关于calendar spread

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谁告诉我为啥价格波动大都会造成calendar 亏钱啊？

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关键词：Calendar spread Alen READ ale calendar 价格波动 大都会

日历价差(calendar spread) 是指投资者买进到期日较远的期权 (简称远期期权)，同时又卖出相同行权价格、相同数量但到期日较近的期权(简称近期期权)，赚取两个不同期权隐含波动率的差价或者其它期权定价参数的差价，以获得利润的期权套利交易策略。
一、calendar spread有两类四种：
（一）卖短买长：卖到期日短的，买到到期日长的。
1.  卖到期日短的call option，同时买到期日长的call option;
2.  卖到期日短的put option，同时买到期日长的put option;
（二）卖长买短：卖到期日长的，买到到期日短的。（又称reverse calendar spread ）
1.  卖到期日长的call option，同时买到期日短的call option;
2.  卖到期日长的put option，同时买到期日短的put option。

当价格波动幅度比较大的时候，有可能造成近期期权达到行权价格的同时，造成亏损，近期期权到期后，价格又反转，跌破远期期权的行权价格，也造成亏损，这样两头亏损，必然造成了整体的亏钱

见路不走 发表于 2015-4-4 20:19
日历价差(calendar spread) 是指投资者买进到期日较远的期权 (简称远期期权)，同时又卖出相同行权价格、相同 ...

谢谢