大家帮忙解释一下到底什么是无风险套利好吗

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看投资学中经常出现无风险套利一说,请问到底什么是无风险套利,给一个具体例子解释一下好吗?

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关键词：无风险套利 无风险 投资学 解释 风险 帮忙 套利

无风险套利分析是一种金融资产的定价方法

严格来讲，无风险套利是在金融资产的交易过程中，交易者可以在不需要期初投资支出的条件下获取无风险报酬

举个外汇定价例子

外汇市场上，即期美元与马克的汇率是1美元=1.8马克

美元的一年期利率是8%，马克是10%

问一年远期汇率是否也是1美元=1.8马克？

答案是否定的

因为市场上会存在无风险的套利机会

一个人可以在市场上借入一美元，一年后归还1.08美元

然后在外汇市场换入1.8马克，一年后变为1.98马克

在借入美元的同时，签订一份远期外汇合约，锁定一下

这样到期1.98马克换回1.1美元

除去还本付息1.08美元，净赚0.92美元

这就是一种无风险的套利

由于这种套利机会的存在，一年期的外汇价格肯定不是1.8

市场是完全的话，人们必定利用这种机会进行套利

等市场不存在套利机会了，汇率就均衡了

一年远期的汇率应该是1.08美元=1.98马克

这个时候，套利者是否利用套利机会是无差别的

市场实现了无套利的均衡

好!!!

伤心，这是我们前几天的一道考试题，当时不会答，现在终于知道了

多谢指点！

无风险套利就是利用市场定价的偏差来构造一个投资组合，使得初始的投资为零而以后有概率大于零的机会获得正的收益，或期初投资为负而以后有概率大于零机会使得收益大于零。说简单点就是空手套白狼。

以下是引用gaoxy在2007-9-29 11:10:00的发言：

无风险套利分析是一种金融资产的定价方法

严格来讲，无风险套利是在金融资产的交易过程中，交易者可以在不需要期初投资支出的条件下获取无风险报酬

举个外汇定价例子

外汇市场上，即期美元与马克的汇率是1美元=1.8马克

美元的一年期利率是8%，马克是10%

问一年远期汇率是否也是1美元=1.8马克？

答案是否定的

因为市场上会存在无风险的套利机会

一个人可以在市场上借入一美元，一年后归还1.08美元

然后在外汇市场换入1.8马克，一年后变为1.98马克

在借入美元的同时，签订一份远期外汇合约，锁定一下

这样到期1.98马克换回1.1美元

除去还本付息1.08美元，净赚0.92美元

这就是一种无风险的套利

由于这种套利机会的存在，一年期的外汇价格肯定不是1.8

市场是完全的话，人们必定利用这种机会进行套利

等市场不存在套利机会了，汇率就均衡了

一年远期的汇率应该是1.08美元=1.98马克

这个时候，套利者是否利用套利机会是无差别的

市场实现了无套利的均衡

gaoxy的例子讲得比较清楚，但是按照你的例子净赚不该是0.92而是0.02才对，不知我算得对不对。不过这只是小小的计算问题哈。而且若真是1美元一年净赚0.92美元，收益也太夸张了点。

[此贴子已经被作者于2007-10-1 20:56:56编辑过]

空手套白狼[em01][em01]

空手套MM[em02][em02][em02]

无风险套利的机会一般来说是很少的，国际资本的快速流动使这种机会只存在非常短的时间，一般只有几秒钟，幅度也只有几个点。

无风险套利是现在金融的非常重要的原理