银行热点追踪

6月7日，据东方早报报道，日前悄然重启的信贷资产证券化试点，有加速推进迹象。知情人士证实，交通银行有望成为首批使用信贷资产证券化新额度的银行。该行已在准备发行30亿元人民币贷款抵押证券（CLO），目前尚待银监会和证监会审批通过。

　　此外，据了解，目前包括中诚信国际信用评级公司在内的多家评级公司也已经在帮一些银行做一些资产证券化的项目。按照相关规定，此次信贷资产证券化试点重启需要两家评级机构同时进行评级。

　　　 在稳增长的大背景下，监管层已下发通知，要求各银行申报信贷资产证券化的项目方案，首期额度为500亿元。此举意味着，停滞逾3年的信贷资产证券化悄然启动。分析人士称，监管层或意在通过此举为银行注入流动性从而推动其加大放贷力度。

　　据路透社报道，新一轮试点的最主要变化在于投资者范围明显扩大，包括保险公司、投资基金、公司养老基金、国家社保基金以及其他获批合规的非银行金融机构据了解，2012年5月下旬，上到国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行；下到金融资产管理公司、会计师事务所、信托公司、企业集团财务公司、汽车金融公司，诸多金融机构均在被通知行列。

　　　报道称，包括工行等在内的多家国有大行银行将分得上述500亿元额度中的100亿-200亿元额度，传闻中国家开发银行和工商银行就将分别获得高达100亿元和200亿元的额度

6月6日，记者获悉，本周主要指数成分股中有中国神华（601088.SH）、招商银行（600036.SH）等股票进行股权登记实施现金分红。其中招商银行、中国神华等股票的税后股息率较高，将为上证红利、中证红利等指数带来较高的股息收入。

　　国泰君安发布研报指出，从2007年到2011年，中证800指数成分股公布的年报中，约有73.51%的上市公司有分红送转行为，且每年比例差别不大。从行业来看，机械设备、医药生物、地产、化工行业分红次数较多。从分红送转的支付形式上看，上市公司明显偏好分红形式，整体占比70%左右。

　　中国神华披露，公司股权登记日为6月8日，股息回报超过3%。按照公司已发行股份总数19, 889,620,455股计算，本次2011年度利润分配方案将向全体股东派发2011年度末期股息每股0. 90元(含税)，共计约179.01亿元。

　　中国神华A股自然人股东的现金股息由其按10%的税率代扣代缴个人所得税，税后实际派发现金股息每股0.81元。本次中国神华利润分配采取派发现金红利方式，扣税前每股派发现金红利0.42元 ；扣税后每股派发现金红利0.378元。

　　此外，招商银行披露，本次现金分红股权登记日为6月6日。按照经审计的2011年境内报表税后利润344.52亿元的10%，提取法定盈余公积，计34.45亿元；按照风险资产余额的1%差额计提一般准备18.71亿元。招商银行拟向登记在册的全体股东每10股分配现金分红4.20元(含税)，扣税后实际派发现金红利为每股0.378元。

　　国泰君安认为，上市公司股权登记日事件效应主要由送转股带来，送转股比例越高，事件效应越明显。随着每股送转股比例的增大，上市公司在股权登记日前后的事件效应也将逐渐增强。

　　6月6日，中国神华收盘价25.04元，下跌1.34%；招商银行收盘价11.68元，上涨1.21%

6月5日，据中国证券报报道，保监会有关负责人日前表示，去年底以来保监会主动做好投资政策储备，运用前瞻性、趋势性、周期性分析，修订或拟定10余项规定，形成新的政策“组合拳”。其中包括委托投资办法，开放投资管理市场，建立市场化竞争机制，引入证券公司和基金公司等交易对手，提升投资能力和收益水平。

　　这位负责人说，上述政策“组合拳”涉及融资融券办法，盘活保险机构存量资产，创造增量收益；衍生产品办法，运用风险管理工具，管理和对冲股市波动等风险。

　　还包括资产配置办法，从保险产品源头厘清保险资金性质，确定相应的投资政策，支持保险产品创新，改善保险公司盈利模式。

　　委托投资办法，开放投资管理市场，建立市场化竞争机制，引入证券公司和基金公司等交易对手，提升投资能力和收益水平。

　　债券投资办法，增加无担保债券品种，扩大投资操作空间，支持保险机构获取信用利差。

　　股权及不动产投资调整通知，放松投资限制，增强可操作性，降低保险资产对资本市场的过度依赖，增强保险投资的稳定性和可持续性。

　　基础设施债权计划投资政策，进一步拓宽投资领域，强化风险控制和后续管理，支持保险机构更好地服务实体经济。

　　境外投资细则，优化境外投资管理体制，增加可投资市场、品种和比例，促进保险资金实现全球化配置。

　　创新产品办法，加快保险资产管理机构专业化、市场化、规范化改革，创新运作机制和盈利模式。

　　托管办法，实现可投资资产全托管，加强外部监督约束，维护保险资产安全完整。

　　他表示，上述政策规定，有的已基本成熟，稍加完善即可发布；有的需要进一步听取意见择机发布实施

林毅夫：富国应投资穷国基础设施

富国可以借此将资金输送至发展中国家，进而产生对其资本货物的需求，同时回报也高于他们投资于本国的刺激项目。
即将离职的世界银行首席经济学家林毅夫近日在接受英国《金融时报》采访时表示，对发展中国家的基础设施大举投资可以支持世界经济的需求，为欧洲实施改革争取时间。
　　他表示，富国在金融危机过后注定会积累巨额公共债务——这些国家私人部门的需求过于疲弱，使他们别无选择——但他们在国内缺乏好的投资项目。对此，他认为，可以制定一个全球基础设施计划，富国可以借此将资金输送至发展中国家，进而产生对其资本货物的需求，同时回报也高于他们投资于本国的刺激项目。

林毅夫：未来20年中国经济将继续保持年均8%增速 据国际商报17日报道，世界银行首席经济学家兼高级副行长林毅夫表示，未来20年中国经济将继续保持年均8%的增速。


　　林毅夫称，产业升级和多样化是拉美和加勒比地区保持经济增长的关键。产业结构调整和技术进步是导致不同国家生产效率差距的重要原因，很多拉美国家陷入“中等收入陷阱”的主要原因是在技术创新和产业升级上停滞不前。未来20年中国经济将继续保持年均8%的增速，这将为拉美带来前所未有的机会。

近期，独立经济学家、经济学博士马光远在《中外管理》上撰文表示，中国多年的经济发展很多时候陷入了维护畸形而漂亮的数据之误区，但漂亮的数据如同海市蜃楼，一阵大风，繁华瞬时散尽，是该告别这种“肾虚”心态的时候了，为了中国经济，我们真的应该真诚拥抱适度的衰退，这对于中国的未来真的太重要了。　　他在文中称，在全球主要经济体都面临大选之年，这种出于政治的稳定而采取的决策是完全可以理解的。然而，任何确保稳定的刺激政策，对于中国这么一个决心调整结构和转变发展方式的经济体而言，起码是应该慎重，而不是草率和慌乱的。
　　他认为，还没有到急于出台新的政策刺激经济的时候，4月份的数据是不太好看，但还没有到必须下重药动大手术的时候，如果不冷静观察，“出手过快”，正在进行的调整结构的重大战略必然临时停止，而今年承诺的各项改革措施以及房地产调控等也势必要改弦更张，对于中国经济的长期而言，这显然是得不偿失的。
　　马光远表示，多年的事实证明，中国经济的要害已经不在于需要多快的增速，而在于经济增长的质量和一个良好的产业结构以及惠及更多人的分配制度。
　　他说，就此而言，政策应该更多地考虑如何通过大规模的减税减负，为中小企业解困；如何通过制度松绑，为民间投资找到出路；如何通过体制改革，降低整个经济的制度成本；如何通过产业升级，提升在全球产业链利润端的地位。而不是要“注水”的漂亮数字。中国多年的经济发展很多时候陷入了维护畸形而漂亮的数据之误区，但漂亮的数据如同海市蜃楼，一阵大风，繁华瞬时散尽，是该告别这种“肾虚”心态的时候了，为了中国经济，我们真的应该真诚拥抱适度的衰退，这对于中国的未来真的太重要了。

国务院总理温家宝6日主持召开国务院常务会议，听取了关于制定《商业银行资本管理办法（试行）》的汇报。　　《办法》提出，将合理安排资本充足率达标过渡期，以利于保持适当的信贷增速。允许商业银行将超额贷款损失准备计入银行资本，并将不合格资本工具的过渡期延长至10年。《办法》拟于2013年1月1日开始实施，将于近日正式对外公布。
　　据上海证券报报道，业内人士指出，与此前的征求意见稿相比，《办法》在平衡国际准则的一致性和国内的现实性方面考虑更加充分，大大缓解了可能对银行业资本补充形成的压力，有利于国内银行信贷的平稳增长，避免对经济增长产生一些负面的、下行的压力。
　　《办法》明确，系统重要性银行和其他银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%，与国内现行监管要求保持一致。此外，严格明确资本定义。明确了各类资本工具的合格标准，提高了次级债券等资本工具的损失吸收能力。允许商业银行将超额贷款损失准备计入银行资本，并对国内银行已发行的不合格资本工具给予10年过渡期。
　　《办法》规定，采用权重法计算信用风险加权资产的，超过100%贷款拨备覆盖率的超额贷款损失准备可计入二级资本，但计入部分不得超过对应贷款信用风险加权资产的1.25%；较此前规定的计入规模大幅增加。
　　业内人士分析认为，这有利于银行保持资本充足率持续达标，也体现了银监会坚持逆周期监管的思路。对于长达10年的过渡期安排，以及资本充足率达标的过渡期安排，浦发银行新资本协议实施办公室总经理赵先信特别指出，一方面这与国际保持了一致，另一方面，为商业银行提供了明确的路线图和时间表，时间也比较充裕，这就避免了大规模的集中融资的发生，同时防止对资本市场和投资者的预期产生一系列负面效应。

信用卡透支5万元不还 在读经济学博士沦为诈骗犯
南昌市公安局东湖分局百花洲派出所接到银行报案，称该银行一信用卡客户透支5万余元多年，一直没有还款。接到这起案件后，民警立刻展开侦查，发现犯罪嫌疑人居然是一名经济学在读博士
6月7日，据江西日报报道，湖北武汉某高校陈某通过自身努力考取经济学博士，却因为5万余元经济犯罪被关进了“班房”。
　　今年5月下旬，南昌市公安局东湖分局百花洲派出所接到银行报案，称该银行一信用卡客户透支5万余元多年，一直没有还款。接到这起案件后，民警立刻展开侦查，发现犯罪嫌疑人居然是一名经济学在读博士。6月4日，在武汉警方的大力协助下，办案民警在湖北武汉某高校将涉嫌信用卡诈骗的犯罪嫌疑人陈某抓获并押解回昌。
　　据了解，犯罪嫌疑人陈某今年36岁，于去年考上武汉某高校经济学博士，并入学深造。在考上博士前，他一直在与港商合作慈善办学。2007年，受到国际金融危机及多方因素影响，他参与的慈善办学项目因为港商的突然退出而搁浅，陈某因此欠下了数百万元债务。“陈某家在农村，家庭条件不好，当年他筹集的数百万元资金都是问老家亲戚朋友借的。”百花洲派出所所长罗雪兵介绍说。这之后，陈某没有了经济来源，生活也陷入了危机。为了渡过难关，他想到了信用卡透支。2008年至2009年，他先后在多家银行办理了信用卡，透支港币、人民币合计5万余元，但一直未归还。因此银行曾向他催款上百次，他每次都以“马上还钱”为借口赖掉。
　　据陈某交代，他本来前途一片光明，毕业后有望去一线城市的金融机构工作，年薪可能高达几十万元。
　　

6月6日，据华尔街日报报道，美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission, 简称CFTC)称，摩根士丹利(Morgan Stanley, MSMS+4.05%)已就场外期货交易违规行为与其达成和解，将支付500万美元的罚金。　　之前，摩根士丹利曾非法执行、处理多起在芝加哥商业交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥商品交易所(Chicago Board of Trade)场外进行的期货交易，且没有向交易所汇报交易。
　　除了处以民事罚款，CFTC还要求摩根士丹利将来必须不再违反《商品交易法》(Commodity Exchange Act)和CFTC的相关法规。
　　CFTC称，从至少2008年4月至2009年10月，摩根士丹利在非竞价状态下以“头寸交换”形式执行了多起期货交易，并且没有汇报这些交易，这一做法是违规的；根据规定，如果场外期货交易属于“头寸交换”，交易方必须提供相应的现金或场外衍生品头寸的交易纪录，但摩根士丹利没有这样做。
　　CFTC称，美国商品期货交易法一般要求期货交易必须在期货交易所场内进行。但也有特例，比方说，如果交易属于“头寸交换”，即交易方以期货合同换取相应现金或场外衍生品头寸，只要符合法定要求，就可以在场外进行交易，但交易完成后必须向交易所汇报。

国务院总理温家宝6日主持召开国务院常务会议，听取了关于制定《商业银行资本管理办法（试行）》的汇报。

　　《办法》提出，将合理安排资本充足率达标过渡期，以利于保持适当的信贷增速。允许商业银行将超额贷款损失准备计入银行资本，并将不合格资本工具的过渡期延长至10年。《办法》拟于2013年1月1日开始实施，将于近日正式对外公布。

　　据上海证券报报道，业内人士指出，与此前的征求意见稿相比，《办法》在平衡国际准则的一致性和国内的现实性方面考虑更加充分，大大缓解了可能对银行业资本补充形成的压力，有利于国内银行信贷的平稳增长，避免对经济增长产生一些负面的、下行的压力。

　　《办法》明确，系统重要性银行和其他银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%，与国内现行监管要求保持一致。此外，严格明确资本定义。明确了各类资本工具的合格标准，提高了次级债券等资本工具的损失吸收能力。允许商业银行将超额贷款损失准备计入银行资本，并对国内银行已发行的不合格资本工具给予10年过渡期。

　　《办法》规定，采用权重法计算信用风险加权资产的，超过100%贷款拨备覆盖率的超额贷款损失准备可计入二级资本，但计入部分不得超过对应贷款信用风险加权资产的1.25%；较此前规定的计入规模大幅增加。

　　业内人士分析认为，这有利于银行保持资本充足率持续达标，也体现了银监会坚持逆周期监管的思路。对于长达10年的过渡期安排，以及资本充足率达标的过渡期安排，浦发银行新资本协议实施办公室总经理赵先信特别指出，一方面这与国际保持了一致，另一方面，为商业银行提供了明确的路线图和时间表，时间也比较充裕，这就避免了大规模的集中融资的发生，同时防止对资本市场和投资者的预期产生一系列负面效应