挖掘---试着用思想来投资（6）

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挖掘---试着用思想来投资（6）

本期讨论公司：300006 莱美药业
希望坛友们能来了解这家公司。通过公司本身，行业，政策，宏观背景等来分析其发展前景。

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    2.严禁抄袭。凡是引用他人观点未用双引号，未说明即视为抄袭。抄袭帖一经发现，扣除60论坛币后直接删除。
     3.优秀回帖，最高奖励100论坛币。

本活动累计荣誉度https://bbs.pinggu.org/thread-1500415-1-1.html

上传了几份券商研究报告，供大家参考。

挖掘---试着用思想来投资（1）
https://bbs.pinggu.org/thread-1495558-1-1.html
挖掘---试着用思想来投资（2）
https://bbs.pinggu.org/thread-1497439-1-1.html
挖掘---试着用思想来投资（3）
https://bbs.pinggu.org/thread-1501479-1-1.html
挖掘---试着用思想来投资（4）
https://bbs.pinggu.org/thread-1505933-1-1.html
挖掘---试着用思想来投资（5）
https://bbs.pinggu.org/thread-1507855-1-1.html

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关键词：thread pinggu 100论坛币 券商研究报告 供大家参考 研究报告 莱美药业 双引号 行业

首先，从大的方向看，医药股作为弱势下的防御品种，在最近这轮下跌前期曾经相当强势，也就是符合该跌不跌特征，明显主力资金介入。后市想想空间很大，但也要防止大盘继续大幅下跌，医药股补跌风险。

第一，该公司是在创业板上市的公司，具体地址在重庆市南岸区，上市时间是2009年10月30日，总市值是29个亿左右，流通市值在15亿，也就是是说还有一半的股权没有解禁全流通，股东重庆科技风险投资有限公司    ｜   2221.90｜12.141｜流通A股 ｜      未变｜，剩下的都是基金扎堆的持有，期间有过一次2011年期间10送10，前面还有一次每股派1元的分红情况。2009年上市，2011年，正是该公司原始创投股东解禁的时机，也就是在解禁的时候，发布了一次重大利好消息，拉抬股价，抛售了一部分。还剩下一大部分的股票还在手里没抛掉。

第二，财务角度看，上市三年的指标\日期      
   ｜2012-03-31｜2011-12-31｜2010-12-31｜2009-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元)      ｜   1749.00｜   7309.05｜   4386.86｜   4046.78｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%)   ｜      2.72｜     11.71｜      7.84｜      7.71｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润增长率(%)   ｜    -14.45｜     66.61｜      8.40｜     23.05｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债比率(%)   ｜     38.90｜     38.93｜     36.47｜     19.67｜
表现良好，
资产负债率没有太大改变，波动不大，但净利润2011年增幅巨大，所以导致2012年第一季度显得变成负数，其实从整体公司情况来看，今年整体还是有客观的盈利。

第三，公司产品，医药制造                ｜  47186.30｜  19417.79｜ 41.15｜       88.49｜
｜医药流通                ｜   6137.92｜    515.61｜  8.40｜       11.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜抗感染类                ｜  16898.94｜   6395.66｜ 37.85｜       31.69｜
｜大输液类(康源)          ｜  15260.44｜   5255.22｜ 34.44｜       28.62｜
｜其他品种                ｜  10313.52｜   2937.88｜ 28.49｜       19.34｜
｜特色专科类              ｜   8510.26｜   3922.62｜ 46.09｜       15.96｜
｜中成药及饮片类          ｜   2341.07｜   1422.04｜ 60.74｜        4.39｜
基本以医药制造为主，其中抗感染类占了很大的比例，这个需要我们做进一步的做市场调查。看看市场前景如何，都有哪些具体的产品才可以下结论。

第四，K线分析，该公司上市开盘最高49.40元，到目前的股价，中间反反复复，持股者跑了不少，现在到了15元左右，一直在底部徘徊。从市盈率来看40倍左右，还是比较高的，未来随着整体证券市场发行的股票的数量的增多，相信投资者选择的余地会越来越大。公司的股价要有起色，还需要在业绩上进一步下工夫。

结合目前大盘的格局，建议短线观望为主，中线可以试着建一部分仓位。
     

价值分析上看：
一、正在加快完善产品线布局。公司产品主要是抗感染类和特色专科用药两个系列，并且在2010、2011 年收购了湖南康源制药、大行山药业大部分股权、禾正制药大部分股权。
二、业绩将实现快速增长。预计今年上市的新产品埃索拉美唑市场空间巨大，将对公司未来业绩产生积极影响；新购并企业经过 1-2 年整合，将逐步实现盈利和增厚利润。
结论：增持。

如果分析都这么简单，那么。。。。。。。

我一般不怎么看制药的企业，因为这个需要专业人士才能懂药品前景。
而一个创业板的制药业，也不符合我的价值风格。 只能给它一个稳健的P/E/G

看看

医药股的周期性还是很明显的，每次天灾的时候医药股都是都喜欢升一些。莱美药业作为一只创业板的股票，它的成长性还是很好的，我看过公司的财务报表，还是值得投资的，并且到南岸区看过该公司，个人观点是长期持有

学习一下

该公司不错，长期看好