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上市债券投资指南
1
目 录
债券概述
票面要素.....................................................1
债券种类.....................................................2
上市债券.....................................................7
国债.......................................... 8
企业债券..................................... 8
可转换债券................................ 10
交易方式................................................... 11
上市国债
国债种类................................................... 14
（一）无记名式（实物）国债........... 14
（二）凭证式国债........................ 15
（三）记帐式国债........................ 17
现货交易................................................... 19
办理开户................................................... 19
国债申购................................................... 22
申购规则................................... 23
操作要点................................... 24
委托交易................................................... 25
上市债券投资指南
2
交易程序................................... 26
交易规则................................... 27
注意事项............................................. 30
全价交易与净价交易........................... 31
报价与结算................................................ 33
附：应计利息额计算方法..................... 33
交易费用........................................ 34
国债托管........................................ 35
支付利息........................................ 35
本金兑取........................................ 36
兑付程序................................... 37
常见问题................................................... 37
什么是零息、附息、贴现国债？ ........ 37
如何计算贴现国债的利率？ .............. 39
什么是固定利率债券？ ................... 40
什么是浮动利率债券？ ................... 41
什么是国债的合同分销？ ................ 42
凭证式国债与记帐式国债购买方式有何不
同？ ........................................ 43
买卖上市国债可以采用电话委托方式吗？
.............................................. 44
持“银证通”卡可以买卖国债吗？ ...... 45
上市债券投资指南
3
所有的国债都可以上市交易吗？ ........ 45
深、沪市目前对同一品种上市国债代码编制
有哪些规则？ .............................. 45
沪市国债交易也需办理指定交易吗？ ... 46
买卖国债需要缴纳印花税吗？ ........... 47
新上市国债“转托管”是怎么回事？ ... 47
未办理指定交易如何取得利息？ ........ 47
除息基准日的前收盘价是上一个交易日的
收盘价吗？ ................................ 48
国债可以转托管吗？ ...................... 48
我可以提前兑付吗？ ...................... 49
如何办理以前年度到期未兑付的国债? .. 49
国债为何实行净价交易？ ................ 50
无记名式和凭证式国债、记帐式（上市）国
债兑取方法有何不同？ ................... 52
投资上市国债有哪些好处？ .............. 55
企业债券
企业债券................................................... 57
发行申购................................................... 58
企业债券发行上市流程......................... 59
委托交易................................................... 60
上市债券投资指南
4
交易规则.............................................. 60
操作要点.............................................. 62
利息支付与本息兑付................................... 63
利息支付.............................................. 63
本息兑付.............................................. 64
注意事项............................................. 65
信息披露................................................... 66
常见问题................................................... 67
沪市企业债券上市首日开盘交易与深市有
何不同？ ................................... 67
沪市企业债券上市交易通知中的“转托管”
与深市的证券转托管一样吗？ ........... 68
沪市企业债券上市后，可以另外办理指定交
易后在另一家营业部卖出吗？ ........... 69
深市企业债券可以转托管吗？ ........... 70
企业债券上市交易应关注哪些信息？ ... 70
企业债券在年度利息支付与本息兑付的规
则上有何区别？ ........................... 71
可转换债券
开 户....................................................... 73
申 购....................................................... 73
上市债券投资指南
5
（一）上网定价发行..................... 74
申购程序............................................. 74
申购规则............................................. 75
（二）配售与上网定价结合............. 76
配售流程............................................. 77
配售规则............................................. 77
注意事项............................................. 79
交 易....................................................... 80
交易规则................................... 80
交易费用................................... 81
转 股....................................................... 82
（一）股票后上市可转换债券转股..... 83
转股程序............................................. 83
转股规则............................................. 84
操作要点............................................. 85
（二）上市公司可转换债券转股........ 89
转股规则............................................. 89
操作要点............................................. 90
（三）转股价调整........................ 91
强制性转股................................................ 93
操作程序................................... 94
赎 回........................................................ 95
上市债券投资指南
6
赎回规则................................... 95
赎回程序................................... 96
回 售........................................................ 97
回售规则................................... 97
回售程序................................... 98
本息兑付................................................... 99
本息兑付程序.............................. 99
常见问题................................................. 100
可转换债券可以由股票转换成债券吗? . 100
如何计算我的股票可配售可转债比例？100
什么时候适合将可转换公司债券转换成股
票？ ....................................... 102
为什么鞍钢转债转股未完全即停止交易
了？ ....................................... 103
上市公司发行可转换债券配售时间有多
长？ ....................................... 104
可转债转成股票有哪几种情况.......... 104
同一个交易日可以多次申报转股吗？ .. 108
转股申报可以撤单吗？ .................. 108
超额申报转股怎么办？ .................. 108
买入可转换债券后什么时候可以转股？109
非交易过户的可转债也可以在当日申请转
上市债券投资指南
7
股吗？ ..................................... 109
同时上市的公司可转换债券、股票、转股代
码有何特征？ ............................. 109
在同一个交易日出现可转债的交易、转托
管、转股、回售报盘作何处理？ ....... 110
可转换公司债券有何投资价值？ ....... 111
深市可转换债券上市首日申报价格应是多
少？ ....................................... 112
怎样可以知道公司调整转股价格？ ..... 113
可转债持有人是否可以如公司的股东一样
享有分红和派息？ ....................... 113
可转换债券持有人是否可以享有股东权
益？ ....................................... 114
为什么说可转换债券可以看作为“ 看涨期
权”？ ..................................... 114
可转换公司债券期限多长？ ............. 116
上市公司可转债的转股价格怎样确定的？
............................................. 116
上市公司发行的可转换债券上市后即可以
开始转股吗？ ............................. 118
可转换债券什么时候开始计息？ ....... 118
什么时候支付利息？ ..................... 118
上市债券投资指南
8
转股不足1 股的如何处理？ ............. 119
转股价格确定后不再变更了吗？ ....... 119
如何获得公司可转债赎回的信息？ ..... 120
公司送红股，转股停止需多长时间？ .. 120
老股东一定获得可转债的优先配售吗？121
可转换债券公司也要信息披露吗？ ..... 121
可转债交易需缴纳印花税吗？ .......... 122
可转债公司什么时候公布中报、年报？122
什么时候暂停交易？ ..................... 123
可转换债券在何种情况下停止交易？ .. 124
怎样可以获得可转换债券发行、上市信息？
............................................. 124
怎样知道可转换债券何时除牌？ ....... 125
投资可转换债券应留意哪些信息？ ..... 125
如何阅读可转债的债券募集书？ ....... 127
如何确定可转债的转换时机？ .......... 128
债券投资
投资特征................................................. 132
投资收益................................................. 133
投资风险................................................. 136
投资优、缺点........................................... 137
上市债券投资指南
9
投资要点................................................. 138
投资原则................................................. 138
操作要点................................................. 139
常见问题................................................. 140
个人投资者怎样投资债券？ ............. 140
投资债券，你应该关注哪些信息？ ..... 141
什么是债券的票面价格？ ............... 142
什么是债券投资的“利率风险”？ ..... 142
如何规避债券投资利率风险？ .......... 143
深、沪证券交易所目前挂牌交易的国债有哪
些品种？ .................................. 143
如何选择国债品种投资？ ............... 144
如何计算债券投资收益率？ ............. 145
什么是债券的交易价格、转让价格？ .. 147
通货膨胀下如何选择债券投资？ ....... 147
债券收益率等于债券利息吗？ .......... 148
手里的资金购买何种国债？ ............. 149
国家货币、财政政策如何影响债券价格？
............................................. 150
投资债券需哪些成本？ .................. 152
什么是债券投资的名义收益、实际收益？
............................................. 153
上市债券投资指南
10
如何选择投资国债新券的时机？ ....... 154
不同债券利率高低确定有何规律？ ..... 155
投资债券的收益率一定高于银行储蓄收益
吗？ ....................................... 156
分散投资债券的风险有哪些方法？ ..... 156
债券有哪几种回收方式？ ............... 158
为什么债券要进行信用评级？ .......... 159
附：国际通用的资信等级................... 161
债券要收利息税吗? ...................... 162
凭证式国债适宜短线投资吗？ .......... 163
国债回购有何投资收益？ ............... 164
债券投资与股票投资有何区别？ ....... 165
国债的收益率如何计算？ ............... 166
影响国债价格的主要因素有哪些？ ..... 167
除国债之外，目前还有哪些债券可以投资？
............................................. 167
深、沪上市债券一览
深、沪上市国债................................. 169
上市企业债券..................................... 170
上市可转换债券................................. 170
关键词索引.................................... 171
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[此贴子已经被angelboy于2008-8-19 14:03:57编辑过]
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