7.21%，排在同类基金的前1/2位置；偏股型新经济基金今年以来收益率为4.67%，排在后1/2位置。

业内人士分析认为，“错判”、“误判”是申万菱信业绩不好的主要原因。2007年年报中显示，新动力基金2007年收益率为114.28%，同期业绩基准收益率103.6%，领先业绩基准10.68%。报告期内本基金资产配置、行业配置和选股贡献方面均取得了正收益。

实际上，这一年的业绩排名在同类基金中已经居后。但是，基金经理“信心”倍增，“基于对中长期牛市的判断和持仓品种业绩增长的信心，本基金2007年保持高于基准的平均股票仓位，同时基于2008年行情预期进行了积极的结构调整。着眼于2008年宏观调控和产业政策调整方向，本基金继续坚持以先进装备制造业、泛消费品和优质资产注入为核心的行业配置理念。”

但是2008年，“错判”导致申万菱信新动力损失惨重，“从6月上旬开始由于对市场错判，于3200点左右即开始加仓，行业配置超配食品饮料、建筑建材、商业等行业，低配金融、有色、公用事业、交通运输等行业。随后遭遇短期内大盘大跌近50%的罕见情形，导致净值快速下跌。本基金全年净值下跌58.6%，我们对投资者造成的损失深表歉意。”

2011年同样是“误判”。“2011年新动力基金主要持有金融、房地产、节能环保、周期品等行业，由于对政策的紧缩力度和欧债危机的严重程度估计不足，减持周期股不够果断，导致基金净值损失较大。”

同门同类基金业绩分化

申万菱信新动力与竞争优势“有缘”，风格相似。2只基金均是股票型基金，自可比较开始，每年年度二者业绩差异均大于5%。

2009年，新动力基金和竞争优势基金的净值增长率分别为65.17%和70.51%，两者的业绩表现出现了大于5%的差异，申万菱信的解释是“主要是来自于以下两方面原因：第一，从规模角度而言，由于竞争优势基金的规模相对较小，所以在实际操作中比较灵活并且冲击成本较小；第二，从风格配置差异角度而言，鉴于规模因素，竞争优势基金在中小盘股的配置比例上略高于新动力基金，而2009年第四季度中小盘指数表现明显好于大盘股，所以竞争优势基金更容易把握和契合当时的投资风格。”

上述原因继续用于2010年，这一年，新动力基金和竞争优势基金的净值增长率分别为-4.97%和3.70%，两者的业绩表现出现了大于5%的差异。申万菱信的解释则与2009年雷同。

2011年，2只基金业绩差异继续大于5%，第一方面原因与上述一样，第二个原因则变为“由于9月份竞争优势进行了大比例分红，期间股票仓位下降较多，恰逢当时股市一定幅度的下跌，带来了一定的相对收益正贡献。”

银监会要求五大行自查28万亿贷款 隐匿风险现形
　昨日，一位接近监管层的知情人士透露，宏观经济下滑，商业银行的不良贷款压力日益增大。银监会已经要求工、农、中、建、交五家大型商业银行开展贷款五级分类自查工作。自查结果已经于5月底上报给监管机构。

　　五家国有大型商业银行的资产总规模占据中国银行业总资产规模的半壁江上以上。



　　年报显示，截至2011年末，工行、建行、中行、农行、交行的贷款余额分别为7.8万亿、6.3万亿、6.3万亿、5.4万亿以及2.6万亿元，五家银行贷款总规模合计约28万亿元。

　　“自查范围包括五家大型银行截至2011年末全辖境内各相关贷款五级分类的真实性和准确性情况。”上述知情人士称，此举旨在充分暴露信贷风险，这从另外一个方面也说明，监管层对银行资产质量的担心。

　　隐匿风险“现形”

　　“我们已经对全行的贷款五级分类展开了自查，并将结果报给了银监局。”一位环渤海地区国有大行一级分行行长表示，现在经济形势不好，银行也在所难免，自查主要是为了充分暴露可能隐匿的风险，使银行资产质量数据真实可信。

　　一位国际评级机构董事总经理表示，银行的不良资产的暴露是非线性的。换句话说，不良贷款不会以匀速的态势增长，而很有可能在某一个时间点突发性地增加。

　　“准确分类也是金融机构微观审慎经营的一种体现。”分析人士称，不良贷款突发性暴增，将严重冲击银行的正常运营。对贷款质量进行准确分类，在此基础上，预先计提充足的资本、拨备，是银行稳健经营重要一环。

　　在中国银行业的历史上，贷款分类历经变迁：1998年以前，商业银行的贷款分类办法基本上是沿袭财政部 1993年颁布的《金融保险企业财务制度》中的规定把贷款划分为正常、逾期、呆滞、呆账四种类型。后三类合称为不良贷款，简称“一逾两呆”。

　　“逾期贷款是指逾期未还的贷款，只要超过一天即为逾期。”一位银行业内人士称，“一逾两呆”是根据贷款期限而进行的事后监管办法，其不足就是掩盖了许多贷款质量的问题。

　　基于此，央行于1998年参照国际惯例，制定《贷款分类指导原则》，要求商业银行依据借款人的实际还款能力进行贷款质量的五级分类，即按风险程度将贷款划分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失，后三种为不良贷款。

　　2007年，银监会又制定《贷款风险分类指引》，通过对贷款的五级分类，揭示贷款的实际价值和风险程度，真实、全面、动态地反映贷款的质量。目前，贷款五级分类，已成为中国银行业资产质量分类的基本标准。

　　“借款人还款能力、抵押品价值都在实时、动态变化，其实各家商业银行，每个季度也会对全部贷款进行一次分类。”上述环渤海地区国有大行行长称，监管层专门下文要求银行自查五级分类，并且今后还要现场检查，其对于不良资产的防控态度，已不言而喻。

　　探因五级分类偏差

　　上述知情人士透露，银监会推动的此次五大行自查，主要集中在贷款分类在制度、流程、操作三个层面是否合规、准确。

　　举例而言，制度层面，主要检查银行自身的信贷资产风险分类管理办法是否符合《贷款风险分类指引》；流程方面，分了是否规范，是否存在人为调整分类结果；操作上，是否存在借新还旧等方式掩盖贷款风险暴露等。

　　该环渤海地区国有大行行长表示，五家大行贷款余额超过20万亿，难免出现五级分类不真实的地方。这其中，原因复杂，比方说包括借新还旧、以贷还贷等。

　　本报记者获悉，配合本次自查，监管层总结了贷款五级分类出现偏差的七大原因。

　　具体来看包括：分类政策制度或系统不完善；未严格执行分类政策及标准；分类不及时连续；未及时审批认定分类结果；通过借新还旧、以贷还贷、重组等延迟风险暴露及贷款违规；未充分及时收集分类信息或分类人员知识经验欠缺；借款企业、中介机构提供的报表报告失真等。

　　上述知情人士称，最终，银行业机构要统计分类偏差的合计数，包括笔数和金额。而自查信息则将从两个管道，汇集至银监会。

　　管道一，国有大行的分支机构将自查报告报送至属地银监局；管道二，法人汇总的自查报告，直接报送至银监会监管一部。

　　“做实贷款的五级分类其实也是2012年对国有大型商业银行的监管任务之一。”一位地方银监局人士透露，下半年，各银监局也将有针对性地选择一家银行机构进行五级分类现场检查。银监局将重点检查银行五级分类制度的合规性、资产分类流程的完整性和资产分类结果的准确性。检查报告会在10月底前向银监会报告。

　　五大行年报显示，2011年末，工、农、中、建、交行的不良贷款余额分别为730亿、870亿、630亿、710亿和220亿元，合计3160亿元。

　　顶住不良考验

　　截至2012年一季度末，全国商业银行不良贷款率为0.96%。实际上，在此之前，商业银行不良贷款曾经连续实现多个季度的“双降”。不良贷款的下降不但是中国银行业实力增强的一个标志，同时也是监管“成绩”的体现。

　　这一大好背景下，五大行启动自查，监管层对银行贷款质量的担忧可见一斑。

　　“商业银行不良贷款指标与上年末相比有所反弹。”银监会在2012年一季度银行业运行报告中透露的数据显示，2012年一季度末，商业银行不良贷款余额为4382亿元，比上年末增加100亿元。

　　随着宏观经济的继续走弱，顶住不良贷款增加的势头，已日益成为监管层和银行业重要的工作目标之一。

　　事实上，早在2011年底，银监会主席尚福林就曾在第四次经济金融形势通报会上要求，银行利用当前拨备较多的有利条件，加大不良资产核销力度，避免拨备和不良贷款“两高”局面，真实反映资产负债质量状况。

　　2011年末，商业银行贷款损失准备金余额为1.19万亿元，比上年末增加2461亿元。而与此同时，2011年末，商业银行不良贷款余额为4279亿元，比上年末减少57亿元。

　　从数据上来看，商业银行的贷款损失准备金应对当前不良贷款的规模，似乎绰绰有余。

　　“但商业银行是典型的顺周期行业，伴随着经济形势下行，银行的不良贷款往往也会步入上升的周期。”一位银行业内人士分析，一方面，信贷有效需求下降，带来利润增速的下降；另一方面，不良贷款的增加又吃掉更多拨备。两方面一挤压，今年银行的日子不好过。

银行霸王条款侵吞客户财产 强收小额账户管理费
“去年12月办的招商银行一卡通，当时存入了5000元活期，一直没动。前两天去ATM机上一查账户，居然变成了4994元。”北京一市民刘先生对《经济参考报》说，他疑惑这6元到哪里去了，经致电招行询问才得知，被扣除了小额账户管理费。

　　刘先生表示，他在办理一卡通时，并没有被告知要收取小额账户管理费，更不知道有新的存款入账时，还会被追加收取之前欠下的小额账户管理费。



　　记者以客户的身份致电招商银行，该行工作人员表示，“我行每个月的日均存款额度如果低于1万元的，需要按照每月1元的标准收取小额账户管理费，在计算方式上每个月最后一天除外。”同时，这位工作人员称，“日均存款是针对客户在全国招行的存款计算，也就是说，如果有多张招行储蓄卡，则将被统计该客户在招行的总存款量再计算日均。”

　　事实上，去年银监会、央行和国家发改委联合发文，要求从2011年7月1日起，各家银行免除34项人民币个人账户服务收费项目，但是其中被明令“叫停”的小额账户管理费却是“已签约开立的代发工资账户、退休金账户、低保账户、医保账户、失业保险账户、住房公积金账户的年费和账户管理费(含小额账户管理费)”，并不包括普通存取款账户。因此，监管部门认为，银行向普通存取款账户收取小额账户管理费尚不算违规。

　　但是，记者从中国消费者协会一位知情人士处了解到，一直以来，在不知情的情况下被收取小额账户管理费的投诉并不占少数。多位业内律师在接受《经济参考报》记者采访时称，“银行对普通储蓄卡收取小额账户管理费或追加收取该项费用的行为尽管没违规，但均不合理，其所依据收费条款就是属于通俗意义上的‘霸王条款’。”

　　同时，记者通过调查还发现，收取该项费用的多家银行，在客户填写个人银行账户申请书或者申请表时，并未注明小额账户管理费如何收费、收多少，只是提到“甲方在乙方开立个人银行结算账户，须遵守本银行小额账户管理的有关规定”。

　　近日，记者对17家银行(包括16家上市银行和正在谋求上市的广发银行)进行了调查，其中，在全国实施收取小额账户管理费的有7家银行：招商银行、兴业银行、深发展银行、广发银行、工行、农行、建行。此外，中信银行针对在东莞开户的普通储蓄银行卡需要收取小额账户管理费；宁波银行针对在宁波开户的普通储蓄银行卡需要收取小额账户管理费。

　　在具体收费方式上，每家银行均有不同，且每家银行在不同地区的收费标准也不同。

　　通过多方采访，银行一方的观点是，收取小额账户管理费为了清理“睡眠卡”客户，无论是大额还是小额资金都需要占用银行对银行卡的管理资源，因此收取一定的费用无可厚非。但是，令消费者不解的是，银行提供服务不应视储蓄卡中的资金多少而定，并且储蓄卡是银行为消费者提供的最基础服务，对小额账户管理费的收取站不住脚。

信用卡挂失费无标准受质疑：最高70元最低免费
信用卡挂失和补办业务是众多银行收费项目中最经常被使用的。上海各家银行如何收取信用卡挂失和补办费用呢？商报记者近日调查上海几家银行后发现，最高收费可达70元，最低则是不收费。对信用卡挂失和补办费用如何收取，目前，银监会还没有统一的标准。

　　各行挂失收费参差不齐
　　商报记者调查了解到，目前各家银行对信用卡挂失和补办业务的收费金额为50元至60元，只有少数银行的个别信用卡种挂失免费。2011年10月1日，获质疑声最高的北京银行将信用卡挂失费由80元下调至50元。兴业银行的信用卡挂失和补办费用是70元，对此，该行客服人员的解释是：信用卡挂失和补办收费包括工本费、磁条信息处理收费、信用卡邮寄费用。
　　网上公示信息名不副实
　　按照银监会规定，各家银行必须在银行显眼处公示银行收费明细，但对众多信用卡用户来说，各家银行网站是查询相关信息的主要渠道。

　　记者登录各银行网站查询资费公布情况后发现，很多银行网站上根本查不到信用卡资费表，有些银行虽然能够查到但颇费周折。通过将网上的资费表与银行挂出的资费表做对比、并致电银行客服询问有关银行卡收费标准后，记者发现，有的银行网上公布的资费标准并不是“最终标准版本”，各分行可以另立标准；很多银行网上公布的资费表根本没有区分借记卡、信用卡，只是笼统地规定了一个费率，客户无法了解真正的收费情况。

　　客户在办理信用卡时，很少有人把银行信用卡领用合约看完，银行工作人员也极少履行充分告知的义务。而在建设银行 、北京银行、兴业银行的银行卡领用合约章程里，均免去了银行单方变动条款后通知客户的义务条款。

　　信用卡成本低 “佣金”高
　　那么，各银行对于信用卡挂失收费几十元甚至近百元的规定依据何在？据信用卡制造业内人士透露，北京印钞厂下属的北京中融安全印务公司负责多家银行卡的生产制作，一张带有客户姓名的普通信用卡的生产成本不足1元，带IC卡芯片的信用卡成本在1.5元左右。但是一张免费申请办理的信用卡从申请到客户收到卡片的过程中，银行员工佣金、物流及管理费用加起来高达200元。对于很多未激活的“睡眠卡”，这些费用无疑打了水漂。而真正使用的客户在丢失卡片后却被算起了后账，让人不禁对一些银行的作为感到失望。

　　建设银行公布的2011年业绩报告数据表明，该行2011年实现手续费及佣金净收入869.94亿元，较上年增长31.55%，占该行中间业务收入的45.03%，占总营业收入的21.91%。可见，收费项目是银行盈利的重要来源。

国际清算银行：人民币境外市场有望扩大
环球外汇6月4日讯--国际清算银行(BIS)周一(6月4日)公布的报告表示，随着中国允许人民更加自由交易，且松绑资本管制，人民币境外市场有望扩大。

　　BIS在报告中指出，中国主管机关只开始开放非居民参与国内资本市场，维持资本流动限制，尤其是资本流出。“外界对人民币大幅升值的预期心理，也重创非居民以人币贷款意愿。”

　　中国上周开始在东京和上海展开人民币对日元直接交易。在中国外汇储备规模高达3.3万亿美元后，中国试图降低对美元的依赖程度。

　　国际清算银行在报告中称，在规模400亿元人民币债券之中，中国ZF、国有企业及银行都是香港银行以外的主要发行者。

　　报告指出，境外人民币市场将扮演非居民间寻常的中间人角色，尤其是非中国个体意愿成为人民币借款者。欧元兑美元(1.2418,-0.0013,-0.10%)市场过去已经发展至少38年，主要扮演非民间纯境外中间人角色。

　　报告指出，美元资产负债表近四分之一在美国以外地区，比例如此之高占据BIS提供分类中的货币。截至2011年底，香港银行帐上人民币贷款和预付款金额达310亿元人民币(49亿美元)，约占总资产的3%。

农行杨琨案背后商人王耀辉8关联机构显露
多事之秋越过躁动不安的盛夏提前到来。

农行副行长杨琨被协助调查一事在今年本不平静的金融界中又投下了一枚重磅炸弹，这位在业内拥有很深资历与背景的行长竟是被一桩房地产商赌博案牵扯下马，而随之被牵出的神秘商人王耀辉更是让整个事件变得复杂不堪，这位素来行事低调的大鳄，极为善于资本运作，与多家金融机构过从甚密，他的意外“失足”，也让一个连环资金局渐渐浮出水面。

定有人噤若寒蝉。

王耀辉落水或创伤关联金融业

还得回过头来先讲讲王耀辉究竟是谁。

资料显示，王耀辉1999年创办中辉集团，现任中辉国华[0.09 -10.00%]实业(集团)有限公司董事长，下辖公司业务范围涉及房地产、矿产、车辆制造、基础设施建设、艺术品投资与金融业务等诸多领域。为北京知名商业地产项目蓝色港湾的开发商，京津塘高速公路二线工程的主要投资人，而其在艺术品投资市场也是出手阔绰的大买家。

这位长袖善舞的商人也是不少金融机构的座上贵宾，坊间传闻其与多位银行高管私交甚好。而消息称此番杨琨正是与王耀辉一同牵涉入案，杨琨协助调查一事已得到农行公告证实，而理财周报记者针对王耀辉是否确实涉案一事向中辉国华子公司蓝色港湾置业求证时，也得到了肯定的回答。

随着王耀辉被证实涉案，与其关联的机构相关风险也开始逐渐显露，一种危机四伏的气味开始发酵，而其中最令人担忧的即为几家与王耀辉有所牵连的信托公司。

时间倒回至3年前，已经在房地产等领域颇有建树的王耀辉结识了时任民生银行[6.16 -2.84% 股吧 研报]品牌管理部总经理的何炬星，熟稔艺术品投资套利之道的何炬星将自己多年来的心得与王耀辉共享，两人相谈甚欢，在何炬星的提携下，王耀辉开始在艺术品投资市场大展拳脚。2010年4月王耀辉成立雅盈堂文化发展有限公司，在艺术品市场上豪掷千金大规模扫货，有业内人士介绍，王耀辉近几年在艺术市场上的消费金额在20亿到40亿之间，涉及到国内外多家拍卖行，主要的收藏方向为书画和古董。2010年春拍上，王耀辉更是以4.368亿元的天价拍下黄庭坚的《砥柱铭》震惊四座。

做实业发家的王耀辉真的对艺术品有如此深厚的热爱？

当然不是，那些美轮美奂的藏品在王耀辉的手中无非一颗棋子，一颗用来实现资金杠杆的棋子。而要实现这个完美的计划，王耀辉还需要一个踏板，他开始频繁接触几家信托公司。

雅盈堂成立后不久，王耀辉便拿着第一批“扫荡”来的艺术品来到国投信托，于同年8月19日推出《国投飞龙艺术品基金9号集合资金信托计划》，规模为1.5亿元，期限为1.5年-2年，国投飞龙艺术品基金9号集合资金信托计划于当年12月29日正式成立，目前状态为“运行中”。

而在去年，北京信托发行的一款2年期《宝腾一号艺术品投资集合资金信托计划》，规模3.4亿元，也是由雅盈堂以自有资金认购次级份额，北京蓝色港湾置业有限公司提供连带责任保证。

资料显示，截至2011年底，雅盈堂已发行4只信托，融资总额高达87392万元。

值得一提的是，5月31日，理财周报记者试图通过公开信息披露的地址联系这家名为雅盈堂的公司，被告知在不久前已搬走，目前地址不详。

“中辉系”借吉林信托狂圈12亿

至于那张天价拍下的名画很快就被王耀辉拿到吉林信托做了质押品，于同年9月30日成立“雅盈堂艺术品收益权集合资金信托计划”，募集资金4.5亿，期限2年。 值得一提的是，产品同样以北京蓝色港湾置业有限公司提供连带责任保证。至此，与王耀辉颇有渊源的吉林信托也成为雅盈堂提供最大一笔规模融资的信托机构。

有业内人士认为，艺术品基金惯常的操作手法即为在拍卖公司制造假拍，然后再拿“身价高”的艺术品作为抵押品向银行等金融机构融资，而这笔资金很大一部分都是流向房地产。这样的模式在王耀辉身上确实可觅得几分踪迹，上述吉林信托产品自然从一开始就难以逃脱相关质疑。更加让人担忧的是，这件被拿来做质押的《砥柱铭》很多年前就被怀疑为赝品，此消息至今未得证实。

而随着王耀辉涉案，原本就被各方不看好的吉林信托雅盈堂艺术品收益权信托计划风险问题，再次被旧事重提。

理财周报记者排查数据显示，吉林信托并不只在艺术品信托这一领域与王耀辉颇多关联，去年，天津世纪高速公路建设发展有限公司将其持有的天津京津高速公路有限公司88750万元股权质押给吉林信托，联合发行了吉信松花江102号京津高速股权收益权集合资金信托计划，总规模8个亿，分四期发行，分别将于今年11月30日、12月9日、12月16日、12月27日到期。

天津世纪高速公路建设发展有限公司股东为中辉投资和北京宏世通达商贸有限公司，实际控制人为王耀辉。

记者为此致电吉林信托，多位工作人员均表示对旗下产品是否会因王耀辉案受到影响的问题并不知情。称“具体问题可以关注网站公告”。

而就在不久前，吉林信托“松花江78号南山建材项目收益权集合资金信托计划”已经涉险，犯罪嫌疑人戴某为偿还1.2亿元的欠款，伙同他人编造项目、利用伪造的财务资料，从吉林信托骗取贷款1.5亿元的消息正惹得满城风雨，虽然截至记者发稿前，吉林信托已在官方网站上发表题为“及时化解1.5亿元信托财产风险”声明，称该计划已经于2012年3月7日清算完毕，全部兑现了委托人本金，也实现了预期收益率，但个中暴露的凶险环境已引起各方高度关注。

与农行民生过从甚密

除了与信托业的紧密关系，王耀辉还与银行机构来往频繁。其中最明显的，是农业银行[2.61 -1.51% 股吧 研报]和民生银行的亲密关系。

此次与王耀辉案牵连的农行副行长据了解曾长时间主管对公业务，而农行长期为蓝色港湾项目提供贷款在业内广为知晓，农业银行甚至在蓝色港湾大楼内专门设立蓝色港湾支行。至于贷款规模，坊间传言各异，保守估计或已超10亿。

蓝色港湾为中辉国华实业(集团)的控股公司，后者持有其51%的股权，而中辉国华实际控制人便是王耀辉。

公开资料显示，2004年9月29日，北京蓝色港湾置业成功以10.08亿人民币竞得北京朝阳公园“蓝色港湾商业配套设施”项目用地，开发蓝色港湾国际商区·SOLANA商业中心项目，该区域位于朝阳公园西北角，该项目占地11.2公顷，建设规模15万平方米，为北京市及朝阳区两级政府确定的重点项目，已于2007年底竣工，2008年6月对外营业。

有知情人士透露，蓝色港湾初始是抵押给农业银行做开发贷款，后转成经营性物业贷款，这一说法并没有得到官方的印证。

值得一提的是，记者查阅北京工商企业名录，以蓝色港湾为主体名称进行搜索，相关结果仅显示，北京蓝色港湾酒店管理有限公司一条，法人代表王耀辉，注册资本100万，成立日期为今年3月15日。

记者拿到的一份资料显示，截至2010年末，蓝色港湾资产总额为44.3亿元，负债为29.7亿元，负债率高达67.11%；其主营业务收入为2.1亿元，净利润为1.1亿元。记者就最新数据以及蓝色港湾偿债相关问题向该公司发出采访提纲，暂未得到回应，公司相关负责人仅表示，蓝色港湾相对独立运营，由一位林姓负责人主管，相关活动都没有受到影响。

而另一家与王耀辉名下企业过从甚密的银行是民生银行，该行曾在2010年与国元信托合作发行单一信托计划，银信合作非凡理财人民币T647系列理财产品已发行了三期，2010年成立，目前都已到期，挂钩标的为中辉国华股权收益权。上述吉林信托几款产品均通过民生银行代理发行。

与此同时，与王耀辉私交甚好的民生银行品牌总经理何炬星被传讯的消息甚嚣尘上。

密会东北证券[18.06 -4.85% 股吧 研报]低调入主东方基金

值得玩味的是几家信托公司，特别是国元信托、吉林信托与“中辉系”的联系还不仅于此。

一家资产管理规模在行业内的仅为倒数的公司东方基金的一场引人注目的股权争夺战中，我们可以清晰看到这几家公司的身影。

早在2008年，中辉国华便从河北宝硕股份有限公司手中接下了18%的东方基金股权，彼时东北证券以及国元信托都早已位列东方基金大股东席位，值得一提的是，东北证券的第二大股东正是吉林信托。

而在去年年中，这家公司再次吸引了众人的目光，公司18%的股权转让项目，吸引了包括信托、私募、券商、上市公司在内的7家意向受让方参与竞拍。而王耀辉的中辉国华与东北证券组成“联合受让方”团队作战。只是最后经历31分钟、65轮竞价，挂牌价3960万元的东方基金股权，最终以高达223%的溢价率落槌，花落渤海国际信托，中辉国华和东北证券才铩羽而归。

温州银行股权大腾挪：华融甩卖神秘接盘方来自山东
“现在已经有新的受让方了，很快就会公示，并向股东大会提出申请。”华融资产相关人士透露

金融改革的当下，温州草木皆兵。

温州要建纯粹的民营银行、温州第一家上市公司浙江东日[12.82 -8.03% 股吧 研报]股票连续猛涨过月、华融资产三次变卖股权未遂……表面看来，以上毫无关联，实则皆与温州银行关系密切。

华融三卖股权

“现在已经有新的受让方了，很快就会公示，并向股东大会提出申请。”华融资产相关人士承认。

他说的，就是自5月3日起，挂牌期至5月30日，华融资产管理公司在天津产权交易中心、天津金融资产交易所转让的华融持有温州银行的7.09%的股权，转让股份为106997732股，转让价3.82亿元。

公开资料显示，这已经是华融资产从去年11月份以来，半年内第三次挂牌转让温州银行股权。去年11月，华融资产以4.25亿元在天津产权交易中心首次挂牌，转让该部分股权，结果流标；同年12月19日，再度在同一交易中心挂牌转让，挂牌价调低10%至3.82亿元，二度流标。此次转让，亦是第二次挂牌的价格。

华融自2006年购入温州银行8363.7万股，到此次卖股前，一直稳坐温州银行大股东的头把交椅。作为一家收购并经营不良资产、债务追偿等资产管理的国有独资公司，华融为何一定要抛弃温州银行股权？为何三次挂牌甩卖？

持有温州银行3000万股权的一位股东告诉理财周报记者，变卖股权，一般有两个原因，一是现有资金遇到困境，一是当下有了更好的投资渠道。

“除了温州银行，华融还持有湘江银行50.98%的股份，按规定是不允许的。”华融资产项目组的相关人士说。

据记者了解，银监会2010年4月曾下发一文《加强对中小商业银行主要股东资格审核的通知》。该通知要求，同一股东入股同质银行业金融机构不能超过2家，如取得控股权只能保留其中一家。

温州银行的一位高层则认为，华融此举是为其公司经营脱困之举，此前华融吞下了太多的不良资产，如今大环境极为恶劣，加上温州现在正处于金融危机与信任危机并存的双重困难下，甩掉所持股份换取巨额资金能缓解不少压力。但温州银行毕竟是地方财政控股的银行，上市预期在即，所喊股价居高不下也不难理解。

上海一家资产管理公司的温州人氏老总认为，华融在温州银行没有绝对的控制权，温州银行在公司治理、剥离不良资产、内部架构重构、业务转型、资本充足率等等问题上都存在严重缺陷。加上金融改革试点，温州民间资本正在极力奔走，准备筹建民间资本发起、主导、经营，自己享有自己风险的纯粹意义上的民营银行，如华侨银行、温商银行等。如若成功，温州银行上市将会遥遥无期，华融此时撒手不失为明智之举。

神秘接盘手

天津金融资产交易所公告显示，华融资产此次股权转让，报名最终截止时间为5月30日，若在此期间未征集到合格意向受让方，期限将顺延四个周期，每个周期五个工作日。

截至理财周报记者发稿前，该交易所并未发出顺延期限的通知，转让方与受让方对此笔交易的诚意表露无遗。

市场炒得最热的接盘手，莫过于山东龙口广源贸易有限公司。相关人士透露，该公司在挂牌结束前曾向天津产权交易中心提交申请，竞购该部分股权。

据了解，广源贸易是一家食品加工、包装、化工原料、建筑材料、日用百货、销售的公司，该公司名不见经传，但实际却掌权着一家上市公司朗源股份[10.36 -4.43% 股吧 研报]。

2011年2月15日，主营果品加工的朗源股份登陆创业板。该公司财务数据显示，截至2012年3月底，朗源股份总资产7.036亿、净资产1.86亿。截止到2011年底，广源贸易持有朗源股份9377万股，占总股本的39.84%，是其第一大股东。广源贸易的实力不言自明。毕竟，华融开价3.82亿元的现金，在当下的经济环境下，确实是不小的一笔数目。

十大股东年年不同

诚如华融所言，交易成功后还需要股东大会批准。不管最后花落谁家，2012年的年报上，温州银行前十大股东的名称怕是又要重写了。

温州银行的官方网站上，晒出了该行2003年到2011年的年报。而在这9期的报告中，理财周报记者发现，每年的前十大股东名称都会发生变化。股权转让如此频繁，城商行中也是数一数二。但唯一不变的是，温州市财政虽然股本比例不高，但被公认为拥有实际控制权。

值得提出的是，温州银行的股东中，浙江东日，即温州第一家上市公司，自2005年起便赫然名列其中。与广源贸易相同的是，浙江东日主营项目中也有贸易业务，不同的是，前者是民营公司，而后者则是国有法人公司，主营业务还有房地产等实业投资。在温州金融危机和全国房地产宏观调控的当下，2011年持有5.17%股份的浙江东日也明确表示，暂时没有增持温州银行的打算。

坊间也有声音传出，温州银行吸收更多的民营资本进来，金融改革试点之后，大有向民营银行转制的可能。对此，温州中小企发展协会会长周德文表示，那只是部分人的一厢情愿，温州银行没到扶持无望的地步，ZF不会轻易放弃，只不过，不管将来形势如何，它都会面对越来越激烈的竞争。

落花有意，流水无情。任凭股权转来转去，股东大会的决定才是一锤定音。温州银行一位金融事业部的老总透露，温州银行决意找一个境外战略投资者，最近正在分别与澳大利亚、台湾来的客户商榷，目的就是引入外资，提高管理水平，早日实现跨区域经营。