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近期，银监会召开一季度经济金融形势分析会议。有业内人士透露称，监管高层在会上提示，银行非标准化债权（下称非标）业务规模持续扩大、链条复杂，如果任其无序发展，可能会累积系统性风险。银监会高层表示，将按其业务实质进行规范管理，主动化解非标潜在风险。
在该会议上，银监会首次详解非标业务的五类通道，包括同业、理财、信托、投资和委托贷款。其中，委托贷款是去年以来增长较快的一类。（见财新《新世纪》2014年第9期“银行表外升级表表外” 财新《新世纪》: 银行表外（Off-Balance Sheet）升级表表外）
非标资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，大多实质为信贷资产。银行通过做非标资产业务，有做大规模、降低风险成本、高收益回报之效。但另一面，非标也逐渐成为银行积蕴风险最大、也最脆弱的业务。
银监会指出，大量非标资金最终投向了地方融资平台，房地产、矿产等限制性后投资投机性领域，增加了银行在这些领域的风险集中度。同时，随着通道、过桥费用层层加码，非标业务的资金综合费率明显高于普通贷款，不但增加了实体经济融资成本，也迫使这些资金为获取高回报，投向风险更高的项目和企业，加大了风险链条的脆弱性。
五种通道做非标
监管高层表示，部分银行为规避信贷规模管理，行业政策限制以及监管要求，不断设计出各种非标债权业务模式。
一是借道同业。银监会指出，同业业务中的买入返售资产近年来出现快速增长，其中超常增长部分主要集中在信托受益权、定向资产管理和他行理财产品上。（见财新《新世纪》2014年第4期“银监剑指同业与理财”）此外，委托定向投资业务等以同业存款对接非标资产的新手法不断出现。
二是借道理财。银监会提醒道，虽然银行业金融机构理财业务中的非标资产有所下降，从表面上看已符合了8号文中的比例要求；但实际上，部分理财资金名义上投向同业存款，背后对接的仍然是信托受益权、委托贷款等非标资产。
三是借道信托。信托资产中有相当部分为通道类业务，涉及银行、证券、保险、基金等多类金融机构，存在最终风险责任划分不明确，风险难以厘清的问题。对此，银监会近期连续出台多项文件，拟厘清信托业务责权，使其回归资产管理主业。最新的进展是，银监会近日下发《关于99号文的执行细则》，其中要求禁止信托公司委托非金融机构推介信托计划，并要求信托公司必须尽快推进清理资金池工作，不许拖延，更不许新开展此类业务。
四是借道投资。银监会指出，随着理财和同业业务监管强化，部分银行转以自营资金名义接续相关业务。在银监会出台《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（8号文）之后，部分银行转以自营资金投资非标债权，使表内非标债券投资规模大幅增长。
五是借道委托贷款。去年以来，委托贷款持续较快增长。银监会指出，有的银行违规为委托贷款提供担保，部分委托贷款实际来源于银行贷款，最终流向地方ZF融资平台、房地产等领域。
按业务实质规范
自8号文下发以来，银监会亦多次提醒非标业务风险。本次会议上，监管高层指出，从微观层面看，非标业务风险管理比较薄弱；从宏观层面看，非标业务存在流动性风险、高杠杆风险、关联度风险、集中度风险和投机性风险，如果无序发展，可能会积累系统性金融风险。
比如，非标业务审慎度不及表内贷款，部分业务尽职调查不充分，银行提供隐形担保等问题比较突出。同时，非标业务普遍存在风险资本和计提不足的问题，导致银行信用风险敞口的低估。对此银监会要求，银行要规范各类非标业务会计核算和风险计量，根据实际风险承担计提资本和拨备；同时建立信用风险全口径监测指标，涵盖包括非标在内的表内外各项授信业务。
此外，银监会还指出，非标业务链条较长，融资结构和交易过程复杂，透明度低，部分机构之间通过“抽屉协议”，“阴阳合同”的形式，隐瞒远期回购承诺和委托投资关系，增加了金融风险的隐蔽性和在同业之间的传染性。
银监会表示，下一步工作重点，将按业务实质进行规范管理，主动化解非标潜在风险。对于同业业务，银行要有效控制同业业务规模和比重，使同业业务回归流动性管理手段的本质。同时有序推进同业业务专营部门制改革，由法人总部建立专营部门单独经营，其他部门和分支机构不再经营，已开展的存量同业业务到期后结清、销户。
对于理财业务，银行要进行独立核算，每只理财产品作为独立的会计主体单独建立明细账，单独核算，并应覆盖表内外的所有理财产品。同时，要做到理财业务与信贷业务相分离，自营业务与代客业务相分离，银行理财产品与银行代销的第三方机构理财产品相分离，银行理财产品之间相分离，理财业务操作与银行其他业务操作相分离。
对于信托业务，要坚持信托产品私募定位，严格合格投资人标准，充分揭示风险，对重点风险领域定期进行压力测试，并制定应对预案。
对于委托贷款业务，银行要坚持委托贷款的中间业务本质，做好自营贷款和委托贷款的风险隔离，不得为委托人垫付资金，不得为委托贷款本息安全提供担保或隐性担保，不得已发放自营贷款方式置换委托贷款。
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