银行热点追踪

中国人民银行于5日上午以利率招标方式进行了300亿元28天期正回购操作，中标利率持平于2.8%。

　　可以看到，本期正回购的操作力度较上周出现了明显回落，国海证券固定收益研究员陈滢指出：“5日正回购力度有所缩小，主要还是央行想要维持资金面相对宽裕。”

　　“降准后央行进行正回购操作已有三周，上周五开始，大盘转债发行，加上5日又是缴准日，这都促使4日资金利率略有回升。”华龙证券固定收益研究员牟治阳向记者表示，“央行这么做主要还是微调。”

　　从中债提供的数据来看，截至6月4日收盘，银行间回购利率整体上行，其中3天、7天、14天品种分别上涨了58.8ＢＰ、14.9ＢＰ、32.4ＢＰ，行至2.489%、2.519%和2.778%。

　　不过，针对6月份的资金状况，市场当前依然持较为乐观的态度。一方面降准再加上贷款减少使得银行体系存量资金充裕，机构对于未来货币政策宽松保持良好的预期；另一方面，央行在通过正回购“抽血”的同时，也会利用国库现金招标的方式向市场“输血”。

　　不仅如此，当前经济和通胀持续回落的大环境，也需要央行维持市场流动性宽松的局面。

　　由此，当前业界对于6月份货币政策的判读普遍为：正、逆回购担纲公开市场操作的情形仍将延续，降准现阶段不会出现

6月6日，据上海证券报报道，某信托公司创新业务部负责人表示，“到6月底，信托公司获准参与股指期货交易资格即将满一年。预计监管层将会加快审批进度，新一批信托公司将入市。”

　　随着股指期货交易对信托计划的开放，越来越多的私募基金将会通过信托计划来参与股指期货的交易。对于私募基金来说他们可以有更多的交易品种来对冲组合风险，而不仅仅是传统的控制仓位来控制组合的风险。

　　2011年6月27日，中国银监会出台并施行《信托公司参与股指期货交易业务指引》(以下简称《指引》)，该指引对信托参与股指期货的准入标准和操作细则进行了说明。

　　2011年11月底，华宝信托获得中国银监会批准，成为信托行业内第一家获得股指期货交易业务资格的公司。今年5月份外贸信托和华润信托两家信托公司获批。目前还有中信信托、平安信托、兴业信托、上海信托等多家信托公司正在排队等待。“目前我们已经万事俱备，就等监管层一直批文了。”其中一家大型信托公司的相关人士说道。

　　信托参与股指期货为阳光私募基金进行对冲交易打开了一扇窗口。好买基金研究发现，目前，已经有多家私募基金公司成功申请到以信托计划的方式参与股指期货的交易，并且在对冲的市值上不存在20%比例的限制。在操作上，信托直接向证监会申请套期保值的额度，也就是说在一定程度上规避了银监会的限制，可以做到100%的对冲。“不过，对于私募公司来说，申请到套期保值的名义参与股指期货投资相对来说难度较大。”好买基金研究员武晓江表示。

　　另外，可以参与股指期货交易的信托账户相对来说有较高的账户费，这类账户在市场上仍属于稀缺资源。随着可以参与股指期货交易的信托公司的增加，信托账户费也有待下降

数百年来，流动性危机一直金融系统崩盘的根源之一。现代社会消除或者减缓流动性危机影响的办法，无非是央行运作存款保证金和行使最后贷款人职责，此外，央行还负责基准利率定价。但银行业风险仍在，必须有一定程度的政府监管，防止个别银行的信用破产演变成全局的流动性危机，这就需要银监会。

　　在欧元问世之后，欧洲央行的出现顺理成章，但财政主权与货币主权的分离，仍然是欧元的心腹大患。因此这次欧债危机其实是欧元危机，后面是否催生出“欧洲财政部”，有待于6月28日的欧洲首脑会谈以及南欧国家的全民公决结果。即使欧洲财政部被各国认可，但形势逼人，欧债危机引发的欧洲银行业破产潮也许马上要出现，因此“欧洲银监会”的成立，显得迫在眉睫。

　　在金融市场和国际社会的双重压力下，欧洲官员6月5日提出了解决本地区银行问题的新措施，将个体的部分权力让给中央机构，向更一体化的所谓银行联盟迈进——这实际上就是“欧洲银监会”。欧盟委员会提出方案，希望更加集中地管理银行体系，这表明欧洲领导人愿意让渡此前极力维护的权力给中央机构。发起提案的欧盟委员会内部市场专员Michel Barnier评价，此方案是“欧洲未来银行联盟的一大基础”。他指出，方案的要点是保护纳税人免于银行破产倒闭带来的巨额损失。方案要求：成员国成立所谓的清算基金，资金由成员共同分担；成员国政府以解雇管理层或强制出售的方式干预问题银行经营；对于一些濒临倒闭的银行，私人投资者要负担此前由政府、最终由纳税人负担的成本。据悉，该方案2018年1月1日才会生效，还需要得到欧洲各国政府和欧洲议会的正式批准。不过，Barnier对提案感到乐观。他预计德国和其他多数成员国都会接受，因为他近几周已经与这些国家的相关官员审核了方案内容。

　　不难看出，“欧洲银监会”问世遭遇的阻力要比“欧洲财政部”小得多，其中缘由，就在于一国财政税收支出，牵扯到每一个公民的钱袋子，是财富在各阶层的再分配过程，因此矛盾很容易激化。如果是财政紧缩外加增税，等于比以前多干活不说，还要比以前多缴更多税收——而这是今后欧洲各国公民都要面对的问题。由此可知“欧洲财政部”成立所遇到阻力。而“欧洲银监会”不同，它是金融维稳，本质上是构建信用，甚至可以在不花一分钱的前提下，给市场提供需要的信用，这几乎符合所有欧洲国家的利益。而其中运作，基本都是精英操作，一般民众难以明白其中奥妙，要反对也无从说起。

　　就这个角度看，欧洲银行监管一体化进程要快于财政统一

东亚银行6月6日发布研究报告指出，现时楼价占家庭入息的比例较以往明显上升，但该行认为目前香港并没有出现由楼市泡沫引发的按揭信贷急增的问题。该报告认为，现时置业首期已超出一般家庭可负担范围，要回应用家的置业需求，是下届ZF的当务之急。

　　报告指出，今年首季的楼价为一年家庭入息中位数的9.9倍，显着高于过去20年7.7倍的平均值，假如日后利率若攀升，业主可能面对供楼困难。

　　报告说，然而，本港金融体系的基本因素稳健，减轻了楼市泡沫风险所带来的冲击。而监管机构此前已收紧对住宅按揭的贷款要求，ZF也推出了遏抑楼市投机炒卖的措施。

　　报告表示，香港目前没有出现由楼市泡沫引发的按揭信贷急增问题，相信是因为1997年楼市泡沫爆破所引发的负资产痛苦经历，令市民不再对楼市盲目乐观。此外，在战后出生的婴儿潮人口中，不少已接近退休年龄，他们大多已偿还按揭贷款。因此过去10年，并无按揭贷款负担的业主人数，由50.54万人增加至74.14万人

近日，网易财经发布的《2011年中国信用卡报告》显示，2011年中国信用卡全年消费达到 4.1万亿，在全社会消费品零售额中的比重达到22.6%，信用卡消费已经成为推 动中国社会向消费型社会转变的重要推动力量。

　　截至去年末，中国信用卡市场信用卡累计发卡 量为2.85亿张，这意味着每5人当中就持有一张信用卡。央行数据显示，去年末中国信用卡授信总额为2.6万亿元，这意味着每张卡授信额度为9123元，显著超出多数中国居民的月收入水平。

　　以各家银行信用卡累计发卡量衡量，中国最大的商业银行工商银行去年末以7065万张的累计发卡量居16家上市银行之首，占据16家上市银行发卡总量的24.32%。而一直以信用卡业务见长的招商银行则以13.64%的市场份额排名第二，成为前6名中唯一的股份制银行。建行则以3225万张的发卡量居 第三位。

　　网易财经网络调查结果显示，参与投票的上万名消费者中有34%的人认为银行信用卡收费水平不低，工行更是以19%的得票率当选信用卡手续费最贵银行

烟台银行日前公告显示，经该行董事会审议通过，决定于6月25日召开2012年第一次临时股东大会，审议包括免去庄永辉和李永平董事职务、陈远东辞去董事以及增补董事、修改公司《章程》等五项议案。　　根据烟台银行官方网站显示，庄永辉是该行法定代表人和董事长，李永平是该行副行长。陈远东是山东德州扒鸡集团公司副董事长，根据该行2010年年报显示，山东德州扒鸡集团有限公司持有烟台银行6000万股，持股比例占其总股本的3%，在烟台银行前十大股东中位列第七。
　　据公开资料，庄永辉现年56岁，现任烟台银行董事长，与庄永辉同年的李永平为烟台银行董事、副行长。庄永辉与李永平均为烟台银行的“老人”。2000年前后，庄永辉就开始担任烟台银行前身烟台商业银行董事长。而李永平与庄永辉一样，长期位居烟台银行核心层。

建行行长：股价下降是经济形势导致　

　在建设银行(港股代码：00939；A股代码：601939)2011年股东大会香港会场上，有股东问到，建行H股股价下降的原因，建行张建国行长指出，主要是受国际，国内经济形势影响，与国内同类银行相比，下降幅度在一定范围之内，建行所有的经营指标不比国内同业差，也不比国际，香港的大银行差。从2005年改革后的道路来看，还是不错的，股价下降不是经营业绩的结果是经济形势导致。

男子办信用卡1月透支10万 挥霍一空玩失踪被抓
　　日前，江西铅山县公安局经济犯罪侦查大队破案一起信用卡诈骗案，成功抓获犯罪嫌疑人刘某。
　　3月2日，该大队接到中国工商银行铅山支行报案称：2011年4月底，刘某在工商银行申办了一张透支额度为10万元的信用卡。仅一个月时间，刘某就先后以取现、消费的形式透支了99832元，而且刘某并没有在规定的还款日期。银行工作人员先后于同年7月28日、9月27日，10月29日三次来到其家中向其发送了透支逾期还款催收函，刘某每次都表示会尽快还款，但直到报案当天，刘某仍分文未还，并产生了利息19124.62元。
　　接到报案后，该大队高度重视，立即对此案进行立案侦查。经查，犯罪嫌疑人刘某系铅山县永平镇人，男，29岁，无业。当办案民警来到其家中调查时，发现刘某早已离家多日且音讯全无，随即将其列为网上逃犯。5月20日13时，办案民警获得线索，刘某入住上饶市信州区九重天宾馆715房，随后，上饶市公安局信州分局东市派出所民警紧急出动，将刘某抓获。
　　经审讯，刘某对自己的犯罪行为供认不讳。据其交代，2011年4月，刘某为了方便资金周转便到中国工商银行铅山支行申办一张信用卡，由于自己是六星级客户，信用额度可以达到10万元。4月28日，刘某拿到卡的当天便到上饶市亿升购物中心消费900多元，购买一只金戒指。由于自己有赌博的恶习，刘某便通过取现的形式将信用卡套现后到上饶市汪家园、上饶县皂头镇等地进行赌博，最终输掉7万余元。期间，刘某还经常到上饶、南昌等地的高档场所消费，购买奢侈品。短短一个月的时间，刘某便将10万元挥霍一空，透支额度用得只剩下100多元。2011年6月初本是每月的还款日期，刘某不但没有还款的意愿，反而想再从信用卡里取出一些现金，最终被取款机自动吞卡，阻止了他继续透支的念想。面对银行工作人员几次上门催收，刘某想到的不是如何筹钱还款，而是玩起了失踪，恶意拖欠还款，结果等来的却是一双冰冷的手铐。
　　5月31日，铅山县检察院以刘某涉嫌犯集信用卡诈骗罪依法将其逮捕。目前，此案正在进一步调查之中。

传银监会已经批准贵州银行筹建
　　贵州省遵义市商业银行、安顺市商业银行和六盘水市商业银行正在联合重组为一家省级城商行，新银行名字定为“贵州银行”。该事项近期或有新进展，有传闻称，银监会已经批准贵州银行筹建。
　　贵州日前召开全省金融工作会议，据悉，贵州将加快“引金入黔”步伐， 壮大地方金融实力，加大重点领域投入，扩大社会融资推动企业上市。

信托产品也遭“秒杀” 内部上演营销额度争夺战
　　“亲，听说过秒杀吗？肯定！听说过信托产品秒杀吗？肯定没有！今天就发生了！一分钟不到，1.5亿，秒杀完成！就这样发生了！惨烈！”不久前，一位投资者在微博里用“淘宝体”发表其对一款信托产品的感慨。
　　他所指 “被秒杀”的信托产品，是募资规模3亿元的平安财富联合创盈投资之清水湾项目集合资金信托计划(下称“清水湾计划”)。然而，信托产品一经面世便被秒杀，已经成为信托圈的热议话题。
　　一家信托公司副总经理透露，“被秒杀”只是假象，实际是信托公司客户经理“争抢”信托产品销售额度的结果。不少信托公司自建财富管理部从事信托产品销售后，如何让信托产品的严格审批能够顺利传递到销售环节，考验着信托公司管理层的“集体智慧”。
　　“客户经理光说清所有条款特点，都需要半小时以上，怎么可能出现产品被秒杀的情景？”他最担心的是，部分信托公司默许“额度争夺”的营销策略下，或引发个别客户经理为完成销售任务向客户隐瞒部分产品信息，一旦产品出现偿付危机，最终信托公司还得自己埋单。
　　抢夺销售额度
　　清水湾计划简介显示，其拟投资的竹园清水湾房产项目属于贵州省安顺市改造及棚户区改造项目，被列入国家1000万套保障性安居工程重点支持项目之一；信托产品存续期两年半，年化收益10.5%-11.5%。就是这款稀松平常的信托产品，一经面世却遭“秒杀”。
　　一位熟悉信托产品营销的人士透露，“秒杀”现象在多家信托公司产品销售环节经常发生。具体流程是：信托公司先在全国各地分支机构分配产品销售额度，产品正式销售前一刻，公司财富管理部会向每个客户经理发出一份额度预订的邮件，只要客户经理能够抢先回复邮件，等同于抢到一定销售额度。
　　通常一个客户经理只能抢到300万元的额度。上述业内人士称，，而这类遭到“哄抢”的产品多数是期限较短(1-2年)，年化收益率超过10%的债权型房地产信托产品。
　　在清水湾计划遭秒杀后，平安信托随后发行的两款房地产集合信托计划，一款规模2亿元，另一款规模约30亿元，也在短短1-2天内全部售罄。记者了解到，正是部分客户经理要求投资者先将定金或资金先汇入信托公司账号，再向信托公司财务管理部提出“额度抢订申请”来实现的。
　　“时常会发生客户经理没有把额度卖出去的现象。”上述业内人士透露，这在信托公司属于恶劣行为——拖延信托产品募资完成与成立时间。但公司通常采取从轻处理的方式，转而在产品额度发放方面进行改良，要求抢到产品额度的客户经理必须在约定时间完成产品销售，否则相应额度将转让给其他客户经理；前者还将被取消预订下一个信托产品额度的机会。
　　但记者致电相关信托公司财富管理部人士求证时，对方表示某些产品被秒杀，不仅仅是客户经理争夺产品额度所致。有时客户经理会提前和投资者沟通信托产品信息，不排除一些投资者也有提前抢购的意愿。
　　激励机制的“激进”？
　　额度争夺战风生水起的背后，是各信托公司截然不同的经营策略。
　　前述信托公司副总自认他所在的公司财富管理部经营策略偏向“保守”，每到信托产品发行时，他都会向财富管理部近20位客户经理分别“摊派”销售额度。
　　在他看来，部分公司策略倾向“人海战术”，充分发挥每个客户经理的“营销潜力”，通过抢购产品额度实现个人绩效与公司绩效的最大化。此外，两种销售模式在客户经理薪酬构成方面也截然不同。保守经营策略下，客户经理收入以固定薪资+年度业绩考核奖金为主，而激进经营策略则强调客户经理按每单成交额提取相应佣金提成。
　　“两者各有利弊，但在激进经营策略推动下，财富管理团队成员流失率往往偏高，有些抢不到额度的客户经理最终另谋高就。”该人士续称。
　　此外，这往往导致个别客户经理的“急功近利”，他们会迎合客户的投资需求，过度强调抵押物充足与产品高收益率，把某些房产信托“包装”成比银行存款利率更高的固定收益类产品，兜售给投资者。
　　但按照信托产品条款解读的正常顺序，信托公司客户经理应向客户依次说明信托产品融资方资信状况、融资使用具体用途、融资方日常经营利润与信贷融资能力能否按期还款、信托计划抵押物估值与套现可能性分析、最后才是产品收益率。
　　“过度强调抵押物估值，其实是信托产品的营销误区，只有这款产品融资方难以靠自身经营利润按期偿还本息的情况下，信托公司才会动用变现抵押物的手段。但谁能保证变现抵押物就能偿还投资者的本金利息？”在他看来，如果信托公司为了激发员工销售潜力而“忽视”信托产品销售环节的风险管理，最后买单者仍是信托公司自身。
　　“其实私人银行在代销信托产品时，也存在默许客户经理争抢产品销售额度的行为。”他透露，但在信托产品审批环节，私人银行在风险管理方面多留了一个“心眼”——部分私人银行相当看重信托产品融资方是否有银行授信。他们预设的最坏情况是，即使信托计划融资方资金周转不灵，银行方面也有权动用授信额度向前者发放贷款“购买”信托产品抵押资产，“帮助”信托计划及时还本付息。