预测---试着用思想来投资（16）

预测---试着用思想来投资（16）   

本期主持：金边灵芝

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          欧洲债务危机，希腊是否会退出欧元区？各国一度诚惶诚恐，难道雷曼时刻又要到来了么？就这样折腾了几个月之后，我们发现情况似乎没有继续恶化了。
       但是，这就是真的安全了么？这里还有多方的利益争夺呢！仔细分析，也许可以看清进一步的动向。我把这出戏叫做三国演义。。。

       大三国利益集团（欧盟、美国、中国）——亦敌亦友
       欧盟：我要清理门户，但是我又要扭转危机。我相信老牌的欧罗巴的人民是最棒的，我们依然可以过衣来伸手的生活。
       美国：我虽然和老欧是盟友，但是欧盟真成统一的共同体联邦了，会削弱我的竞争力。
       中国：虽然欧洲人自大而且讨厌，但是欧盟哪怕是有序衰退也绝对不能崩盘的。RMB还在襁褓中，绝不能让美元一家独大。还有出口，欧盟倒了，一堆东西就都只有看老美脸色了。

       小三国利益集团（英国、法国、德国）——各家自扫门前雪
       英国：哥又不在欧元区，老美又是我兄弟。没关系，只要不要太影响我的国内经济就行，欧元over了还能强化英镑呢，咱就和稀泥吧。
       法国：如果欧元区崩溃我也挺不住，一定要全力挽救欧元区。既要像拿破仑一样英雄，还不能被小国拖下水。
       德国：我的经济很强，就算欧盟解体咱也能泰然处之。只是要咱支持欧央行放流动性拉高自己的物价，破坏自己经济的稳定，恕难从命啊！

       两个三国，欧债危机究竟会怎么走？对全球金融市场会有什么样的影响？
       谁会是多方角力的最后赢家，欢迎大家讨论。




从12期开始“预测”试图做一些改变。希望大家能更多的去感受和体会资本市场与经济基本面之间的联系。

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楼主，你的主持得到区版主 eros_zz 的授权了没？
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授权了的，谢谢关照。第一次组织，经验尚有不足，望多多指教。

授权了的，谢谢关照。第一次组织，经验尚有不足，望多多指教。

      个人认为由于现在欧元区的负债率相当高，单纯的释放流动性救市实际上是个无底洞，而且释放的流动性并不会流入现在急需资金的主权债务市场，而会流入极少数像德国这种经济坚挺的欧元区国家，或者是瑞士、美国等。超过GDP100%的债务是难以为继的，更何况绝大部分欧元区国家发展接近极限，加上高福利制度导致造血功能的急剧缺乏，所以必然会面临债务减计甚至是违约。政治体制自由，人民自我意识高且不肯放弃既得利益。骨牌效应不可忽视。。。
    所以，本人认为欧元区会由欧猪四国带头一个一个倒下，德国亦有可能宣布突出欧元区来保全自己的经济不被拖下水。全球金融市场的动荡亦随时可能出现，下一个雷曼时刻随时可能到来。中国有句谚语：不是不报，时候未到。
    中国ZF的决策者一定要未雨绸缪才好！

金边灵芝 发表于 2012-8-11 12:04
个人认为由于现在欧元区的负债率相当高，单纯的释放流动性救市实际上是个无底洞，而且释放的流动性并 ...

目前我国也是，单纯的释放流动性并不足以改变经济层面的弱势，所以我认为股市不会很快的有趋势性改变。目前由于7月的CPI进入1时代，央行又接连进行逆回购操作，大家对于近期有一个降准的预期，但这顶多是造成技术上的反弹，回补之前的跳空缺口。对于基本经济层面没有意义。数据目前虽然下降趋势有所减弱，但并没有明显的回升。所以究竟会怎么样，现在根本无法下结论。在今年一季度时候，各机构预测在2季度会开始形成见底回升，结果7月份整个一个月的走势，狠狠的给了大家一个大的打击。

这个真的不懂了，以前的试着用思想来投资不都是说股市的吗？怎么变内容了？
对于这类国际经济的问题，真的不懂，只看过一本教材，就不发表意见了，静候大神见地

jxcjljm 发表于 2012-8-11 23:16
这个真的不懂了，以前的试着用思想来投资不都是说股市的吗？怎么变内容了？
对于这类国际经济的问题，真的 ...

我也是基本同意你的观点，我觉得即使是探讨欧债危机走向的问题，也要进一步丰富内容的最终落脚点——对中国股市的影响度！毕竟还是回到和本版的宗旨目标上。不要舍本逐末！

话题还是回到股市吧。
最近这几天，出现了久违的反弹。我想主要有这几个方面的原因：1、外围市场暂时没有利空进一步刺激国内股市（但是我认为欧美经济也不会快速的向好以带动中国出口）2、股市前期已经有相当幅度的下跌，并到达2100整数关口，所以下跌动力减弱。3、证监会出台的一些政策，比如退市政策，虽不完善，但是迈出重要一步，意义深远；降低交易费用，虽然实际影响不大，但是政策用意明显有助于恢复市场信心；传言降低印花税，这也是为了增强市场人气，不过印花税这东西，不是证监会自己能做的了主的。4、最重要的是，当前在CPI 1.8%的情况下市场普遍预期经济很可能在未来出现触底反弹。
我个人认为虽然我国股市由于一些制度原因，在股市绝对的点位和市盈率上并不能很好的反应我国经济的状况和一些公司的盈利能力。但是股市相对的涨跌幅上来看，仍然是反应了市场的预期。而当前最关键的预期就是经济将见底回升。但是我们仔细想想从现在经济的迹象中，我们找得到将要见底回升的理由吗，除了很久不见的CPI 1.8%，已经相当低了，剩下的还有什么？CPI1.8%为货币政策调控提供了更广阔的空间，但是货币政策放松之后，实体经济中很可能最先反弹的是房地产行业——这是和当前ZF的政策和决心向违背的，而制造业和服务业在当前成本处于高位，国内国外需求都不足的情况下很难有质的转变。所以我对以后政策放松的力度和效果还是缺乏信心（个人见解，水平有限，大家全当胡话吧）。
所以我觉得，当前经济慎言见底，所以股市也只是一个预期下的反弹。我不敢说未来还会在下跌，甚至跌破2100，但是至少在经济实现转向之前，盲目最高风险太大，何不暂且等等，如果未来经济正实现见底回升，在进入市场也不迟。

我想给与支持评论，可是不懂股市那一套。只是学了定价公式，但是不能用于分析现实生活问题，因为假设太多了，以后应该会学到实际模型。