两项风险资产投资组合的有效集问题

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假设R1和R2的预期收益率和标准差(B)分别为：E(R1)=8%,B(R1)=12%;E(R2)=12%,B(R2)=20%.投资组合S以R1和R2为投资对象，权重分别为W1，W2，W1+W2=1，且不允许卖空即0<=W1，W2<=1。则组合S的预期收益率和风险为:E(S)=8%W1+12%W2,B(S)=1.44%W1^2+4%W2^2+4.8W1W2P(相关系数)
若P=1，由上面的公式推导得出E(S)=1/2B(S)+2%
用横轴代表投资组合的标准差，纵轴代表投资组合的预期收益率，上述关系可以表示为下图1

由图1，当P=1时，不允许卖空则收益和风险函数是R1R2线段，此时这条线段上对应的资产投资组合配置成为马科维茨有效集。
若P=-1，当W1>0.625，则E(S)=9.%-1/8B.
我想问的是，这个W1>0.625,这个0.625以及后面的这个式子是怎么算出来的？

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关键词：投资组合 标准差 收益率 投资组合

帮顶

我自己再顶顶，恭候高人回答

把相关系数负一带入，得到（0.12w1-0.2w2）^2=0，再用w1+w2=1就可以解出w1=0.625