银行热点追踪

生银行原品牌部总经理何炬星被"协助调查"，或与艺术品违规运作有关，"和王耀辉是朋友"何炬星"出事"了！最近几天北京的银行圈儿里悄悄传说着这个话题。
　　2012年5月31日，民生银行内部知情人士向理财周报证实，原中国民生银行品牌管理部总经理何炬星近日被公安机关带走，"协助调查"一件与艺术品违规运作有关的案子。
　　事实上，何炬星出事之时距离他离开民生银行品牌管理部总经理任上已经有一年时间。据上述民生银行内部人士介绍，在过去的一年中，他的头衔是中国民生银行社会责任委员会秘书长。
　　另有银行内部人士透露，何炬星也是目前正因赌博事件备受关注的房地产商王耀辉的朋友，据了解，正是何炬星将其带入艺术品市场。

在挣扎了半个月后,交通银行（601328）的股价依旧难止颓势，于1日收报于4.62元，低于其4.65元的净资产，成为近几年来A股的首只"破净"银行股。
　　市场上各种声音随即响起。有投资者担忧，华夏银行（600015）和浦发银行（600000）等16家上市银行均有"破净"的可能，或将带动大盘再度下挫；但也有分析机构指出，银行股已经到底，下跌空间不大，很快将止跌回升。
　　银行股"破净"之后，是投资机会还是陷阱？则成为各方关注的焦点。
　　"交行的股价下跌有偶然因素存在。"1日，华东一家券商的金融行业分析师张哲向经济导报记者表示，交行跌破净资产价格是在5月31日除息时，然而投资者并没有计算该股除息后的净资产价格。如今交行实际净资产价格应该是4.55元，如此看来，目前交行股价最低也就跌至4.60元，距净资产价格仍有一段空间。
　　张哲认为，以交行的资产质量和盈利能力看，其真正"破净"的可能性较小。接受导报记者采访的多家券商的机构分析师也均认为，上市银行股的盈利增长仍有望带来绝对收益空间，既然盈利增长没有悬念，银行股"破净"就可能是有惊无险。即便有交行这样的个别银行股"破净"，但股价继续下跌的空间非常有限，甚至不排除将引发一波估值修复行情。
　　如海通证券(600837)金融业分析师董乐就表示，市场比较担忧政策面对金融业的放开，但实际上，银行业的格局将不会因为开放民资进入而有太大改变。在银行核心资本总额5.6万亿元，且资本和存款硬约束的背景下，民资介入基本对银行竞争格局无影响，对上市银行的盈利和估值也几乎无影响。银行股的股价应该处于历史大底部区域。
　　实际上，银行股面对"破净"的危机已经开始反击。招商银行董事长傅育宁5月31日在股东大会上就表示，招行虽然目前还没有富裕资本，但不排除在合适的时机和发展阶段，在资本充足的情况下，会采取回购股票的做法。国联证券分析师金少华认为，招行此举表明，银行股价正得到产业资本的认可，并很可能得到其他银行的跟随。银行板块将整体回暖，脱离底部区域。
　　不过，众多观点中也不乏看空者。西安交通大学经济与金融学院教授周广生2日向导报记者表示，"银行股后期的走势受国内经济复苏、货币政策等多方面影响，如果贷款需求不能有效刺激，国内银行过分单一的盈利模式肯定会拖后腿，各种隐患会慢慢显现，银行前进乏力。"
　　同时，周广生认为，"破净"后最受影响的是银行的融资能力，因为股价已经低于净资产价格，此时再进行定向增发等再融资，显然得不偿失。这对于目前资本指标仍接近监管"红线"的几家银行来说，无异于又多了一道枷锁。
　　东方证券首席策略分析师邵宇认为，银行股尽管去年业绩不错且当前估值偏低，但由于其高盈利模式难以维持，短期也难获资金青睐。
　　"银行业绩的高增长主要得益于2004年剥离不良资产近8000亿元、国企反哺银行以及2005年以来中国经济的高增长。"周广生表示，但着眼未来，驱动银行高成长的多重因素正在消退，因此市场投资热情下降有其合理性。"建议投资者继续等待，寻找更好的时机进入。"

审计署昨日发布公告，公布了对包括工商银行、中信集团、招商局集团在内的央企2010年度资产负债损益审计结果。审计署发现，工商银行、招商银行、中信银行分别存在违规放贷、违规办理票据、少计固定资产等问题。工行、中信、招行违规放贷合计188.64亿元，其中，工行违规放贷共计110亿。
　　审计发现，工行所属9家分支机构违规发放法人贷款94.99亿元，其中2010年发生52.87亿元。主要是通过向非土地储备机构、超期限等方式发放土地储备贷款，向手续不全或资本金不足的项目发放贷款，违规向ZF融资平台公司发放贷款等。所属6家分支机构违规发放个人贷款15.01亿元，其中2010年发生11.04亿元。主要是违反国家差别化信贷政策，未按规定利率和首付款比例办理二套房贷款，以个人贷款名义发放对公贷款等。
　　此外，工行所属4家分支机构违规办理票据、信用证和结汇业务17.79亿元，其中2010年发生11.81亿元。2008年至2010年，中信银行违规发放贷款和办理票据业务共计30.64亿元。2010年，中信银行的10个分支机构信贷"三查"工作不严，存在信贷资金被借款人挪用等现象。
　　审计署指出，招商银行在经营管理中还存在一些违规问题和需要进一步改进的方面。主要包括：个别分支机构存在违规办理存贷款的问题，以及集中采购制度执行不够到位的情况。2004年至2010年8月，招商银行有关分支机构违规发放贷款48亿元、吸收存款5000万元。
　　审计署有关负责人指出，工行和中信集团2家金融企业高度重视此次审计发现的问题，采取切实有效措施，认真做好整改工作，已取得明显成效。截至今年3月底，工行、中信集团对审计发现问题整改到位率分别为93%和91.04%。
　　上述负责人指出，审计指出问题后，工行相关分支机构已收回违规发放的法人贷款17.81亿元，对60.13亿元贷款通过补充完善手续等方式进行了整改；已收回违规发放的个人贷款7.54亿元，对6.05亿元个人贷款通过完善手续、按规定补充首付和提高利率等方式进行了整改，其他问题正在整改中。
　　中信银行已结清部分贷款或票据，其余贷款已按规定整改，并修订完善了相关内控制度；针对信贷资金被借款人挪用等现象，中信银行及时清收了部分贷款，并进一步强化对分支机构信贷业务"三查"工作的监管。
　　招商银行已对相关责任人进行了严肃问责。截至目前，审计指出的问题绝大多数已经整改，涉及的贷款大部分已经收回，其余贷款也已采取了相应的风险防范和化解措施，并将进一步清收。此外，此次审计发现的问题，对该行整体经营业绩以及财务报表没有影响。

浙江地方法人银行业金融机构中民间资本占比持续走高，对于解决民间投融资难题，优化银行业金融机构的股本结构，完善金融服务体系都具有积极意义。
　　浙江吸纳民资能够取得显著成效，除了区域经济优势之外，与监管机构在推动民资进入银行领域的方法也密不可分，其具体措施包括：结合机构改制"存量置换"引入民资；推动增资扩股"存量扩容"吸纳民资；加速机构新设"增量发展"吸纳民资。
　　记者韩雪萌近日，随银监会、证监会等六部门相继出台有关实施细则，民间资本进入实体经济的步伐加快。其中，银监会出台的《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，被普遍解读为是民间资本进入银行业的重大利好。事实上，对于民间资本进入银行业，监管部门近年来一直采取鼓励、支持、引导的态度，民资进入银行业已经取得较大突破。
　　数据显示，截至2011年年底，股份制商业银行、城商行的普通股中，民间资本占比已经达20%和45%。不少民间资本还成为股份制银行的主要股东。在一些民间经济发达的地区，有些中小银行的民间资本股权已占多数。

存本取息曾经是很受市民欢迎的储蓄品种。比如你手上有100万元现金，你一次性将其存入银行，然后每个月可以从银行领取2500元的利息，既保障了本金不缩水，又保证你每个月都有钱花，两全其美。但是，记者昨天调查发现，随着银行理财产品收益率的不断攀升，越来越多的市民更倾向于购买银行理财产品，这种传统的储蓄品种开始乏人问津了。工行新街口网点一工作人员告诉记者，银行传统的储蓄品种有零存整取、整存零取、存本取息、定活两便、教育储蓄等，但这几年来办理这些储蓄的市民很少，大多数人都愿意买收益更高的理财产品。南京银行一位理财师也告诉记者，该行的零存整取等传统业务现在基本上没什么人来办了。
　　深圳发展银行南京分行人士则用数字说明了这些传统储蓄品种的冷清局面。他告诉记者，该行目前还未到期的整存零取业务仅有两笔，共计2.9万元，而全行未到期的教育储蓄也仅24笔，共计14.67万元。而且，记者还从深发展网站看到，该行从上周五开始暂停办理个人存本取息、外币定活两便业务。同时，民生银行南京分行人士也表示，该行已停办了存本取息业务。

ECB：将继续支援欧元区银行
欧洲央行（ECB）总裁德拉吉说，将继续支撑陷入困境的欧元区银行，并呼吁设立泛欧盟银行监管体系；他也批评西班牙等国在救助银行时低估问题严重性
德拉吉5月31日到欧洲议会作证时说，ECB将持续放款给陷入困境的银行，让这些银行持续取得流动性。
他也表示，希望欧元区救助基金欧洲稳定机制（ESM）未来能直接重建欧元区银行的资本结构，不须透过各国ZF，同时呼吁创立泛欧洲机构来救助破产的银行，为银行客户提供更中央式的存款保险。
德拉吉说，Bankia和德克西银行等银行的救助案显示，各国在迫切需要救助银行时，一再低估救助成本。
他说，从Bankia得到的教训就是，应由中央式的欧盟当局，负责监管可能危及欧元区金融体系的银行，而非由各国负责，因若决策能中央化，会更容易管理重建银行资本结构的问题。德拉吉呼吁设立更为泛欧盟的金融监督体系，呼应欧洲各国日益支持成立银行联盟。
他重申欧元区须描绘出未来数年的愿景，并表示担心成员国过于依赖ECB来化解危机，因为ECB无法代表各国ZF解决财政成长和结构性问题。
德拉吉说，欧元区的基本面挑战仍然存在，包括防止危机蔓延到其它成员国，和推行兼顾整顿财政与支持成长的总体经济策略等。

中日货币直接兑换启动
日元与人民币直接兑换交易1日在东京外汇市场启动。据三菱东京日联银行介绍，上午9点左右首日开盘报1元人民币兑换12.335日元。今后这两种货币间的兑换能够不通过美元进行，这有望降低交易成本，提高便利性。

据日本媒体，上海市场也于当天开始直接交易。此举有助于推动日中两国间经贸和人员往来。
日本财务相安住淳在当天内阁会议后的记者会上表示，"在期待市场参与者为市场扩大做出进一步努力的同时，ZF也将继续与中国方面展开对话与合作。"
参与交易的日方银行为三菱东京日联银行等三大银行。东京市场上，外汇经纪商在接到交易委托电话进行买卖。今后还将采用不经由经纪商的电子交易。
若日元与人民币直接兑换交易步入正轨，市场规模逐渐扩大，预计日本国内人民币存款及投资产品的业务将增多，日中间资金流动及投资贷款也将更为活跃。
不过，短期内日元与人民币的兑换主要还是以美元为中介来进行，东京市场的交易量扩大还需要一段时间。
中国方面希望通过此举降低贸易结算及外汇储备对美元的依赖度，这一目的与希望推动日元国际化的日本一致。

丹麦央行降息并称其可能采用负利率
北京时间6月1日凌晨消息，丹麦央行周四宣布将其基准利率下调0.15个百分点，这是该行本月第二次放宽货币政策，以此作为丹麦与欧元之间货币挂钩的防御性措施。
丹麦央行今天宣布，将主贷款利率从原本就已创下历史低点的0.6%下调至0.45%，该行为存款证提供的利率则从0.2%下调至0.05%，同时还将经常帐利率下调至零。丹麦央行今天并未召开定期会议，之所以作出利率调整是为了抵御丹麦克朗所面临的压力。
丹麦的国债收益率已经大幅下降至历史地最低水平，原因是投资者正在逃离欧元区市场，转向拥有财政纪律支持的市场。在本周的交易中，投资者对丹麦 克朗的需求已经将两年期国债的收益率推降至负值，也就是投资者会为了持有丹麦国债而反过来向ZF付钱。丹麦央行曾在上个月暗示，该行有意将利率下调至负值 来抵御这种形势。
丹麦第三大银行Sydbank A/S的首席经济学家雅各布-格莱温(Jacob Graven)指出："如果投资者继续买入丹麦国债来寻求获得安全性，或是如果欧洲央行下调利率，那么丹麦央行就会下调利率，使其达到负值。这就意味着， 丹麦各银行需要向央行付钱，才能将其资金存放在央行中。在未来几个星期时间里，发生这种情况的可能性将会越来越大。"
丹麦ZF在5月25日作出预测称，今年该国的预算赤字将会低于去年12月份宣布的水平。丹麦ZF当时表示，预计到明年该国预算赤字在GDP总额 中所占比重将会降至1.7%，低于欧洲央行所设定的不超过3%的门槛；今年预算赤字在GDP总额中所占比重则将缩窄至3.8%，低于ZF在去年12月份预 计的5.5%。
丹麦央行此前已经与欧洲央行达成一项协议，同意以每欧元兑7.46038丹麦克朗为基准，将丹麦克朗与欧元汇率之间的涨跌幅度控制在不超过 2.25%的范围内。在5月25日，丹麦克朗兑欧元汇率触及每欧元7.4306丹麦克朗的7年低点，当时丹麦央行将其主贷款利率下调至0.6%。根据经济 合作与发展组织(OECD)在5月22日作出的预测，今年丹麦GDP增长速度将为0.8%，2013年为1.4%，超出欧元区国家的平均增幅。

巴西利率降至历史低点 新兴市场面临资金外流
债务危机的寒流不仅限于在欧元区内肆虐，新兴经 济体也难以幸免。当地时间周三，巴西央行宣布，将该国基准利率下调至纪录低点，并表示有可能进一步降息。除了巴西，此前印度、越南等新兴市场货币当局也采 取了类似行动，在债务危机逆风的侵袭下，决策者无不为经济增长担忧，宽松政策成为其"不约而同"的选择。
巴西央行降息至历史低点
巴西央行周三宣布，将该国基准利率下调0.5个百分点至8.5%，此举符合外界预期。尽管此次降息幅度低于此前两次0.75个百分点的降息幅度，但巴西央行周三暗示可能会进一步降息。
自去年8月以来，巴西已累计将基准利率下调4%，降息幅度高居二十国集团首位，该国希望借此重振国内经济。不过，宽松货币政策及减税拉升支出的政策迄今尚未收效。该国经济今年3月意外出现负增长，而失业率也徘徊在高位。
野村证券国际美洲新兴市场研究部门主管托尼·沃尔庞表示，如果欧洲持续这种"慢动作式的撞车"，巴西央行会在未来两次会议中将利率降至7.5%。
不过，巴西财长吉多·曼特加周一指出，巴西经济增长在首季逊于预期后开始重获增长动能，即便希腊可能退出欧元区的猜测令全球经济进一步承压，但 今年巴西增长步伐将超越2011年。该国ZF上周宣布，启动新一轮的临时减税措施，规模超过10亿美元。央行也在本月中旬意外干预外汇市场，以遏制本币雷 亚尔的跌势，并出售大笔美元掉期合约，规模约为6.543亿美元。
除了巴西，近期多个新兴经济体相继采取降息手段来提振本国经济增长，并对冲国际经济增长迟滞所带来的风险。其中，印度央行上个月宣布降息，帮助企业略微降低融资成本。越南央行当月也宣布分别下调再融资利率和贴现率。
新兴市场面临资金外流困惑
在这些新兴经济体央行连续采取降息举措的背后，全球新兴市场正感受到欧债危机带来的寒流。国际评级机构惠誉本月中旬发布报告称，大多数新兴市场银行业压力渐增。
在拉丁美洲，联合国(微博)周 一指出，今年拉丁美洲经济至少可以实现3.7%的增长率，但该地区财政尚未从上一次金融危机中复原，应准备紧急应变计划，以支撑信贷并帮助降低借贷利率。 联合国拉美暨加勒比海经济委员会负责人艾丽西亚·巴尔塞纳称，决策者应更侧重运用货币政策而非财政政策，来帮助减少欧洲问题的后续影响。希腊若是无序退出 欧元区，可能十分不利拉丁美洲地区的经济体。
而在亚洲，一些国家的经济指标也表现疲弱。印度ZF周四公布的数据显示，2011至2012财年四季度国内生产总值(GDP)较上年同期增长 5.3%，增幅为2003年3月以来最小，且远低于分析师预测的增长6.1%。数据还显示，2011至2012财年全年GDP增长率放缓至6.5%，低于 ZF稍早前预估的增长6.9%。而此前公布的数据显示，印尼今年一季度GDP按年增幅放缓至6.3%，创18个月新低。
此外，新兴市场还需面对外资流出的困惑。本月以来，亚洲多个新兴经济体被发现采取行动干预汇市，以缓解本币对美元汇率不断下滑的压力。
汤森路透调查显示，过去两周亚洲外汇市场人士的韩元空仓达到逾三年来的最大规模。调查显示，外汇投资者看空马来西亚林吉特、菲律宾披索，并增持印度卢比空仓。

私募或可直接通过银行募集资金 已非信托“菜”
其实，让信托公司心存忌惮的还有即将"破壳"的新基金法可能规定，达到一定规模的私募基金可以直接通过银行募集资金。对于信托公司而言，这无疑是一个重大利空，其常年倚仗的阳光私募平台资源将丧失价值。
不管是华润信托的"春雷"计划，还是华宝信托的"对冲之星中国对冲基金榜"都声称，能对参与项目的私募基金提供"业绩见证"服务，某种程度上讲，这正 是在努力提升信托公司的"平台"价值。但是这种见证私募业绩的"平台"银行也可以做到。此外，从这几年私募基金发展的形势来看，业绩见证对他们而言似乎并 未起到较好的正面作用。如今，不少私募在这种业绩见证之下，已不见踪影。若股市行情持续走弱，私募基金的前景也并不乐观。目前信托公司高企的账户费用，也 会让欲发行阳光产品的私募望而却步。其实，单就对冲基金而言，目前不少私募发行的产品都是在一些免税区成立合伙制企业，这样既可以省掉一笔账户费，又可以 避免信托要受的监管。有私募坦言，目前私募要发展完全可以甩开信托公司，他们已经不再是信托公司的"菜"。