求解MFE中Sharpe和Z(t)的两个问题

1. 两个同Z(t)来源的过程 sharpe相等 带入分母的volatility时到底带入不带入正负号？
Sample22带入的是绝对值 Sample66却又一边带入负值强调两个过程负相关 求解答

2.如果中性Z(t) 和真实Z(t)的差在于risk premium, 那应该是真实Z(t)更大才对吧 那么为什么 中性Z(t)=Z(t)+Sharpe*t

谢谢解答

楼主，我最近也在准备MFE，根据我的理解，是这样的：
1、dZ(t)=dZ(t)+Sharpe*dt 是这个公式，sharp比率要带入负号计算。SAMPLE22，你自己按这两个公式算一遍，应该跟答案一样，我刚算了一下。如果不带负号的话，应该是dZ(t)=dZ(t) - Sharpe*dt。
2、Zt是一个随机变量，因为ture process 和 risk-neutral process 等同，所以risk - neutral 少的risk premium应该在Zt变量中加回来。

这是我的理解，不知道对不对。希望和楼主一起研讨

我也在复习MFE，个人理解是这样的：
1、dZ(t)=dZ(t)+Sharpe*dt，其中在计算Sharpe比率的时候是要加负号。你把这个公式带入Sample22，可以计算出答案，我刚试了一下，楼主也可以试试。有些时候，Sharpe比率不加负号的情况是：dZ(t)=dZ(t)-Sharpe*dt。因为通常从随机利率模型中推出的q(r,t,T)前面是加负号的，用于简便，就在dZ(t)=dZ(t)-Sharpe*dt中的Sharpe上加上负号。以上两种方法都可以。PS: Sample22中的解答我没看懂
2、由于利用风险中性定价的时候，忽略了risk premium。既然两种定价方法相同，那么在利用风险中性定价的时候，应该在Z(t)把risk premium这部分加回来。所以才会这个等式。

这些也都是我自己的理解，希望和楼主探讨探讨

黑暗的造访 发表于 2012-4-4 00:28
我也在复习MFE，个人理解是这样的：
1、dZ(t)=dZ(t)+Sharpe*dt，其中在计算Sharpe比率的时候是要加负号。你 ...

额 你写的第一条没法区分中性和一般Z(t)啊 看不出来你想说什么了
http://www.actuarialoutpost.com/ ... thread.php?t=191256 这里解释的挺好

第二个问题 推出来是这样没错 可是我觉得应该Z(t) 更大啊