楼主: 西北wolves
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[财会] 计算累计超额收益率时市场收益率Rm怎么算 [推广有奖]

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西北wolves 发表于 2014-5-15 09:55:19 |AI写论文

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关键词:超额收益率 收益率 求高人指点 高人指点 收益率

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我要过cpa 发表于 2014-5-15 10:00:50
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西北wolves 发表于 2014-5-15 10:11:59
选用市场模型,其表述为:
  Rit = αi + βiRim + εit
  其中,Rit是股票i在t时期的实际收益率;Rim是市场在t时期的收益率;εit为随机扰动项。
  利用最小二乘估计法对上式进行回归,用参数估计期数据估计出αi和βi,并假定在事件期里,v和βi保持不变,这样,我们可以得到事件期的超额收益率和累计超额收益率:
  ARit = Rit − αi − βiRim 
  其中,ARit是计算出的事件期股票i在t时期的超额收益率,Rit为事件期股票i在t时期的实际收益,Rim为事件期t时期的天相流通指数(市场收益率),αi和βi为市场模型估计出的参数值,CARit为事件期股票i在t时期累计超额收益率,AARt为事件期t时期内的平均超额收益率,CARt为事件期t时期内的累计平均超额收益率。
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西北wolves 发表于 2014-5-15 10:33:50
是用天相流通指数代表Rm,天相流通指数是这个吗?

6[OJ968@I(0}WH`P]LRULVU.jpg (39.6 KB)

6[OJ968@I(0}WH`P]LRULVU.jpg

报纸
西北wolves 发表于 2014-5-15 10:34:37
天相流通指数是这个吗?用它代替Rm?

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