银行热点追踪

一直饱受资本金补充压力的银行业再度获得了短暂的“喘息”机会。

6月6日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，听取了关于制定《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《管理办法》）的汇报。国务院办公厅随后发布消息称，《商业银行资本管理办法（试行）》拟于2013年1月1日开始实施。而2011年8月出台的《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》）标明的实施日期是2012年1月1日。

一位国有大行人士透露，该管理办法最初是定于2012年1月1日开始实施，后经修订之后，修订版本于2月份呈报国务院。银监会的最初计划是在今年7～8月份实施，现在又推迟到了明年年初。

相关银行人士认为，该监管新规推至明年实施对银行业将产生正面影响，而上市银行的再融资压力也会轻不少。

超额损失准备可计入资本

据了解，《管理办法》是银监会结合了国际新监管标准与国内银行业实际而出台的一项资本监管制度。

据此次国务院常务会议消息，《管理办法》要求，将建立统一配套的资本充足率监管体系，对系统重要性银行和其他银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%，与国内现行监管要求保持一致。

而根据《意见稿》，商业银行资本充足率监管要求包括最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求、附加资本要求以及第二支柱资本要求。最低资本充足率要求为8%，储备资本要求为2.5%，特定情况下有逆周期资本要求，为0-2.5%，系统重要性银行则还要求1%的附加资本。另外，银监会可以在第二支柱框架下提出更审慎的资本要求，包括针对部分资产组合提出的特定资本要求，针对单家银行提出的特定资本要求。

与《意见稿》比较，《管理办法》上述11.5%和10.5%资本充足率要求，可能是包括了最低资本充足率要求、储备资本要求及系统重要性银行附加资本要求。在基本的资本充足比率要求上或许没有变化。

《管理办法》还严格明确了资本定义。明确了各类资本工具的合格标准，提高了次级债券等资本工具的损失吸收能力，允许商业银行将超额贷款损失准备计入银行资本，并对国内银行已发行的不合格资本工具给予10年过渡期。

此前有报道称，《意见稿》发布后，考虑做出调整，可能将超额准备所对应超额拨备覆盖率的起点从此前确定的150%调整为100%。也就是说，超额拨备覆盖率超过100%以上部分所对应的资金均作为超额贷款损失准备，可计入附属资本。

此前《意见稿》规定，商业银行采用权重法计算信用风险加权资产的，超额贷款损失准备（超过150%贷款拨备覆盖率的部分）可计入二级资本，但计入部分不得超过对应贷款信用风险加权资产的1.25%。

据银监会一季度主要监管情况表，商业银行今年一季度末的拨备覆盖率高达287.4%，不良贷款余额为4382亿元。如果计算超过100%的部分，对应金额为8212亿元。但是该表中没有发现对应贷款信用风险加权资产的指标。

在扩大资本覆盖风险范围方面，除信用风险和市场风险外，《管理办法》内容看，表达了对实体经济的支持，进一步控制了债务在银行同业间转圈的风险。

安排过渡期保持适当信贷增速

“一直以来，银行对于新规监管指标的确定都有争议。最早的时候，银行对新规指标强烈不满，觉得指标制定的过于严格，导致了新规实施时间一拖再拖。”上述国有大行人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，这次国务院常务会议确定了新规的实施时间，但同时也给予了银行资本充足率达标过渡期。可以看到，这是监管层与商业银行双方协商的结果。

《管理办法》表示，要合理安排资本充足率达标过渡期，以利于保持适当的信贷增速。而《意见稿》中没有类似表述。

对于提高资本充足率的办法，昨日央行行长周小川在北京的一个讲座上也提出了自己建议，可以收缩资本占用率高的资产，还可以将信贷资产证券化。

在新的监管指标下，部分银行陷入了资本充足率“踩线”及银行融资难的双重困境。“从目前证券市场的情况来看，二级市场融资的环境很差，银行只能从部分贷款权重下调来刺激一个内生性的增长。”上述银行人士表示，下调小微企业贷款和个人贷款的风险权重，扩大附属资本计入范围等政策均有利于银行降低资本消耗，减轻资本补充压力。

　欧盟委员会负责内部市场与服务的委员巴尼耶在当天的一个新闻发布会上说：“金融危机让普通纳税人损失了很多钱。我们必须赋予监管者更多权力，以便更加充分地应对未来的银行危机。否则，民众将再一次为问题银行买单，而得到救助的银行也会继续认为，一旦遇到危机，反正会有人救助它们。”
　　根据巴尼耶公布的这份改革草案，欧洲的银行将必须出资设立“清算基金”，一旦有银行面临困境，可以随时出资救助。欧盟委员会在一份书面声明中说，为了给银行更多时间筹集设立基金所用的资金，此规定拟定于２０１８年之后正式生效。
　　改革方案还要求，欧洲各银行必须为今后可能遇到的危机制定被称作“清算计划”的应急预案，使之能够在遇到危机时尽快采取行动。
　　此项改革还将赋予欧盟成员国更大的银行业监管权力。根据方案，一旦银行无法“自救”，各国银行监管机构将“介入”，并有权解雇管理层，迫使银行股东和债权人承担救助成本，甚至“命令”拆解或出售问题银行。如果银行“自救”和监管者“介入”都无法奏效，问题银行将进入“清算”程序。

第一套人民币“壹万圆”报价180万 能换套房子

在人民币收藏中，不少藏家都会提到第一套人民币“壹万圆牧马图”。目前，这样一张纸币在市场中的报价在170万到180万元，与一套房子的价格相当。资料图片

　　近年来，收藏市场中刮起了一轮“人民币”收藏热，有市民已开始追捧退出流通的人民币。据悉，中国人民银行已发行了五套人民币，其中，一、二、三套已退出流通。目前，在收藏市场中第一套人民币售价在数百万元，第二套人民币价格高达二三十万元。第三套人民币27张大全套的收藏价格从2008年的3万多也涨到七八万元。
　　业内人士表示，目前人民币收藏市场鱼目混珠，前几套人民币的防伪性能不高，市民盲目投资这类藏品风险较高。

12银行6.26亿美元挺SOHO中国

随着5月全国楼市成交回暖、市场预期转好，已持续一年的房企“融资难”坚冰似乎开始融化。
　　5日，SOHO中国在港交所公告称，与银团订立最多相当于6.26亿美元的三年期融资贷款协定，将以伦敦银行同业拆息或香港银行同业拆息加每年4.25%的息差计息。

　　“刚刚我们公司获得一笔银团贷款6.26亿美元，年利率约4.6%。感谢这十二家银行的支持，工银澳门、汇丰、渣打、恒生、永隆、星展、交通银行、大丰、中信国际、永亨、巴克莱、苏格兰。”SOHO中国董事长潘石屹在微博上表示。
　　贷款将用于收购项目
　　楼市回暖，境外资本市场首先对大型开发商伸出橄榄枝。“这笔三年期贷款的年利率约4.6%。”潘石屹说，能成功获得该笔贷款显示出公司的财务稳健和良好信用，贷款将主要用于公司在北京、上海收购商业项目。
　　此前，陷入资金窘境的绿城等公司出售旗下项目，SOHO中国开始频频“抄底”，去年其在上海收购的项目金额就超过150亿元，包括40亿元收购外滩地王50%的权益。
　　潘石屹公布上述消息后，4.6%的年利率引起网友一片惊叹，许多人表示这么低的年利率“难以想象”。据北京一家民营开发商介绍，目前国内银行规定的一年期贷款利率为6.56%，由于开发贷款紧俏，实际贷款利率在10%左右，目前房地产信托的成本在15%左右；相比之下，香港等境外融资成本十分低。据悉，华润置地也在寻求一笔30亿港元的银团类贷款。
　　据SOHO中国副总裁闫岩介绍，银团借款无实质抵押，相当于企业信用贷款，看重开发商的负债率和偿债能力，此前仅有中海、华润等央企发行。据悉，SOHO数月前开始和工银澳门、汇丰、渣打、恒生、永隆等12家银行各自展开谈判。
　　境外融资成“解渴”途径
　　据了解，此前已有雅居乐、碧桂园、中海、龙湖、新世界发展、越秀地产、建业地产等多家在香港上市的房企凭借境外融资平台融资。
　　闫岩表示，国家对“境外热钱”流入监控仍较严，香港融资后大多只能选择将资金留在国外，进行新债还旧债、股票分红、境外产权的资产交割等事宜，较难进入国内。但潘石屹表示，整体银根的放松将惠及房地产业的资金链。
　　值得一提的是，北京西城区国资委旗下的金融街控股也于6月2日宣布，向其关联公司北京金融街资本运营中心以“委托贷款”的形式，贷款15亿元，年息为7%。
　　不过有业内人士指出，目前针对开发商的银根明显松动现象还未出现，国有或大型房企在获得银行贷款上虽有巨大优势，而中小房企融资环境仍然艰难。
　　“整体上对房企的贷款限制还很严格，不要说银行贷款，中小开发商发信托都很难获批。”中国房产信息集团联席执行总裁丁祖昱表示，在整体银根放松的大背景下，近期开发商的融资成本确实相比去年底出现了一定下降，但针对房地产的信贷额度仍较紧，资金必定会优先流向有资源的企业，如金融街三年期贷款年利率仅7%，十分罕见。他表示，中小房企融资十分困难，目前仍以销售回款和自有资金为主。丁祖昱更预测道：“无论从资金、土地、规模上中小房企都毫无优势可言，未来势必会逐渐退出房地产行业。”

外资行入深30年 资产达2478亿
6月6日，深圳市市委常委、副市长陈应春在“深圳引进外资银行三十周年”论坛上表示，“包括金融业在内的前海一揽子配套实施政策有望于近期出台，即将进入具体实施阶段。”这似乎正印证了国务院将在六月批复深圳一揽子金融新政的传闻。他还强调，金融将是前海最重要的产业。
　　深圳银监局的统计显示，到2011年末，共有10个国家和地区的外资银行在深圳设立了31家营业性机构，总资产达2478亿元，存、贷款余额分别为1719亿元、940亿元，机构数量和业务规模稳居国内城市三甲。

　　外资行入深30年资产达2478亿
　　由于地理优势，深圳外资银行具有天然的跨境特性。不少银行特别是港资银行借道香港金融市场，深度参与国际信贷、投融资业务，客户遍布全球。业内人士表示，外资银行的最大优势在于其母行庞大的海外网络，在业务拓展和客户选择中有条件依托全球资源，以实现信息和资源共享。
　　深圳目前已是国内港资银行机构和规模集中度最高的城市，截至2011年末，13家港资银行在深圳设立的机构网点超过50个，占深圳外资银行机构网点总数的63%。从市场份额看，在深港资银行的资产、贷款和存款占外资行总量的比重分别为74%、66%和70%。
　　深圳银监局有关负责人介绍，欧美银行批发和零售业务并重，产品、业务和管理等方面金融创新不断；日韩银行长期实施跟随战略，专注于服务母国在华客户，信贷和结算等传统业务活跃；港资银行推出的产品和业务灵活有特色，善于弥补市场空隙。
　　深圳外资银行不断将国际银行业成熟业务经验和金融创新成果引进国内，如离岸金融业务、银团贷款、楼宇按揭贷款等多项业务都是由深圳外资银行推出后，再逐步扩展国内银行的。此外，外资银行与中资银行在本外币资金互拆、国内外清算网络共享、客户互推等方面开展了大量合作。
　　汇丰中国行长兼行政总裁黄碧娟6日说，“之前我们是协助外资企业走进来，现在是协助中国企业走出去。通过人民币国际化，促进深圳与海外市场的往来，汇丰也在全球60多个国家和地区，积极推进人民币国际化。”她还介绍到，汇丰今年4月在伦敦发行20亿元人民币债券，是首个在主权国家之外的人民币债券。

分析人士指出，尽管四大行5月前20天信贷投放速度偏慢，但是再次上演“前低后冲”。在5月下旬，四大行投放信贷将近2200亿元。
据中国证券报报道，截至5月31日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有银行5月新增信贷约2530亿元。分析人士表示，预计金融机构5月新增信贷约为7000亿元，票据贴现占比仍较高。


　　据此前相关媒体报道，截至5月20日，四大行新增信贷投放仅为340亿元。同期四大行存款再度下降2700亿元，存款流失形势依然严峻。

　　银行业人士表示，按照此前惯例为“3、3、2、2”季度信贷投放节奏，第二季度金融机构新增信贷应为2.4万亿元左右。由于4月和5月金融机构信贷投放可能不足1.5万亿元，略低于市场预期，预计银行在6月信贷投放意向料愈发强烈。

　　多家机构认为，当前内外需求不振，经济增速加速放缓，在物价增速进入快速下降期背景下，预计货币信贷政策将继续趋松。在“稳增长”政策下，一批重大项目审批提速对信贷需求带动作用将进一步显现，预计未来信贷增速有望缓步回升

6月4日，据汤森路透旗下IFR报道，中国国家开发银行将向阿里巴巴集团提供10亿美元的三年期定期贷款，料将在未来几周落实到位，补充该公司最近完成的30亿美元双档贷款。

　　30亿美元贷款案所筹款项部分将用于私有化阿里巴巴网络，该私有化料花费25亿美元。该贷款案包括A部分10亿美元三年期定期贷款和B部分20亿美元12个月期过桥贷款。

　　与此同时，六家原始主承销商:澳新银行、瑞士信贷、星展银行、德意志银行、汇丰银行和瑞穗实业银行已签署30亿美元贷款协议，以便阿里巴巴完成私有化阿里巴巴网络的相关手续。

　　国开行提供的10亿美元贷款，从国际银行获得的A部分10亿美元定期贷款，加之阿里巴巴集团的5亿美元现金，将用于私有化阿里巴巴网络，并会在6月27日左右进行。

　　贷款条件的改变可允许阿里巴巴在必要时额外进行10亿美元的贷款。只要阿里巴巴的债务总额仍为40亿美元,就可额外进行这笔贷款。额外10亿美元的贷款条件可能与原先的30亿美元条件有所不同。

　　尽管如此，阿里巴巴仍将保持过桥贷款，直到阿里巴巴获得另一笔定期贷款为与雅虎的71亿美元交易提供部分融资。这项交易涉及回购雅虎所持阿里巴巴20%的股权。

交通银行(601328.SS/03328.HK)和华夏银行(600015.SH)成为率先破发（股价跌破净资产）的两只银行股。

　　对于以上两只银行股来说，破发或许是必然，不确定的只是时间。

　　后者由于贷款增长较快，2012年一季度末公司的核心/资本充足率较年初分别下降37BP、47BP，降至8.35%、11.21%。综合考虑其风险加权系数的变化情况（上升4.6个百分点至61.8%）以及潜在新资本协议规定，有券商研究员认为华夏银行离公布再融资不远。

　　对于业绩表现，华夏银行管理层在2011年业绩说明会上表示，与其他上市银行比资产回报率低，主因是华夏银行目前处于高投入但还未进入高回报的时期。管理层预期华夏银行资产回报率将在2013-2014年左右达到上市银行中等或以上水平。

　　前者，近期刚宣布募资总额达566亿的A+H股定向增发方案。在增加股票供给的同时也将摊薄其每股收益。有券商估算，此次定向增发对2012年每股盈利的摊薄为16.7%，对2012年每股净资产的摊薄为1.7%，2012年ROE（净资产收益率）将从20.4%降至18.6%。

　　对于募集所得资金的使用，交通银行管理层表示，一是推动公司“二次转型”，促进中间业务发展，推动业务结构调整；二是推进综合化战略，在非银行发展领域进行投入；三是在控制网点总量的前提下，扩大网点覆盖面，提高渗透率，加大自助渠道和电子银行建设力度。

　　以上言论几乎成为银行再融资理由的标准答复。

　　上一轮加息周期后，银行业存贷利差的高点出现在2008年上半年，至2008年下半年则进入了降息周期，存贷利差也随之收窄。如果以上一轮加息周期（2008年上半年）的最后一次加息为始点，而本轮加息周期（2011年下半年）的最后一次加息为终点，来比较这两段时间银行存贷款利差的表现可以发现，上市银行2011年下半年的平均存贷利差水平在扣除了加息因素的影响后，要低于2008年上半年的水平。这主要是由于存款利率的负面影响大过了贷款利率的正面影响。

　　2011年下半年的存贷利差在扣除了加息因素后，与2008年上半年的水平应相差不大。有券商研究员就此认为，银行这些年在客户结构转型以及贷款定价能力提升方面取得的成绩整体上被存款成本的上升给抵销掉了。

　　在中间业务收入方面，2011年是上市银行中间业务收入高速增长的一年，整体增速达到38%，平均增速高达56%。

　　对此，接受记者采访的银行业分析师均认为，在今年银监会严格规范银行收费，加上通过对各项业务的分析可以看到，今年银行业中间业务收入增速的放缓是基本可以确定的事。

　　据不完全统计，自2009年初至今以来银行业再融资规模约在3300亿元。

　　这也就是说，以上资金交由银行业管理层后，银行除了依靠政策红利来提升业绩以外，自身管理提升对以上业务目标的完成毫无作为。

据21世纪经济报道消息，统计发现，工农中建交五大行行长、董事长2011年税前年薪普遍高于160万元。

　　报道称，内地银行股东大会的陆续召开，揭开了部分上市银行高管薪酬的面纱——相对于年报中初步披露的数据，各银行高管薪酬的“行情”普遍走高。年报中五大行初步披露的年薪普遍在100万至110万元。

　　各行高管的完整薪酬包括基本年薪、绩效年薪、各项社会保险福利等三部分，这些构成税前薪酬合计，扣去延期支付的部分，为2011年度税前薪酬当年实付部分。

　　以中国银行为例，董事长肖钢基本年薪为46.50万元，绩效年薪111.43万元，各项福利保险等28.70万元，当年税前薪酬合计186.63万元，减去延期支付的55.83万元，当年实付税前薪酬130.80万元；行长李礼辉当年基本年薪41.85万元，绩效年薪100.29万元，各项社会保险福利27.35万元，税前薪酬合计50.24万元，当年实付税前薪酬119.25万元。

　工商银行类似，董事长姜建清基本年薪46.5万元，绩效年薪117.66万元，各项福利31.9万元，当年税前薪酬196.06万元，减去递延支付的58.95万元，当年实际支付税前年薪137.11万元；行长杨凯生2011年税前年薪189.39万元，实际支付136.33万元。

　农业银行行长张云2011年税前薪酬合计173.55万元，延期支付50.93万元，2011年度税前实付122.62万元。

　交通银行董事长胡怀邦 2011年税前薪酬合计181.53 万元，延期支付57.57万元，税前实付123.96 万元；交通银行行长牛锡明税前薪酬合计165.37万元，延期支付51.81万元，税前实付113.56万元。

　建设银行行长张建国2011年税前薪酬合计185.67万元，延期支付 55.24万元，税前实付130.43万元。

　　从数字看，各大行董事长基本年薪均为46.5万元，行长基本年薪均为41.85万元，绩效工资略有差别。其中绩效薪酬最高者姜建清为117.66万，最低者李礼辉为100.29万。

6月4日，据汤森路透旗下IFR报道，中国国家开发银行将向阿里巴巴集团提供10亿美元的三年期定期贷款，料将在未来几周落实到位，补充该公司最近完成的30亿美元双档贷款。

　　30亿美元贷款案所筹款项部分将用于私有化阿里巴巴网络，该私有化料花费25亿美元。该贷款案包括A部分10亿美元三年期定期贷款和B部分20亿美元12个月期过桥贷款。

　　与此同时，六家原始主承销商:澳新银行、瑞士信贷、星展银行、德意志银行、汇丰银行和瑞穗实业银行已签署30亿美元贷款协议，以便阿里巴巴完成私有化阿里巴巴网络的相关手续。

　　国开行提供的10亿美元贷款，从国际银行获得的A部分10亿美元定期贷款，加之阿里巴巴集团的5亿美元现金，将用于私有化阿里巴巴网络，并会在6月27日左右进行。

　　贷款条件的改变可允许阿里巴巴在必要时额外进行10亿美元的贷款。只要阿里巴巴的债务总额仍为40亿美元,就可额外进行这笔贷款。额外10亿美元的贷款条件可能与原先的30亿美元条件有所不同。

　　尽管如此，阿里巴巴仍将保持过桥贷款，直到阿里巴巴获得另一笔定期贷款为与雅虎的71亿美元交易提供部分融资。这项交易涉及回购雅虎所持阿里巴巴20%的股权。