复合期权中的问题

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复合期权.doc (173.5 KB, 需要: 20 个论坛币)

2012-8-2 19:58:51 上传

求解啊，高手快来啊
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复合期权
（1）       在看涨期权上的看涨期权，即call-call:
根据假设股票价格服从对数正态分布，因此， 的概率密度为：
                                          3.1
而在 时刻预测 ，其概率密度为：
                       3.2
根据B-S微分方程独立于风险偏好这一事实
根据风险中性定价原理，作为标的的资产的看涨期权在时刻的 时刻的价格为：


                                  3.3
复合期权在 时刻的价格为：


                                  3.4
容易证明 是 的单调减函数，假设当 时刻股票价格 时，计算出来的 正好等于 ,即 ，则根据3.3和3.4式，有





  
                                                            3.5
将3.1和3.2式代入上式，得

   
   
令 ， ，则 ， .代入上式，得
         3.6
又


令 ， ，代入3.6式，有

  


其中 ，
    ，

   
   
   
又


令 ， ，
所以
   
  

   
   
   
   
   
提问：3.4式下面哪一行说，容易证明 是 的单调减函数，求证明过程？

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关键词：复合期权中的问题 复合期权 对数正态分布 股票价格 概率密度 股票价格 正态分布

让人帮忙，但你描述的文字根本看不见你所问的公式，而且下载你的附件还被扣论坛币，搞什么啊？这样怎么会有人帮你呢？