持仓分析:谨防空头反扑
受美股暴跌拖累,周一股指期货早盘低开,全天维持弱势振荡。主力合约IF1402报收2227.0点,再度回撤至2200一线。大盘盘中成交量萎缩明显,做多意愿不足,收盘创近几日新低。
盘后期指总持仓为117184手,较上一交易日增加2534手,前期反弹遇阻后,增仓下行。主力净空较前一日也是大幅上升。从中金所公布的席位持仓数据来看,前20席位在IF1402、IF1403、IF1406合约上合计共持买单78710手、卖单98434手。主力席位净空持仓较上一交易日的17634手增加2090手至19724手,逼近历史最高点。净空单的大幅增加预示着反弹或许宣告结束,谨防空头在春节前夕杀个“回马枪”。
笔者发现,主力布局合约时,空头资金明显更为积极。期指主力合约IF1402上,前20空方席位合计增持卖单253手,前20多方席位合计增持买单68手。在IF1403上,前20空方增持卖单1970手,前20多方仅增持买单416手,空头主力增持力度远超多头主力。在远月合约IF1406上,前20空方增持卖单239手,前20多方增持买单211手。
具体合约来看,考虑到春节因素,IF1402上主力机构的持仓变动并不大。大资金出现一定的减持迹象。海通期货在主力合约上减持695手多单。中证期货在IF1402合约上减持162手多单的同时,减持522手空单。
在次月合约IF1403上,前5名空头主力集体增持空单,中证期货、海通期货、广发期货、华泰长城和南华期货分别增持卖单206手、560手、351手、813手及42手。对应多头席位,前20名主力会员中,仅国泰君安及光大期货增持买单过百手,分别为197手和303手,空头似乎坚定看空后市。
春节前夕,资金面趋紧,多空资金一般都较为谨慎。期指反弹遇阻回落后,空头积极入场,净空单也随之大幅上升,意味着调整风险加大。节前剩下的三个交易日,期指或将继续下跌。