关于巴塞尔委员会《利率风险管理与监管原则》的一点疑问

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在巴塞尔委员会《利率风险管理与监管原则》第28-29页，有个表：

时段	时段中点	修改后的持续期	假定的收益率变化	加权因子
1个月以下	0.5个月	0.04年	200基点	0.08%
1-3个月	2个月	0.16年	200基点	0.32%
3-6个月	4.5个月	0.36年	200基点	0.72%
6-12个月	9个月	0.71年	200基点	1.43%
1-2年	1.5年	1.38年	200基点	2.77%
2-3年	2.5年	2.25年	200基点	4.49%
3-4年	3.5年	3.07年	200基点	6.14%
4-5年	4.5年	3.85年	200基点	7.71%
5-7年	6年	5.08年	200基点	10.15%
7-10年	8.5年	6.63年	200基点	13.26%
10-15年	12.5年	8.92年	200基点	17.84%
15-20年	17.5年	11.21年	200基点	22.43%
20年以上	22.5年	13.01年	200基点	26.03%

“表中列出了每一时段的加权因子。这些因子根据200基点收益率曲线平移的假定得出，同时也假定了头寸修改后的持续期都位于每一时段的中间，收益率为5%.”

对此我有两个疑问：1、第三列，就是“修改后的持续期”那一列怎么得的？
2、收益率变化200个基点，怎么就可以这样相乘得到最后一列？

恳请知道的各位回帖答复。

p.s 上传《利率风险管理与监管原则》全文翻译版，也许能对这些问题有更好的理解和更清楚的解答。

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关键词：巴塞尔委员会 利率风险管理 风险管理 巴塞尔 委员会 风险管理 巴塞尔 委员会

没人愿意研究一下回答一下吗？这个问题真的困扰了我挺久的。。。

第三列是修正久期同价格的乘积，是在收益率为5%的条件下，利用区间的中间计算的。这样直接乘以2%就得出了变化量

lunarbrother 发表于 2013-5-30 15:47
第三列是修正久期同价格的乘积，是在收益率为5%的条件下，利用区间的中间计算的。这样直接乘以2%就得出了变 ...

最后一列我知道是怎么回事了~~但是第三列修正久期是怎么算出来的呢？能否给出几个第三列数据的计算过程呢？谢谢啦~~

我理解这个是一个不精确的计算，里面有很多假设条件的。只是为了达成一个一般的标准，比如 Yield=5%，这个对短期还好，对长期比如25年的债券其实已经很不适用了
说到底标准法只是为了使规模较小的金融机构有一个简便的方法而已，对真实的管理意义不大

至于计算，就是一般的久期计算了，恐怕长期的还要加上凸度吧，我没有仔细计算过，可以假设个债券试下吧。

lunarbrother 发表于 2013-6-4 14:44
我理解这个是一个不精确的计算，里面有很多假设条件的。只是为了达成一个一般的标准，比如 Yield=5%，这个对 ...

可是1104报表中的G33利率风险权重的规定就是按照这个来的，那是我国所有的商业银行都要填报的非现场监管报表哦~~

1104就是按照BIS的标准设置的，其他国家，香港，澳大利亚等等都是这个标准
这只是监管的一个简便算法而已，监管的大部分数据都是经验值，理由很少，比如资本充足率必须大于8%，这个有理由么?更不用说信用风险中各个权重，如果监管的数据是精确的，那也 不需要内部模型了
国内大部分银行都不具备按照资产负债单独计算久期的能力，G33可以看成IRRBB的标准法。现在规模大点的商业银行已经 不会单独使用这个了

楼主，请问您知道修改后的持续期是怎么计算的了吗？

晨雨99 发表于 2014-3-12 12:01
楼主，请问您知道修改后的持续期是怎么计算的了吗？

还是没有~~说不定真的就如7楼所说。。。。。。