问个fama french三要素模型的科普问题
三个因子是:市场资产组合(Rm − Rf)、市值因子(SMB)、账面市值比因子(HML)。这个多因子均衡定价模型可以表示为:
+ α
我看百科上说如果我们知道这三个因子的值,然后做回归分析就能求得α和这三个系数的值
去french的主页上看了看 发现这三个因子的值是每月变化的 french也按年给出了每年的三因子值
想问 现在有近五年每月的回报率和无风险利率 想做回归求α的值, 是应该找一组固定的三因子数值(比如上个月的)还是找出对应的五年间每月的三因子数值做回归? 如果是后者的话 是不是算是时间序列分析?