银行热点追踪

　　在央行宣布扩大存贷款利率浮动区间后，有分析认为，存贷款可以“货比三家”将给银行带来前所未有的经营压力，银行的“好日子”恐怕要结束了。
　　作为一名银行从业人员，笔者认为，利率浮动扩大对银行来说是一把双刃剑。
　　从经营上看，存贷款利率下降、浮动区间扩大后，缩小了存贷款利差，这将影响到商业银行贷款资产的创利能力，进而影响到银行的效益，给银行的经营带来一定的压力和影响。
　　从负债业务看，这次利率调整给储户提供了选择空间和议价能力，哪家银行利率高，储户就更愿意把钱存在哪家银行，这种外部压力将使得银行吸收存款的难度加大，让银行争夺存款的竞争更加激烈，不排除会燃起价格战。笔者注意到，6月8日五大行将一年期存款利率上浮到3.5%后，一些股份制银行仍按3.25%的基准利率执行。但仅仅一天后，情况马上出现了大反转股份制银行纷纷调高存款利率，与五大行看齐。华夏、深发展、兴业等银行更是将一

　　在央行宣布扩大存贷款利率浮动区间后，有分析认为，存贷款可以“货比三家”将给银行带来前所未有的经营压力，银行的“好日子”恐怕要结束了。
　　作为一名银行从业人员，笔者认为，利率浮动扩大对银行来说是一把双刃剑。
　　从经营上看，存贷款利率下降、浮动区间扩大后，缩小了存贷款利差，这将影响到商业银行贷款资产的创利能力，进而影响到银行的效益，给银行的经营带来一定的压力和影响。
　　从负债业务看，这次利率调整给储户提供了选择空间和议价能力，哪家银行利率高，储户就更愿意把钱存在哪家银行，这种外部压力将使得银行吸收存款的难度加大，让银行争夺存款的竞争更加激烈，不排除会燃起价格战。笔者注意到，6月8日五大行将一年期存款利率上浮到3.5%后，一些股份制银行仍按3.25%的基准利率执行。但仅仅一天后，情况马上出现了大反转股份制银行纷纷调高存款利率，与五大行看齐。华夏、深发展、兴业等银行更是将一

【问计国家资产负债表】


【《财经》封面·问计国家资产负债表】ZF债务占GDP比重估计将从目前的18％上升到2020年的28％，2030年的37％，2040年的61％和2050年的108％。如果不改革，ZF债务的长期可持续性将面临巨大挑战。今后38年，养老金累计缺口占GDP将达75％，是融资平台和铁路债务对财政压力近20倍

【【深圳否认\"医保断3月清零\" 称仅影响报销比例】】

深圳社保局称，“断缴医保三个月清零”说法是对政策的误读。“清零”是指连续缴费年限重新计算，一旦重新计算会影响下一年度的医保待遇，也就是医保报销比例。但不影响累积缴费年限。只要累计时间够年限，就不会影响退休后医保待遇的享受。(深圳卫视)

【日本经济低迷催生日企海外并购热潮】

受充裕的现金储备和日圆走强推动，日资公司正掀起日本有史以来规模最大的海外投资热潮。

银行家和企业高管称，日本先前出现的并购热是受贪婪驱使，但本轮并购热则是源自恐惧，因为逐渐萎缩的国内市场和停滞不前的经济对公司盈利构成了威胁。此外，由于去年3月11日的地震和海啸破坏了供应链并导致电力短缺，日资公司为保持竞争力不得不放眼海外市场。


Bloomberg News
Gavilon Group的码头粮仓银行业巨头瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group Inc.MZHOF+9.11%)首席执行长佐藤康博(Yasuhiro Sato)称，“日资公司感觉自己别无选择，唯有奋力开辟海外市场。这是事关生存的问题。”瑞穗金融集团是企业客户并购交易的主要金融服务机构。

日本贸易商丸红株式会社(Marubeni Corp.MARUF-3.56%)5月29日表示，已同意收购美国谷物加工公司Gavilon Group LLC，此项交易价值高达56亿美元，其中包括丸红承担的20亿美元债务。交易追踪机构Dealogic称，收购Gavilon的交易成为今年日资公司最大的一笔海外并购，同时是今年全球第七大并购交易。此前一周，日本烟草(Japan Tobacco Inc.)提议以六亿美元收购比利时自卷烟生产企业Gryson NV，武田药品工业(Takeda Pharmaceutical Co.)称将以2.46亿美元收购一家巴西制药公司。

Dealogic的数据显示，今年以来日资公司的海外投资额已超过340亿美元，全年有望与去年创纪录的840亿美元持平。去年日本的海外投资额位居全球第三，2010年则排在第九位。汤森路透(Thomson Reuters)的数据显示，去年的交易额较二十世纪八十年代及九十年代初投资热期间的峰值增加近两倍。当年日本收购了洛克菲勒中心(Rockefeller Center)和环球影城(Universal Studios)等具有重要意义的资产，在美国引起震动。

日资公司的大量现金储备推动了并购交易。日本央行数据显示，二十世纪八十年代的资产泡沫破裂后，日资企业在长达几十年的时间里采取了节支和减债举措，现在他们坐拥2.6万亿美元现金，超过美资公司2.2万亿美元的现金储备。此外，日圆的升值也为日本买家带来优势，目前美元兑日圆在80日圆左右，这就意味着，现在能用日圆买到比两年前多10%的美元资产。

本轮海外投资潮使日资公司成为比英国和中国等交易大国更大的世界资本供应源，在金融危机导致全球交易额今年以来下降21%的局面之下，日资公司成为全球并购交易的中流砥柱。

但近期的交易是在与二十世纪八十年代末迥然不同的背景下展开的。当年日本经济年增幅在4%到7%之间，股市及房地产市场也在大幅攀升。


Reuters
日本贸易商丸红株式会社表示，已同意收购美国谷物加工公司Gavilon Group。图为丸红株式会社总部。经济学家预计，今年日本经济增幅将在1%左右，这种低迷的水平可能还会持续一段时间。日圆的升值以及日本高昂的劳动力成本和电价削弱了索尼(Sony Corp.)和本田汽车(Honda Motor Co.)等生产商的国际竞争力。由于国际上对资源的争夺加剧，加上去年的核事故导致日本核电站关停，进而促使化石燃料需求骤升，日资公司正加紧进行油气及矿业项目收购。从国内情况来看，日本的老龄化以及人口的减少意味着需求的下降，从虾片到新车，所有产品需求都在下降。

日本国内市场的萎缩让一批一直专注国内市场的中小型公司开始走向海外，这其中包括啤酒生产商朝日集团(Asahi Group Holdings Ltd.)和玩具生产商Tomy Co。Tomy去年斥资6.4亿美元──相当于公司年收入的三分之一──收购了生产托马斯小火车(Thomas the Tank Engine)玩具套装的美国生产商。

Tomy总裁富山口太郎(Kantaro Tomiyama)称，“我们几乎没有什么增长空间了，我们希望能打破加拉帕戈斯群岛综合症。”“加拉帕戈斯群岛综合症”这个词在日本常用来描述增长态势与世界其他地区割裂开来的现象。

就连那些长期以来一直在开展国际交易的公司也对海外并购燃起了新的热情。

大型贸易公司三菱商事(Mitsubishi Corp.)称，公司开始寻求对大型能源或矿业项目控股，以期在运营方面获得更多权力。该公司去年宣布了首个此类投资举措──斥资28亿美元收购一家印尼天然气加工厂45%的股权。

丸红株式会社今年年初以来已经进行了28笔海外交易，价值在160亿美元左右。信用评级公司标准普尔(Standard & Poor's)近期称，丸红收购Gavilon的交易会使围绕该公司债务水平的担忧加剧。

银行业人士称，日资公司展现出一种新的魄力，他们的交易风格变得更加成熟，更有眼光了。

银行业人士称，在之前的并购潮中，许多日资公司并没有对收购项目进行认真思考。他们会为这些资产支付过高的价格，之后，由于无法弥合文化差异或者因为没能实现盈利，他们又亏本出售这些资产。

在1989年到1991年期间，三菱地所(Mitsubishi Estate Co.JP:8802-1.33%)斥资2,200亿日圆（合27.7亿美元）收购了纽约洛克菲勒中心80%的股权，该公司1996年因此项投资而计入1,510亿日圆损失。

并购咨询公司GCA Savvian Corp.的董事总经理佐山展生(Nobuo Sayama)二十世纪八十年代末、九十年代初曾在一家大型日资银行的并购部门工作，他回忆道，“当年日资公司资金非常充裕，高管会想要购买一些东西，而不管这些东西与他们的核心业务有没有关系。当时公司高管在对并购或投资目标还没有真正了解的情况下就决定购买。”

交易撮合人称，这一回日资企业花更大力气来议价，许多企业会锁定一批目标公司。日资公司高管加快了决策速度，并且更愿意进行恶意收购──安斯泰来制药公司(Astellas Pharma Inc.)2010年以40亿美元购售美国公司OSI Pharmaceuticals Inc.的交易就是一项恶意收购。

美富律师事务所(Morrison & Foerster LLP)驻东京的执行合伙人西格尔(Kenneth Siegel)专注于并购业务,他表示，“在二十世纪八、九十年代，日资公司无法参与竞拍，因为他们行动太慢了。”现在“他们执行速度快、效率高、富有成效。”

银行业人士和并购律师称，一些日资公司仍然很难从昂贵的交易中脱身，他们还在艰难地管理着自己收购的海外公司。

但银行业人士称，日本买家已经开始果断解决这些问题了，他们会在交易完成之前考虑人才留任方案和管理团队安排──而这些正是过去他们经常忽视的东西。

德意志银行(Deutsche Bank Group)驻东京的投资银行业务主席Yuji Nomoto称，“日本人从过去失败的收购经历中学到了很多东西。有时候，当我们还处在谈判阶段时，客户就要求我们着手（为他们将要收购的公司）寻找新的高管了。”

在朝日集团那幢酷似一杯冒着气泡的啤酒的金色玻璃摩天大楼里，社长泉谷直木(Naoki Izumiya)称，最近他在考虑海外市场战略方面花的时间比国内市场战略要多。以市场占有率计，朝日集团是日本最大的酿酒公司。

在全行业连续七年滑坡之际，朝日集团的销售额──其中逾90%来自日本市场──也出现下降。朝日集团去年的啤酒发货量较2001年高峰时下降了23%，因为其他类酒精饮料销售额上升，而消费支出出现下降。

泉谷直木说，“仅仅依靠日本市场我们是无法取得充分发展的。我们将通过建立全球业务体系来寻求新的增长。我们将以并购交易为工具。”63岁的泉谷直木在朝日集团工作了40年，他在2005年前后领导了两项国内的并购交易。

有123年历史的朝日集团在海外投资市场上已不是新面孔。朝日集团公司内部记录和媒体报道显示，和许多日资公司一样，朝日集团二十世纪八十年代末和九十年代初也在大举收购，该公司斥资约260亿日圆收购了关岛的一个度假村，还收购了英国和法国的高尔夫球场，甚至还有巴黎一家米其林(Michelin)三星餐厅。后来这些资产几乎全部被朝日集团出售；该公司不愿透露这些资产是否实现了盈利。

朝日集团的海外啤酒业务投资比这也好不了多少。1990年，该公司斥资800亿日圆，收购了后来更名为Foster's Brewing Group Ltd.的一家澳大利亚公司20%的股权。由于业绩低迷，Foster's股价直线下跌，七年之后，朝日集团折价25%卖出了所持股份。

朝日集团随后进军韩国市场，2000年以约20亿日圆收购了Haitai Beverage Co. 20%的股权。

尽管Haitai从2005年开始出现年度亏损，但朝日集团仍在2009年将持股比例增至58%，一年之后，朝日集团决定以每股9美元的低价卖出所持股份并转移1.1亿美元有息负债。

泉谷直木说，当年公司的行事方式和现在不同。他说，以前全球化仅仅意味着结成松散的合作关系──通常通过持有少数股权──以便在其他国家销售公司的畅销产品Super Dry啤酒。现在，朝日集团则在努力展开海外整体收购并运营这些业务，以期让自己转变成为真正的全球性企业。


Bloomberg News
丸红株式会社管理执行官冈田大介(Daisuke Okada)在过去三年里，朝日集团已斥资近40亿美元进行了七项海外收购交易，该公司2011年以13亿美元收购了新西兰的Independent Liquor，此外还以5.82亿美元收购了澳大利亚、新西兰和马来西亚的三家软饮料生厂商。

朝日集团准备在2015年之前再投资8,000亿日圆，以期将总销售额提升到2.5万亿日圆左右，其中30%左右的销售额将来自海外市场。

玩具生产商Tomy近几十年来一直专注于国内市场，目前该公司重新开始寻找海外收购目标。58岁的总裁富山口太郎清楚地记得二十世纪八十年代末的情景，当时公司大多数海外业务都停止了。当年日本刚刚宣布日圆兑美元自由浮动，日圆的迅速升值导致Tomy的Pop Up Pirate玩具和Waterful水下套环玩具在海外市场价格过高。

作为创始家族的第三代成员，富山口太郎进行了裁员，关闭了海外工厂并减少了出口（出口业务一度占Tomy销售额的半数以上）。富山口太郎称，Tomy的老一辈员工还在抱怨这个问题。富山口太郎蓄着胡子，身穿传统的深蓝色日式工作服，一边抽烟一边说，“我的最后使命就是走向世界。”

和朝日集团一样，Tomy也面临国内市场萎缩的问题。Tomy是全球第五大玩具生产商，年收入达20亿美元。市场研究公司矢野经济研究所(Yano Research Institute)估计，在截至三月份的财政年度中，日本玩具市场比十年前萎缩了11%左右。

日本的儿童人口已经连续31年下降，日本国立社会保障•人口问题研究所(National Institute of Population and Social Security Research)预计，到2035年，该国14岁及以下人口将减少三分之一。为提高销售额，Tomy 2006年与日本国内一家竞争对手合并，但在截至2011年3月份的五年里，该公司销售额仍下降了14%。

富山口太郎称，几年前他决定让Tomy全面走向世界。他说，“要在全球竞争中生存下去，我们必须至少能够成为全球第三大生产商。”

去年3月11日，也就是大地震和海啸发生当日，富山口太郎宣布收购美国玩具生产商RC2（托马斯小火车玩具的生产商），这是该公司有史以来首次进行海外收购。Tomy向银行贷款500亿日圆用于这项交易，贷款额相当于该公司有息负债的三倍以上。

富山口太郎称，他知道日资公司过去并不善于管理他们收购的外资公司。为此他求助于Tomy的投资人、私募股权基金TPG Capital。从选择收购目标、做尽职调查，再到估值，TPG Capital在收购过程对Tomy进行了一步一步的指导。

收购RC2使Tomy的销售额提升至23亿美元。但公司仍然只能排在第五位，年收入比目前排名第三的丹麦公司乐高集团(Lego Group)少10亿美元左右。因此富山口太郎表示，Tomy将继续寻找更多的并购机会。

与此同时，Tomy也在努力消化现有的收购。富山口太郎说，最近Tomy和RC2的员工在一个新娃娃的设计上产生了分歧，东京方面主张采用简单、黑颜色的眼睛，而美国方面则力主添加一些亮点。

富山口太郎说，“我们一直都会有冲突，但这没有关系，重要的是当我们把产品推向世界的时候，这些产品会成功还是失败。从长远来看，这仅仅是第一步。”

【金价小幅走高】

金价周一小幅走高，但回吐了盘中的大部分涨幅，因围绕西班牙银行业救助的乐观情绪降温，欧元区债务危机担忧再度令市场承压。

纽约商交所Comex分部交投最为活跃的八月黄金期货合约结算价涨5.40美元，至每盎司1,596.80美元，涨幅0.3%。

此前欧元区领导人宣布与西班牙ZF达成协议，将向后者提供不超过1,000亿欧元（合1,250亿美元）资金来救助其银行业，受这一消息提振金价一度升至每盎司1,600美元上方。消息也推动欧元上涨，进而提振了金价。

不过，随后投资者开始担心西班牙银行业救助计划不足以遏制危机，周一市场的焦虑情绪推动金价缓慢下行。RJO Futures市场策略师Joseph Kobel称，本周金价或呈下行趋势，因为投资者转向了国债市场以寻求避险。

Kobel预计本周金价将在每盎司1,550-1,620美元之间波动，不过他表示，未来几周金价可能会跌破1,500美元。

周一银、铂和钯期货百分比涨幅均超过了黄金。

七月银期货合约涨14.5美分，至每盎司28.616美元。

【烟台银行弊案调查：罢免董事长另有隐情】

烟台银行的多个弊案正在浮出水面。《第一财经日报》记者近日在烟台调查获悉，烟台银行原董事长庄永辉及多名管理层人士已被有关部门控制。

　　庄永辉事发，缘起于今年年初发生的烟台银行胜利路支行行长刘维宁卷款潜逃。不过，据知情人士透露，庄永辉出事与刘维宁案并无
相关公司股票走势

建设银行4.45+0.000.00%直接关系，而是另有隐情。此前有人举报称，庄永辉与曾担任该行某支行行长的张群利多有牵涉。

　　多名高管被控制

　　据接近烟台银行的人士向本报记者透露，除了庄永辉和副行长李永平之外，管理层还有多名人员被控制。“被控制的人员中，副行长级的就不止一个。”

　　本报记者了解到，刘维宁案发后，烟台市成立了专门小组查办此案，烟台市纪委、公安、检查、银监局等部门均介入调查。

　　据烟台银行人士透露，庄永辉原任建设银行烟台分行副行长，2000年，烟台银行前身烟台商业银行行长于兴成因贪污入狱，庄永辉接替其主持该行工作，至今已有12年之久。公开资料显示，进入烟台银行后，庄永辉一度集董事长、行长两项要职于一身。

　　据当地知情人士介绍，刘维宁案发后，除烟台市公安局经侦支队外，当地公安部门还从所属县市抽调人员参与调查，办案地点也另设在烟台市公安局之外。随着调查的逐渐深入，庄永辉的案情也随之败露。此前，庄永辉已被烟台银行董事会免去董事长职务。

　　知情人士称，庄永辉先是被烟台市纪委“双规”，后来移交到司法机关。昨日，本报记者向烟台市检察院求证此事，该院有关人士表示，庄永辉的案情仍在烟台市公安局侦查之中，尚处于保密阶段，相关情况不便披露。

　　随着庄永辉、李永平案发，烟台银行管理也发生巨变。恒生银行派驻的董事梁永祥、主持工作的副行长欧恩涛及首席风险官曹景渡已辞职。

　　今年4月，烟台市政协副主席兼秘书长叶文君被任命为烟台银行党委书记、董事长，而孙才厚已经由董事会任命为党委副书记、行长。

　　6月10日，烟台银行董秘秦鲁斌向本报记者证实了这一说法。秦鲁斌透露，叶文君的任职将按程序在6月25日的股东大会上进行审议，孙才厚也将被增补为董事。恒生银行已推荐了一名董事。

　　秦鲁斌昨日透露，德州扒鸡集团所持烟台银行6000万股已经转让给烟台当地一家企业，相关手续正当合法。

　　据接近当地监管部门的人士介绍，刘维宁事件爆发后，监管部门成立了调查处理小组，负责风险排查，至今尚未结束。

　　而叶文君和孙才厚上任后，规范管理成为迫在眉睫之事。今年4月，烟台银行召开动员大会，叶文君曾表示：“烟台银行站到了一个历史转折点上，到了规范管理的阶段。”

　　“烟台银行内部管理一直是很松散的，否则也不会出这么多事。”上述接近烟台银行的人士说。

　　旧案疑云

　　庄永辉案情暴露，似乎充满了“偶然”。

　　据秦鲁斌介绍，今年年初，烟台银行按照监管要求，组织对部分支行行长进行强制性岗位交流，在办理交接时发现刘维宁不知去向，而核对票据时发现大量资金与账目不符，烟台银行随即报案。

　　但对庄永辉与刘维宁案的关系，秦鲁斌的说法意味深长：“出了这么大的事，庄永辉作为董事长，肯定是有责任的。但他们私人之间和案情的联系，现在还没有结论。”

　　有知情人士称，庄永辉是因为刘维宁案意外“落网”，被查则另有隐情。据他介绍，监管部门曾对庄永辉进行调查，而调查的缘由是该行前支行行长张群利涉嫌挪用资金5个多亿账外经营及庄永辉利用引入恒生银行之机，用银行资金购买银行内部股份获利之事。

　　此前，有举报材料称，在庄永辉的安排下，张群利还从烟台银行以贷款方式挪用一个多亿资金，用于房地产开发。

　　本报记者了解到，张群利曾任烟台银行烟台山支行行长，2006年离开烟台银行，并创办烟台润利置业、丛林置业、丛林担保三家公司。

　　从烟台市芝罘区驱车进入莱山区，在高架桥上即可看到一幢白色的高层建筑，这就是润利置业开发的润利国际大厦，其办公地点即位于该大厦7楼。

　　本报记者查阅工商注册资料显示，润利置业成立于2006年8月23日，初始注册资金为2000万元，当年11月增加至5000万元。出资4200万元、持股84%的张群利也随之浮出水面。这意味着，张群利离开烟台银行时，就已是身家数千万的富翁。

　　若上述情况尚属正常，那么此后不足3个月时间里，润利置业的注册资金、股东频繁变更、腾挪就颇为蹊跷。

　　工商资料显示，润利置业股东为烟台银都实业有限公司（下称“银都实业”）和自然人马淑君，分别出资1200万元、800万元，其中并无张群利的身影。但就在其核准成立的前一天，股东中的银都实业变成了烟台鸿亚商贸有限公司（下称“鸿亚商贸”），出资额仍为1200万元。8月31日，其工商登记再次变更，张群利开始以经理的身份出现。

　　更为蹊跷的是，2006年11月15日，润利置业竟然三次发生股东变更。当日，其注册资金增加至5000万元，银都实业再次出现，出资3000万元持股60%，但在当天，银都实业和鸿亚商贸一起消失在股东行列，最大的股东变成了张群利，出资额增加至4200万元，持股84%，马淑君持股16%。

　　本报记者调查发现，鸿亚商贸实际控制人是马淑君。鸿亚商贸成立于2005年10月，经营砂石料、水泥等建材，注册资金仅有50万元，马淑君出资45万元，马淑燕出资5万元。

　　而据烟台银行年报，2006年其12名管理层人员领取的薪酬仅为160万元，人均不足14万元。张群利在润利置业的巨额资金从何而来？

　　昨日，本报记者前往润利置业求证此事，但其办公室仅有一名工作人员。该工作人员称，张群利已很久没有去上班。据媒体消息，张群利目前已经归案。而在润利大厦25楼丛林置业的办公室内，总经理室内一名工作人员听闻记者欲采访张群利事件，即让保安强行关闭楼道内大门，一名保安尾随记者直到离开此地。随后，本报记者反复拨打马淑君和张群利的电话，均无人接听。

【“7折”房贷利率或将重出江湖】

　降息将对房贷利率产生直接冲击。昨日，记者从广东华兴银行获悉，该行正在研究“个人住房贷款利率下限为基准利率的0.7倍”的相关细则，近期有望出台。

　　这也就意味着符合该行条件的客户在申请首套房贷时，可以享受到7折利率的优惠，这对于目前“不降反升”的房贷利率市场来说无疑是一则重磅消息。

　　不过记者调查了解到，目前多数银行暂时未有跟进的计划，7折房贷利率全面涌现的情况还不现实。

　　本报讯 （记者刘新宇）昨日，记者从广东华兴银行获悉，该行正在研究“个人住房贷款利率下限为基准利率的0.7倍”的相关细则，近期有望出台。

　　“具体要达到什么样的条件，我也在等通知，可以确定的是，符合条件的客户确实是能申请到7折利率优惠的”，本报记者昨日以购房者身份询问广东华兴银行，该行工作人员这样向记者反馈。

　　下限“7折”、“8折”存分歧

　　工作人员的说辞在官方层面亦得到了证实，广东华兴银行相关负责人表示，首套房贷的申请者可以提供低至7折利率优惠的相关细则正在研究过程中，“走完内部的审批流程即可落地，但本周出台的可能性不是很大”，这位负责人强调，并不是每一位前来办理的客户都能申请到7折房贷利率优惠，还要视客户的资信状况而定。而松动的也只是首套房贷，对申办第二套房贷，该行仍严格对现行基准利率上浮1.1倍的政策。

　　广东华兴银行是一家2011年8月组建的股份制商业银行，这家运营总部设在广州的新银行从运营之日起，就不断用“免费”、“优惠”等刺激字眼吸引公众眼球。在降息消息宣布当晚广东华兴银行就表示“个人住房贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.7倍”。

　　广东华兴银行的举措在业界引起了强烈震动。有消息称，部分国有大行可能会在本周调整首套房贷利率优惠，最低8折。对于打8折而不是7折的原因，“根据央行的最新政策，贷款利率最低可以打8折，既包括公司贷款最低的打折底线，也包括个人住房按揭贷款的最低底线”，一位国有大行的人士这样向媒体透露。

　　而一位银行的管理人员则对本报记者表示，央行对贷款利率的浮动区间有两种表述，除了“贷款利率浮动区间的下限为中国人民银行公布的贷款基准利率的0.8倍”外，对个人房贷利率进行了单独表述，“个人住房贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.7倍”。

　　银行打“7折”意愿不强

　　一时间，首套房贷利率下限究竟为“7折”还是“8折”在各家银行形成了不同的说法。在2010年初，受窗口指导，各家银行在同一时期陆续取消7折优惠，统一对首套房贷最低打8.5折。从去年开始，由于资金面紧张，不少银行对首套房贷利率亦采取了在基准利率基础上上浮的举措，幅度在5%~10%之间。

　　随着今年银行资金信贷额度增加，各家银行的房贷政策又发生了微妙变化。全国“两会”期间，全国政协委员、大连万达集团董事长王健林还专门提出《对首次置业和首次改善型置业贷款恢复7折优惠利率》的提案，监管层也反复表态“要全面落实差别化的住房信贷政策”，但下限能否重回7折一直未有明确说法。

　　一位股份制银行的个贷负责人表示，如果银监方面有新的窗口指导，房贷利率可以进一步下调至7折，相信会对市场有较大的触动，在那之前，多数银行仍会处观望状态。

　　可以肯定的是，除了上述个别银行的表态，多数银行还没有给出房贷利率优惠政策，相反市场还呈现“不降反升”的局面。“工行重申首套房贷利率实行基准利率后，部分银行也减少了利率优惠”，诚赛按揭总经理卢志光向记者透露，像中行现在也比较难申请到利率优惠了，目前在该按揭公司可以办理“8.5折”的银行仅交通银行、广发银行和邮政储蓄银行。

　　满堂红广州营销总监黄倩如也表示，市场上还没有听闻任何一家银行对房贷利率即将出台新优惠政策的消息。记者了解到，优质的客户在多数银行现在能在基准利率下申请到5%~10%的优惠，“8.5折的案例都不是很多”。

　　在这样的背景下，要想银行继续下调房贷利率至7折就显得有些困难了。银行的普遍说法是，“对房贷打8折，银行可能不赚钱，打7折，相当于就要亏本做了”。

　　相关报道

　　房企新四强五月业绩公布

　　一起进军销售额

　　月度百亿俱乐部

　　本报讯 （文/表 记者蒋悦飞）昨天下午，恒大发布其5月业绩报告，至此，万科、恒大、中海、保利新四强上市地产公司均已发布完5月业绩报告。

　　恒大地产主席许家印在香港年度业绩发布会上对2012年中国楼市作出判断：“去年12月份和今年1月份是近若干年以来房地产市场最为萧条的时期，春节过后的2月份不会好，3月份开始将会有所好转，4月份下去会更好。”

　　恒大业绩在今年一二月份进入冰冻期，3月份开始起步，4月开始飞跃。3月份销售额增长100%，相当于前两个月的销售总和；4月销售额再翻一倍，相当于第一季度总和；5月份销售额103.7亿元，创集团有史以来单月销售最高纪录，占全年销售目标的1/8强。

　　在四大地产公司中，中海地产今年走得最快。其5月业绩公告显示，2012年5月份实现房地产销售额港币123.1亿元，实现销售面积75.5万平方米，同比分别增长1.5%及22.2%。2012年1至5月份，累计实现房地产销售额503.0亿港元，同比增长25.5%，累计实现销售面积近297万平方米，同比增长21.6%。截至5月底，集团已完成全年销售目标的62.88%。

　　其次是万科，1~5月实现销售额492.2亿元；保利地产今年也走得非常快，已经实现销售额347.82亿元。恒大相对落后，为268.2亿元。

　　销售业绩的增长和房企的推货速度有着密不可分的关系。在今年，保利、中海、万科无不保持了密集的推货频率。比如在中海地产5月的销售额过百亿，主要得力于长三角地区，其销售额达港币45.96亿元，同比增长154.49%，而销售面积则达20.37万平方米，同比增长196.94%，是5月份销售额及销售面积增长幅度最快，以及销售额最多的地区。

　　备足货源冲击年度目标

　　就在上周，银行基准利率下调，而国房景气指数再创新低，房地产正在完成筑底过程。而在昨天的股市，下午房地产板块突然发力，带动大盘上涨1.07%。展望后势，上市房企的业绩将如何走向？

　　从记者的了解情况看，保利在接下来的6~10月，都准备了和四五月份相当的推货量，而恒大继5月份新开盘6个项目，6月份计划在全国范围再开新盘6~8个项目。下半年，恒大将按照预定计划新开30~40个项目；恒大即将新开的项目中，包括启东海上威尼斯这一未计入全年销售计划的特大型项目。不过，截至前5月，恒大离其800亿元的年度目标，还有相当的距离。不过，许家印信心满满：“一定会超额完成。”

【涉嫌个人经济问题 邮储行行长陶礼明被调查】

金融快递

　　本报讯（记者 刘新宇）昨日，中国邮政储蓄银行股份有限公司发布公告证实，中国邮政储蓄银行股份有限公司行长陶礼明、资金营运部金融同业处处长陈红平因涉嫌个人经济问题正在协助有关部门调查。邮政储蓄银行强调，在此期间，该行的业务、营运及财务状况不受影响。

　　陶礼明平时处事“低调”

　　从2007年3月20日邮政储蓄银行成立之日起，陶礼明担任行长一职至今，平时处事风格“低调”，公开露面的场合不多。记者从公开渠道未获得其简历的详细信息，消息则称其曾任邮政局储汇局局长。消息称，邮储银行上上下下对他的评价，也仅一个词，即“低调”。有网友则透露，6月1日还在某座谈会上见到陶礼明。

　　被誉为中国“第五大行”的邮政储蓄银行是经国务院常务会议通过、中国银监会批准，在改革邮政储蓄管理体制的基础上组建的商业银行，于2007年3月开业，从那时开始，陶礼明就担任行长一职。

　　在邮政储蓄银行挂牌成立当日，陶礼明对邮政储蓄银行的前景显得十分自信，他公开表示“我们将按照金融体制改革的方向和现代企业制度的要求，建立起符合市场经济规则和金融企业内部风险控制要求的管理体制和运行机制，实现邮政金融业务的规范化经营和可持续发展，逐步建成一个资本充足、内控严密、营运安全、竞争力强的现代商业银行。”

　　消息称与违规贷款有关

　　在陶礼明的带领下，邮政储蓄银行到2011年末拥有近38000个网点，资产规模近4万亿元，是我国网点数量最多、网络覆盖面最广的商业银行，同时也是我国存款规模第五大的商业银行，在中资全国性大型银行中，资产规模增长速度最快。

　　而此次卷入“个人经济问题”，消息称“与违规贷款有关”。邮政储蓄银行的官方公告未给予详细说明。审计署对于中国邮政储蓄银行有限责任公司2010年度资产负债损益审计于2011年底结束。媒体曾经报道过，审计署指出，邮政储蓄银行存在的主要问题是治理结构不完善、行政化管理现象突出、相关决策程序缺乏控制、关联交易管理不健全。

【民营老板盼圆银行梦 温州“金改”大幕拉开】


温州“金改”的路线图逐步浮出水面，加快发展民间金融组织，逐步形成多层次、广覆盖，互为补充、良性竞争的金融组织体系。资料图片




今年是广东全面贯彻实施《珠江三角洲地区改革发展规划纲要》的关键一年，也是《广州区域金融中心建设规划》贯彻实施的关键一年。

作为展示广东金融业支持转型升级实现自身跨越发展的重要平台，以“转型升级，金融先行——国际金融、产业金融、民生金融全面发展”为主题的首届广州金交会6月26日将拉开帷幕。

广东金融业如何捕捉新一轮大发展的契机？近日，南方日报记者探访北京、上海、香港等金融中心取经；同时深入南粤大地寻访在金融领域的创新突破。即日起，南方日报将先后启动“转型升级，金融先行——走读金融中心”及“跨越——走读广东金融业新气象”两组系列报道。今日推出走读金融中心首篇，聚焦民间金融热土温州，敬请垂注。——


一个悖论：坊间传说温州民间资本总量超6000亿元，且每年以14%速度增加；但是2011年4月开始的中小企业倒闭潮却始于温州，暴露出主流金融体系之外民间金融的真实生态和风险。

6月5日，南方日报记者走访温州，这一天，距离国务院常务会议决定在温州设立金融综合改革试验区过去了65天。

而今，民间借贷登记中心、民间资本管理中心已在摸索中推进，最引人瞩目的“小额贷款公司可转制为村镇银行”、“研究开展个人境外直接投资试点”在等待细则出台。

伴随着金改的如火如荼推进，温州很多金融业人士内心五味杂陈：惊喜，疑虑，乐观，担忧……翁奕峰就是代表之一。

期待新突破

转制村镇银行是此次温州金融改革最令人期待的举措之一，这一条款让翁奕峰喜忧参半。翁奕峰是瑞安华峰小额贷款公司的董事长，曾担任工商银行[4.17 0.24% 股吧 研报]温州市分行副行长。

该公司成立于2008年，现已完成2次增资扩股，注册资本从最初的2亿元扩大至如今的8亿元，资产总量位居全国小贷公司前列。

更让他骄傲的是，华峰公司从成立到今天，已累计向3300户客户发放贷款共计120亿元。虽然贷款规模巨大，但风险控制成果显著。截至2012年3月底，公司不良贷款总额为955 万元，不良贷款率为0.65%。

但与银行相比，小额贷款公司不具有吸存功能、资金规模难以扩大的政策，如同孙悟空头上套了“紧箍咒”。

转为村镇银行，成为翁奕峰绕不开的梦。

而《村镇银行管理暂行规定》明确要求村镇银行的主要发起人必须是银行业金融机构，且持股比例必须在20%以上，单个自然人股东及关联方持股比例则不得超过10%，单一非 银行金融机构或单一非金融机构企业法人及其关联方持股比例不得超过10%。

银监会于5月26日出台《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》作了修订，村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低为15%。仍然在主发起审核上没有作出突破。

翁奕峰坦言，“我们更期待由小贷公司发起成立；如果村镇银行主发起人问题在制度上没有突破，改制动力依然不足。”

在他看来，受银行控制等于使主发起人失去话语权。原有股东面临股份稀释，股权改革意愿不高；即便原有控股股东让出控股地位，银行投入较大，其参与积极性有限。

翁奕峰仍充满期待。“温州金融改革试验区方案实施细则尚未公布，关于小贷公司转制村镇银行的实施细则也未出台，相信会有突破。”他笑呵呵地说。