网络安全审查制度倒计时 5股重大机遇

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

网络安全审查制度倒计时 5股重大机遇　　编者按：权威渠道传出信息，国家互联网办公室表示，我国即将出台网络安全审查制度，这意味着相关产业链概念股面临巨大的发展空间，值得关注。
　　网络安全审查制度将出台 云计算企业迎重大机遇
　　5月22日，国家互联网信息办公室表示，我国即将推出网络安全审查制度，该制度旨在审查信息技术产品的安全性和可控性。值得注意的是，云计算服务亦将成为审查对象，国内云计算服务相关公司有望获得国家政策的大力扶持。
　　据悉，网络安全审查是对关系国家安全和社会稳定信息系统中，使用的信息技术产品与服务进行测试评估、监测分析、持续监督的过程。国家互联网信息办公室发言人姜军指出，网络和信息技术产品是否安全、是否可控，事关国家安全，事关中国经济社会健康发展，事关广大人民群众合法权益不受侵犯。
　　我国政府和企业对国外的IT产品过分依赖，外企占据了巨大的市场份额。政府和企业信息安全的隐患相当严重，适时出台网络安全审查制度成为我国信息安全的必然布局，外企在信息产业领域占据绝对份额的格局有望改变。
　　伴随着近年来不断出现的信息安全事件，国内的软硬件公司已经沐浴着“去IOE”带来的春风。浪潮集团一季度x86服务器销量翻番，市场份额达到30%。在高端服务器领域，浪潮的K1系统是本土企业唯一在32路服务器取得突破的。太极股份的人大金仓数据库在政府部门的占有率亦有较大提升。
　　据专家介绍，基于维护自身安全和社会稳定，针对信息技术产品及其供应商，开展不同形式的网络安全审查是发达国家的普遍措施。美国2000年发布的《国家信息安全保障采购政策》也要求，审查网络信息产品的安全性能。近期美国还进一步提出，云计算服务业必须通过安全审查，并规定其基础设施必须位于美国境内。
　　美国断然将海外云计算企业拒之门外。但是，美国的云计算企业纷纷在中国落地生根，2013年12月18日，亚马逊在北京宣布设立亚马逊AWS中国区域云计算平台服务。2014年初，IBM、思科等公司纷纷表态将投资超过10亿美元进行云计算投资。随着审查制度的进一步落地，服务于政府和国企的云计算服务领域料将掀起一轮国产化的趋势。
　　上市公司中，美亚柏科是我国四大司法鉴定中心之一，唯一非公鉴定机构，拥有行业内独家大型计算中心，该计算中心基于公司计算资源和核心技术方面的优势。公司在政府公检法工商等领域推出取证云、搜索云、公证云三朵云的服务。东软集团是国内最为全面的IT解决方案提供商，在新业务方面重点布局汽车电子、医疗业务和云服务。公司于2014年2月与阿里巴巴旗下阿里云结盟，将逐渐把传统IT服务迁移到阿里云的云计算平台上。鹏博士拥有千万级别的用户数，将受益于移动转售和接入网对民营资本的开放，在云服务方面更是独具20个电信级的数据中心，可吸引各类企业到公司的云端进行业务拓张。
　　北信源(300352)：行业地位越发明显，用户价值变现值得期待
　　点评：行业地位越发明显，用户价值变现值得期待
　　1。一季度业绩占比甚小，但释放积极信号
　　公司的经营业绩具有明显的季节性，收入和净利润的实现主要集中在每年的四季度，2011年-2013年第四季度的净利润占比分别高达81%、78%和78%，因此一季度的业绩对全年的影响甚小。
　　公司2012年一季度收入仅748万元，由于费用季度平分，当期净利润亏损1400万元；2013年开始出现明显好转，一季度实现收入大幅增长至2827万元，净利润实现扭亏；今年一季度公司继续实现净利润同比大幅增长，虽然绝对数值较小，但可以推测收入实现了大幅增长(我们预计主要是去年订单推迟确认而致)，全年来看，业绩增长势头仍然明显。
　　2。“金甲防线”获得政府唯一认证供应商资格，行业地位凸显，圈地价值极大
　　4月8日开始微软全面停止XP服务，政府、军工、重点行业等企业级市场忧虑冲冲，我们了解到，本次政府相关部门进行认证的XP服务产品，北信源属于唯一获得认证资格的供应商，彰显公司在企业级市场的行业地位和产品优势。
　　根据媒体报道，公司“金甲防线”上周下载量徒增5倍，企业版下载量增长近10倍。我们认为XP续航服务是公司非常重要的机遇，因为公司目前的重点仍是圈地，虽然在政府、军工、能源等重要领域的总部层面市场份额高达70%，但是具体到各个分支机构的终端市场上，公司占比仅20%左右，本次受益于“金甲防线”产品，公司有望在终端数量上提升一个台阶。假设仅政府、军工和能源领域实现终端市场全覆盖，公司未来一到两年有望实现覆盖终端数从目前的2000万上升至4000万左右。圈地后的交叉营销是公司收入的主要来源，圈地加速后，势必带来业绩的更高速增长，价值极大。
　　3。企业级市场最具互联网基因和优势的公司，用户资源价值较大，维持买入评级
　　计算机板块今年一个明显的主题就是“触网”，这也是整个行业的大势所趋，云计算、互联网、平台化等是行业发展的方向。互联网的核心是用户，而相比个人消费市场，企业级市场的互联网业务门槛更高，如资质门槛、行业解决方案门槛、成功案例门槛等等，北信源从早期的个人杀毒软件市场转战企业级市场，早早具备互联网运营的基因和经验，从公司的战略规划来看，互联网和个人市场也是其重要的发展方向，我们认为，在企业级市场上，能够拥有2000万高粘性用户的企业很稀缺，该用户数量即使放到个人市场上价值也非常大。随着金甲防线和其他新产品的拓展，公司用户量有望继续获得高速增长，未来用户价值变现非常值得期待。预计2014、2015年的EPS分别为0.82元和1.1元，对应当前股价PE分别为49.2倍和36.5倍。公司的核心竞争力较强，圈地阶段尚能够实现高速增长，未来发力终端交叉营销市场弹性更大，高增长能够看得很远，公司已经覆盖的数千万终端用户未来价值变现值得期待，维持买入评级。4。风险提示费用大幅增长风险；互联网类公司竞争加剧等风险。国海证券
[PAGE@默认页1]
　　美亚柏科(300188)：行业持续景气，公司加速成长
　　刑侦领域是公司今年的重点市场：刑侦即刑事侦查，办案范围要大大超过网监，市场空间也大大提升。刑侦市场需求与传统电子取证产品非常类似，因此公司有望将网监的成功经验复制至刑侦领域。具体措施来讲，公司刑侦市场的开拓依然是针对下游客户的需求举办培训班，逐步推进。
　　“三朵云”是公司长期最重要的产品和服务模式：(1)“三朵云”的发展会使公司的取证产品更加物美价廉，在司法领域的市场占有率会有较大提升；(2)大大增加客户粘性；(3)依赖云，电子取证实现民用化，行业空间倍增，公司作为行业龙头受益明显。
　　公司将分享电子取证行业高景气度而快速成长：(1)社会信息化程度提高，使得公安对电子取证的需求巨大。伴随着破案环境变化，公安系统对电子取证的需求也越来越大，产品的更新换代速度也很快。从目前来看，市场在未来几年依然可以持续这样的景气阶段。(2)“电子证据入法”为取证行业扫除了法律障碍。(3)美亚柏科的取证产品是业内最具竞争力的产品。
　　(4)“三朵云”会加快取证产品民用化步伐。
　　盈利预测与估值建议：电子取证行业随着社会信息化程度的提高而更加重要。短期来说，网监的持续需求以及刑侦的突破是维持公司成长的主要动力。长期来看，“三朵云”是美亚柏科提高竞争力和打开成长空间的利器。
　　受政府换届影响，去年没有释放的订单在今年释放，我们认为公司有望重新步入快速增长的轨道。我们预计公司2014~2015年摊薄后的EPS为1.25元和1.61元，给予“增持”评级。
　　风险提示：分销占比提升导致毛利率下滑；下游需求单一。兴业证券
[PAGE@默认页2]
　　启明星辰(002439)：行业需求推动毛利率较预期有所增长
　　公司于2013年10月28日披露的2013年第三季度报告中，预计2013年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为10,500万元~11,500万元，净利润变动幅度为42.57%~56.15%。公司公告称，业绩修正的主要原因是，公司毛利率有所增长及收到的税费返还较预期增加所致。公司毛利率增长有所超公司当初预期，这显示，公司产品市场的需求状况或需求结构出现了有利的变化。从行业形势看，造成这些新的变化，更可能是由于：一方面，随着信息技术，尤其是网络技术的不断更新，如云计算、大数据、电子商务和智慧城市的大力发展，网络安全的实际隐患和重要性日益突出。这造成相关行业、企业和政府部门，都开始加大信息安全方面的投入，以消除或减少网络应用不断发展下的网络安全隐患。另一方面，近期的一些重点安全事件或政府政策都推动了网络安全意识的加强。这譬如近期美国的“棱镜项目”事件曝光、国家发改委公布了《2013年国家信息安全专项有关事项的通知》、中国共产党十八届三中全会公报提出将设立国家安全委员会等事件。
　　这些，都进一步推动了国内外的网络安全意识不断加强，网络安全产品的规划和采购需求有加大的趋向；同时，国内网络产品替代国外品牌，从目前形势来看，将会出现加速替代的趋势。具体而言，国家发改委的国家信息安全专项将推动相关重点行业的信息安全项目建设和信息安全产品的采购。所以，从公司经营的行业环境情况看，目前可能将是公司业务发展的重大机遇期。同时，从公司层面看，在募投项目投入比例基本完成后，公司相关募投项目投入的费用化越来越少，对公司利润增长是个正效应；而且，在并购和整合以后，被并购企业也带来了较大的管理和销售费用，未来如果公司继续加大费用开支控制的话，将给公司净利润带来更快的增长。投资建议：
　　预计2014-2015年公司可分别实现营业收入同比增长27.82%和31.25%；分别实现归属于母公司所有者的净利润同比增长77.93%和80.87%；分别实现每股收益(按最新股本摊薄)1.02元和1.85元。上海证券
[PAGE@默认页3]
　　科华恒盛(002335)：突破数据中心高端市场，打造中国制造升级版
　　云计算、大数据推动数据中心快速建设，科华实现高端突破
　　国内目前规划IDC建设投资规模相当于IDC存量的5倍，刺激UPS电源等数据中心基础设施产品需求；按照ICTResearch偏稳健的10%复合增速，2016年相关市场空间220亿元。科华定位“数据中心基础设施解决方案提供商”，在中大型数据中心市场打破外资垄断优势，实现高端突破。即使2016年占数据中心市场10%份额，也有2倍以上成长空间。
　　UPS电源系统下游需求复苏、进口替代空间大
　　UPS电源系统需求受运营商、交通等行业投资拉动恢复增长，通信行业无线网络投资受益4G新建、3G扩容大幅反弹，UPS电源系统需求预计创新高；轨道交通、铁路建设投资13年均反弹，带动UPS电源系统配套需求。百亿UPS电源系统市场，外资(艾默生、施奈德、伊顿)占据60%以上份额，80%为相对高端的中大功率产品，科华基于研发优势积累中大功率产品的相对优势，UPS电源市场位居国内份额第四、国产企业第一，进口替代空间大。
　　转型解决方案商，以“艾默生网络能源”为标竿，成长空间大
　　科华恒盛25年历史5次跃变，在UPS电源市场进口替代中壮大，基于高端电源、数据中心解决方案、新能源方案的“一体两翼”产品体系布局，转型为解决方案提供商，目标市场空间和市场竞争力快速提升。以国内产品体系和业务模式特点相近的“艾默生网络能源”为标竿，后者12年中国区收入67亿、7倍于科华恒盛，科华成长空间大。
　　估值和投资建议
　　2014~2015年EPS为0.88/1.13元(基于毛利率改善预期，略提高盈利预测6%)，当前股价对应的2014~2015年动态PE为16/13倍，未来三年净利润复合增速39.5%，基于公司成长性和对大型数据中心高端市场的突破，合理估值30倍PE，给予“推荐”评级。银河证券
[PAGE@默认页4]
　　荣之联(002642)：收购车网互联，变身车联网稀缺优质标的
　　作为车联网稀缺优质标的，公司有望长期享受较高估值。
　　车联网前景广阔，目前仅开发“车-人”互联市场。Teematics市场仅涉及“车-人”互联部分，随着智能交通系统建设不断深入，道路传感器普及率的上升，“车-路”、“车-车”互联将逐步成为可能。实现自动驾驶，解放人类双手是车联网的终极目标。
　　目前中国车联网市场仍处起步阶段，2015年前后可能迎来爆发，市场空间不小于移动互联网，有望达到1500亿以上。
　　外延式扩张填补业务运营类应用软件空白。荣之联原有业务是为大中型企事业单位提供数据中心的系统集成和技术服务，增长较为稳定，随着技术服务收入占比的提高，毛利率呈上升趋势。公司原有业务涉及机房环境、IT基础设施、应用软件中的管理支撑类，上市后通过一系列收购填补其在业务运营类应用软件方面的空白，进军前台业务运营市场。
　　车网互联长期定位于车联网平台软件运营商。车网互联收入主要来自行业平台软件开发和车载信息终端销售。行业开发方面，公司在物流管理、租车公司、汽车测试、公务用车、工程机械等领域积累了一系列行业应用案例。车载信息终端方面，公司与广州本田、东风本田等厂商合作，通过B2B2C模式销售iPND、iOBD等智能终端。
　　收购业绩承诺严格，激励到位。在收购预案公告中，车网互联承诺2013-2016年净利润分别达到6276、8312、10910、13733万元，4年CAGR33.3%，并对经营性现金流等做出全面约束。如4年整体利润超出承诺利润的110%，将启动后续收购，对原有股东有较好的激励。
　　公司变身车联网稀缺优质标的，有望长期享受较高估值。假设年内完成收购，2014年公司归母净利润有望达到2亿元以上，约三分之一来自车网互联。相比其他车联网标的，公司业绩有保障，定位更加偏重软件运营方面，若车联网市场如期爆发，公司有望长期享受较高估值。

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：网络安全 安全审查 倒计时 审查制 Research 中国经济 云计算 社会稳定 信息技术 网络安全

先顶再看好习惯