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考虑下面两种投资策略：
（1）购买1年期债券，期满后再购买相同条件的1年期债券；
（2）直接购买2年期债券，并持有至期满。
如果投资者偏好短期债券，则只有当一次购入2年期债券的预期收益率与一年一年地购入1年期债券的收益率之差超过△ R 时，投资者才会转而投向2年期债券。
即：

请问最后这个等式是怎么解出来的？万分感谢！

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关键词：利率的期限结构 期限结构 短期债券 投资策略 万分感谢 投资策略 投资者 收益率

路过遇上 发表于 2014-10-31 10:19
考虑下面两种投资策略：
（1）购买1年期债券，期满后再购买相同条件的1年期债券；
（2）直接购买2年期债券 ...

等式左边那个利率的平方以及等式右边那个两种利率相乘都近似等于零，可以忽略不计，因此都被略去了，就得到了现在这个结果。

楼上正解。