连玉君5月11日金融计量在线访谈

坛友xixia333：连教授您好！
         非常荣幸有这个机会向您请教。我的问题是：目前在金融领域比较研究比较多的就是关于量化投资这块领域，您给我们介绍一下中国目前在该领域的研究状况、和国外的比较程度以及量化投资的主流计量模型都有哪些? 要是打算以后从事该方面的研究，我应该从哪些方面入手？或者说应该具备哪些基本功？
          谢谢人大经济论坛和连教授您给我们提供这样一个学习的平台，非常感谢！

坛友蛋卷儿：连老师，您好！请问用STATA10.0操作SYS-GMM估计时，前定变量和内生变量的设定对结果影响大不？还有用GMM估计对样本数量有无一定要求？先谢过老师

坛友候卫东：连老师，同样的数据我用xtdpdsys和xtabond2做系统GMM回归，为什么结果不一样呢？我应该相信哪个呢？而且发现xtabond2做系统GMM回归的Sargan检验很容易过度拒绝，相应的Hansen J则更不容易拒绝。这怎么处理呢？谢谢

坛友hnlijin：连老师您好！
看到大家提问不够热烈，机会难得，再请教两个问题：
1. 当同一研究问题有不同的模型，如何选取？
  如 盈余管理实证研究中有多个计量模型（JONES，1991；Dechow,1995; Kothari, 2005; Raman & Shahrur,2008等等 ），当模型计算结果一致时，则可同时选用（苏冬蔚，经济研究，2010）或任意选取都不影响结论是理想的。但是，问题是如果不同的模型计算出结论不一致时怎么办？
  此问题扩展到一般情况：如果经典模型估计与预期不一致，应该怀疑模型选择还是数据质量的问题呢？
2. 当前大多数论文研究内容较多，计算复杂且作者原始数据难以获取使得研究难以重复。在整个研究过程中往往详细计算过程未加详细说明。问题是在计算过程中如何保证模型设定的准确性？如事件研究法中正常收益的估计，盈余管理中参数估计（在分年度、行业回归是往往R2很小，且t统计量并非完全显著）。如何处理这种情况？
  谢谢连老师！

坛友sissyw：连老师，能不能具体讲讲用stata做事件研究法中的心得与经验。我在具体做的时候数据匹配和筛选常会出现一些问题，有些命令并不管用。并且算出的异常收益率经常不显著异于0。看国外文献该方法很多是应用于法律方面的，由于专业背景对法与金融有些兴趣，也很想了解一下具体是怎么应用的。谢谢！

坛友lipengpeng：连老师您好：我这里有几个问题一直思考了很久，也查了很多资料，想向您咨询一下：
1 poolability test 是不是 为 pooled ols 检验的，与面板固定效应，随机效应的无关？
   怎么在stata中实现poolability test 呢？
2 已知面板具有异质性，感觉应该采用用固定效应，但hausman 检验则表示应该用随机效应，
   并且固定效应回归结果很差。 我的数据 有108个国家，每个国家的情况感觉有差异的

3 xtreg 回归结果中有 within between overall的 R^2 , 请问对于随机效应模型，应该关注哪个R^2呢？

4 PVAR的滞后阶数是用AIC准则确定吗？有没有面板的AIC准则程序呢？怎么在stata里实现呢？

对您崇拜已久，迫切期待您的回复！


连老师您好：非常感谢您能在线为我们传到授业解惑！想请教您一下：

面板各个单元单独回归，各解释不显著（或少数几个单元显著，但是多数不显著），而面板按照固定效应模型回归，则各个解释变量都有显著的影响，这样的结果有意义吗？

是不是当各个单元单独回归时结果也显著，面板回归显著采用意义呢？

问题可能较弱智，谢谢您！

连老师您好：
请问面板数据一定要做单位根检验吗？  感觉若等式右边不含有被解释变量的滞后项的话，这样做没有必要。面板数据可以通过去时间效应和固定效应消除趋势性的影响。您的看法是？

谢谢您！

老师，您对长记忆时间序列有涉足吗？能推荐我几本关于长记忆的书吗？

牛人

谢谢俄搂住，准时参加

连老师发了很多好文章！