金融工程试题——牛人帮忙做做，必有重谢！！！

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金融工程试题

二、 计算题（每题8分，共48分）
1、 所有有风险资产市场组合的期望收益率为10%，无风险利率为4%，证券A的的贝塔值为0.85，证券B的贝塔值为1.20：
a、画出证券市场线？
b、证券A和B的均衡期望收益率是多少？
2、现有两种零息票债券，到期分别为1年和两年，价格分别为930.2元和923.79元，每种债券的面值都为1000元，计算一年、两年的零息票利率和第二年的远期利率？
3、一种股票的价格为100元，无风险利率为6%，预期一年后股票的价格为110元，试计算以该种股票为标的物、一年期远期合约的远期价格？
4、现在买入一个基础资产期货货同时卖出一个欧式看涨期权。试给出该合成期权在到期日T时刻的损益表达式（具体符号自定）。

5、根据单因素模型，有两个组合A和B，均衡期望收益率分别为9.8%和11.0%。如果因素敏感性分别为0.80和1.0，求无风险利率？

6、某种股票的目前的价格为50元，一年后将变为58或43元。一年期的无风险利率为4%。股票不分红。根据二叉树定价模型，问该种股票的买入期权（执行价格为50元，一年后到期）的公平价值为多少？

谢谢了，送金币一个！~

[此贴子已经被作者于2007-6-5 21:28:38编辑过]

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关键词：金融工程 牛人帮 无风险利率 期望收益率 单因素模型 金融 试题 帮忙 工程

同学！你竟然先我一步把作业拿到这来问，佩服佩服！

税盾Tax Shield 定义: 利用应课税收入的免税额减抵税款

呵呵 还没做完题 就发出去了 发现CTRL+ENTER 也能发送

不知道LZ说的重谢是不是空头支票

不过本人无聊还是做了一下题（注：不是因为是牛人才做的）

都是基本题 算温习一下功课了

[此贴子已经被作者于2007-6-5 19:55:06编辑过]

仅限于计算题：

1；CAPM公式：R（A）=9.1% R（B）=11.2%

2；利率期限结构公式：R=（ln(m)-ln(p)）/t R1=7.24% R2=3.96% ；远期利率 R12=（1+3.96%）*（1+3.96）/（1+7.24%）-1=0.78%

3；远期价格公式 F=S*exp(r*(T-t))=106.1

4；V=V1+V2 其中： V1为期货损益=S（T）-X V2为期权损益=-MAX{S（T）-X，0}=MIN{X-S（T），0}；

5；（9.8%-r)/(R-r)=0.8 (11%-r)/(R-r)=1 解出r=5%

6；先求出风险中行测度P [58*P+43*（1-P）]/（1+4%）=50 —>P=0.6；再求期权价格C=[8*0.6+0*（1-0.6）]/（1+4%）=4.62

简答第四题有点了解：风险中性定价意味着 资产价格=未来期望收益按无风险利率折现值，它只有在市场完备且无套利时成立。。。定价的过程是将现实状态下的概率测度通过Girsanov定理转换到风险中性世界中，再用无风险利率折现。。。。。。

呵呵 不知道可不可以得到金币？？？

金币[em02]

过程能详细些么，谢了

哈哈 有金币了 却不知道怎么用呢

LZ的金币给我一个 自己却没少 啥原因？

上面提供的答案仅供参考 不保证对

不知道要哪里不详细 可以提出来交流交流

刚看到：1金币才=100小钱 赚钱不容易啊