【独家发布】关于Market Price of Risk的一篇有意思的论文

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金融工程明星学者Pual Wilmott，最新论文

The Market Price of Interest-rate Risk:Measuring and Modelling Fear and Greed in the Fixed-income Markets

Bond 作为一种特殊的利率衍生品，其作为标的物的利率为不可交易的资产，因此bond的price当中必定会包含衡量市场风险厌恶的成分，即market price of risk(MPR)。本文研究了美国利率市场的MPR的变化，通过真实的市场数据对于随机利率模型(SDE)进行了calibration, 然后对于MPR进行了量化的估计。发现MPR会随着时间发生大幅度的变化，并且有mean reversion的feature，因此，可以借此进行套利和市场恐慌性的分析。文中最后一部分提出了对于MPR的建模方法，遂产生了Market price of MPR risk. 有很大的研究空间。

本文可以说是一篇带有学术以及趣味性的论文。


130218_ahmad.pdf (954.37 KB)

2013-3-13 05:35:54 上传

The Market Price of Interest-rate Risk: Measuring and Modelling Fear and Greed in the Fixed-income M ...

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关键词：market Price marke Risk Mark 标的物 利率 market 趣味性 衍生品

谢谢楼主分享，学习了

感谢分享！

谢谢

感谢mengfei的分享！先收下了。

谢谢楼主