【求助】求问一些测度证券风险与收益的方法

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想通过市场表现测度一种金融产品的风险与收益的情况，因为所知有限，只知道CAPM和VaR，求问测度一金融产品风险与收益情况的方法有哪些？这些方法各自的特点是什么？谢谢！！！

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关键词：金融产品 CAPM APM VaR cap 证券 收益

我以基金为例进行说明，只考虑收益就是看累计收益率，只考虑风险就是看波动率和VaR，收益率均值和波动率都可以通过历史数据计算，VaR本质就是衡量尾部的损失，有历史模拟法、方差协方差法、蒙特卡洛模拟法等等，但是现在一般评价基金收益的好坏都是使用风险调整收益的评价指标（就是说同时兼顾收益和风险）~主要的指标有夏普比率，特雷诺比率，基于CAPM的詹森alpha值，信息比率，M^2测度，信息比率，RAROC等等。具体每个指标的公式你自己去查吧，很好查的，这里不方便写公式。注意区分几个细节：1，代表风险的是波动率还是beta值还是VaR；2，看清超额收益是指的收益减去无风险收益还是减去基准组合的收益~~自己多揣摩揣摩~~实际应用很简单~比如对一系列基金的业绩进行排序，计算出这些指标的值，排序即可，excel就可以解决。一般不同指标的排序结果都差不很多~~~你要是做基金的实证，我可以推荐一本书，肖奎喜的《我国开放式基金的投资绩效评价》~不过貌似没有电子版。。。

写了好多啊~~~求奖励~~~

messikun 发表于 2013-2-11 11:56
我以基金为例进行说明，只考虑收益就是看累计收益率，只考虑风险就是看波动率和VaR，收益率均值和波动率都可 ...

今天看到了，谢谢！要研究的是REIT，想自己做个实证方面的东西。话说我该怎么奖励你？刚开始用论坛，奖励机制不太熟……

Philippe_Bohne 发表于 2013-2-15 15:17
今天看到了，谢谢！要研究的是REIT，想自己做个实证方面的东西。话说我该怎么奖励你？刚开始用论坛，奖励 ...

哈哈，你已经给奖励了哈~~REIT完全不懂额~~

messikun 发表于 2013-2-15 18:56
哈哈，你已经给奖励了哈~~REIT完全不懂额~~

就是房地产信托投资基金（Real Estate Investment Trust），国外很常见的产业投资基金。看了你在论坛里的其他提问，表示膜拜~~

Philippe_Bohne 发表于 2013-2-15 19:59
就是房地产信托投资基金（Real Estate Investment Trust），国外很常见的产业投资基金。看了你在论坛里的 ...

额~~~汗颜啊。。

Philippe_Bohne 发表于 2013-2-15 15:17
今天看到了，谢谢！要研究的是REIT，想自己做个实证方面的东西。话说我该怎么奖励你？刚开始用论坛，奖励 ...

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