请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
楼主: 榄外人L
1018 2

策略思想与逻辑+榄外人L【投资人助理】2015-01-19 [推广有奖]

院士

18%

还不是VIP/贵宾

-

TA的文库  其他...

投资分享

威望
2
论坛币
-8777001 个
通用积分
1.1042
学术水平
612 点
热心指数
739 点
信用等级
650 点
经验
18382 点
帖子
1079
精华
21
在线时间
1474 小时
注册时间
2010-4-11
最后登录
2017-10-7

榄外人L 发表于 2015-1-19 14:54:19 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

+2 论坛币
k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群
赵安豆老师微信:zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币!

+2 论坛币
2014总结:财富增值不可能来自别人的能力圈
      2014年的总结一直想写,但是又不知如何下手,总是感觉要总结的太多,要反省的太多,以至于不知道自己最大的弱点在哪里?总结太多就和没总结一样,于是结果这段时间的思考,对2014年做一个小结。#2014年投资总结#  
操作总结:没有抓大牛的命?其实是水平不够   
        2014年对于我而言,于大牛股是毫无缘分的,既没有抓住2013过渡到2014年小股票的众多十倍股,也没有买到军工股重组的大牛,如成飞集成、广船国际、南通科技和常发股份,更没有抓住年底中信证券为龙头的券商股,南北朝合并的量两车股,这对于一个混迹股市八九年的、又比较努力(自认为)的我来说,是一件巨大的嘲笑。在这三个代表性的股市阶段我在做什么?我在买什么股票?
      2014年上半年在信维通信、硕贝德、四创电子、燃控科技、高鸿股份、赛为智能、光电股份上展开布局,这几个股票走势不温不火,比起同期的众多大牛股来说,用普普通通来形容都算是给面子了,就这么着陆续坚持到十一月,基本出清,在硕贝德、四创电子和燃控科技上面守了超过80%的收益,信维和光电由于卖出又买进导致基本平手,高鸿和赛维50%左右收益,这也是我今年的收益峰值,之后进入11月的“千里挺进三千点”大牛市中,我不仅没有收益,还在华力创通、拓尔思和洪都航空上面回吐了近10个点利润,全年收益70%左右(不算融资账户)。这个收益在今年九月之前勉强及格,放到全年来说就该彻底反省了。
        10月之前心态非常稳定,11、12月在错失千点行情之后,还能够绷得住,12月的下班个月是最煎熬的时候,一遍又一遍的告诉自己,错过了就错过了,可是面对涨停板此起彼伏的盘面、面对各个群里的噪音,自己开始了一些短线操作,效果也非常不好,心态乱了,舍不得关电脑了,刷球次数多了,受几次打击之后,又一次被市场教训了,让自己知道自己是谁,该做什么。
       对于这一点的反省可以从我的雪球组合看出来,11月以来,明知军工股的中期高点已然来临,可是我还是在相对高点附近建立了雪球组合,重仓的洪都航空和海格通信走势证明,上下波动幅度达到20+,好几次想趁着反弹减仓,可是都坚持住了,否则极有可能犯12月的错误,迷失短线中,忘了企业的中长期价值,一旦做错,就没有改错的机会,对于机会成本和时间成本的PK中,我宁愿付出时间成本。下面聊几点我的思考和反省。
思考一:信息快餐年代,“好股票”太多了,而不是太少
        特别是下半年以来,参加的线上线下活动多了,各种群也进了不少,虽然我一向很少发言,但是对于推送的聊天和消息还是经常看,我的最大感觉是,到处都是股票,消息满天飞,你不信?还真有不少好消息,股价也在完美地验证着,什么券商的早餐、报告、深度,什么内幕独家之类,搞得自己有段时间绕进去了。但是奇怪的是,既然有这么多好消息、好股票,那么为什么市场只要一调整,群里和雪球里就立刻安静了呢?红包没有了,推票的也没有了,哭穷的,求安慰的就多了起来,包括我自己,一开始还建个股票池记录消息票,后来发现这个池子越来越大,越来越多,最后涨涨跌跌的股票都有,搞得头都大了,真特么累,最后果断初始化,回归自己的跑道,抛弃繁华,拥抱安静。
        其实,这样真的是“好股票”太多了吗?我看未必,其实,好与不好,适合自己的就是最好的,自己熟悉的就是最好的,就一个标准,不是你的菜,就不是你的好股票,不能强求。
思考二:无数次验证,大块利润来自持有,而不是交易
       股市里,最理想的做法是踏准每一次板块轮动、风格转换,完美切换每一只牛股的启动和交替,做完小盘做大盘,做完军工做券商,做完新能源做高铁,实践说明很多牛人可以做到,可是对于我来说,就是天方夜谭,真心做不到。前几年我会做些尝试,这两三年我基本不会去想这方面的美事了,即使是2014年,最后翻开账户一看,还是持股给自己带来的收益,最后一个月折腾几次,反而回吐了不少,又一次证明,自己做不来这样的模式。
       今年赛为智能暂停重组的时候,端午节都没过好,重仓股遭遇黑天鹅怎么办?在反复分析和求证后,坚定了持股决心,浮亏超过10%的时候依旧坚持逢低加仓,一是因为对大势的坚定信心,而是对于公司并购的信心,虽然到目前为止,还没有最新进展,在五月份开始的几个月了还是坚持到10月中下旬18元清仓了,主要原因在于,其一,并购拖了半年多,不确定性较五月大大增加,二是,四季度来,重组并购失败的案例增多,生态环境发生了大的变化。虽然遭受黑天鹅,但是赛维还是贡献了非常大的一块利润。
       在硕贝德和四创电子的投资中,也是一样,两个拿到翻翻的股票,得益于对公司的逻辑和行业的前景的清晰把握,内心持股的坚定和对两个公司的前景的理解,是利润的主要来源,感受尤深。
       这些股票,中间有波段,有波动,可是都坚定地放弃了,很多一起研究操作的朋友们,很多中途放弃了,暂时去追大牛股了,后面都没见再回来过,当然不排除他们找到了大肥牛,可是,我依然坚守在自己的一亩三分地上,直到价格极大高估之后,选择了离开。后来四创最高接近70元,我45全部抛完,要是坚守到最后,对于20元的平均成本来说,收益率完全不一样了,可是,没有“如果”。
思考三:普通如我者,要不要内幕消息?
      这个话题是我最近反省最多的,前几年小盘盛行,流行做市值管理,上市公司和资本方都有强烈的意愿,当两方碰撞的时候,大牛股就横空出世了,这种市况下,大家都在强调“圈子”的重要性,生怕别人知道什么,我们不知道什么,抑或是知道的晚了一些。可是在下半年的军工股、高铁股、金融股的行情中,这种思路就行不通了。
        军工大势逆势崛起的情况只要稍微关注一些新闻和政治的都会敏感的捕捉到,高铁也是一样,即使没有“一路一带”的刺激,改革合并,总理强推的新闻报道天天有,稍微留心一些的,和军工一样,都是不难把握行业的改观的。对于金融股,也是一样,11月之前看好券商股的、银行股的大有人在,包括我自己,三季度策略中,我把军工、券商、新能源车作为长线的品种,可是讽刺的是,三季度我一股券商都没有,涨起来之后,什么这种看好的理由都来了。从“军工”“”铁路“金融”三个大板块来说,内幕消息真的那么重要吗?当然如果真有一手的消息,那也不错(知者不言,不然要进去的)。
      所以说,与其花时间在打探消息上,不如花精力在产业和企业质地的研究上,坚持看看“新闻联播”,跟着中央走,重视精选个股和行业配置。对于多数人来说,这样做才是正途,才是能够不断积累自己的能力圈,天天跟风操作,打探消息的模式就是在浪费青春。
思考四:交易风格:“满仓踏空”是常态
       “满仓踏空”这四个字绝对入选2014十大热门投资词汇,似乎满仓踏空已经成为千点牛市的“新常态”了,最近看了邱国鹭的《投资中最简单的事》,读到2000年科网股行情中巴菲特、索罗斯、罗杰斯等投资大家的状态时,才发现,当年的巴菲特老人家也“满仓踏空”过。
       2000年科网股高潮中,老巴的基金不但没有涨,还大比例回撤,情况和今年A股差不多,市场资金加速流向代表新兴产业的纳斯达克市场,这个美帝国都在大谈高谈科技兴国、科技改变人生,淘汰夕阳产业,淘汰一切就得东西,可是在把时间轴拉长到3到5年周期的时候,结果大家都看到了。
     在A股,1999年“519”行情引发科技股(长虹电视在当时算是中国高科技股)的局部行情,后面发展出全面人造牛市,2003年以钢铁、汽车、石化等为代表的“五朵金花”局部行情,2006年下半年银行股为代表的金融股“一九行情”,2007年“530”之后的以万科、招行为代表的蓝筹“二八行情”,再到后来的2010年10月、2012年12月的银行股为代表的低估值修复行情中,持有小股票的人们不也是“满仓踏空”吗?就如2013,、2014年中,持有大股票的人,不都是“满仓踏空”两年了吗?
      其实,这是个交易风格和规律性的东西,没有多少人能够做到这么完美的切换,是做“价值低估”的钱,还是做“趋势跟随”的钱,或者“企业成长”的钱,形成自己的风格就好,板块轮动,风格切换听起来美好,对多数人来说,实则“水中月,镜中花”,就像邱国鹭先生说的那样,对于基金经理,投资人最痛恨的事情就是风格的不断变换,这么做,大概率是因为理念还不成熟,非常罕见是因为出神入化、点石成金。
思考五:何为“专注投资”?
       其实针对上述种种问题,怎么办的问题,就归结为四个字——“专注投资”!只有专注投资才能做减法聚焦自己熟悉的产业或者公司,才能长期持有股票赚取大块利润,而不是快进快出的蝇头小利,才能避免市场情绪的干扰,做出明晰的判断,才能坚持自己的交易风格,不会再风格理念上左右摇摆,来回变化。
      专注投资,可以专注一个自己熟悉或者感兴趣的行业,可以专注于几个自己喜欢的公司,可以专注于自己擅长的一种风格,既可以是短线,也可以是长线,可是是价值,也可以是趋势,关键在于,一旦找到适合自己的路径,就不要轻易改变,没有什么方法、理念是适合所有市场、市况的,也不要期望可以一年12个月、365天,都是你在赚钱。
      所以,找一条适合自己的跑道,坚持跑下去,遇到困难也不要回头,忍耐、忍耐、再忍耐,终有云开雾散的一天。
     在股市混生活,财富的保全和增值,全在于自己的努力和悟性,不可能幻想建立在不劳而获上,建立在别人的努力和汗水上,想期望通过别人的能力圈来提升自己的财富,最终只能是竹篮打水一场空。

(转自雪球http://xueqiu.com/1512170192/35198785

二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

关键词:投资人助理 投资人 2014年上半年 纳斯达克市场 一亩三分地 中信证券 南通科技 广船国际 常发股份 成飞集成

已有 1 人评分论坛币 学术水平 热心指数 信用等级 收起 理由
bkeview + 1 + 1 + 2 + 1 观点有启发

总评分: 论坛币 + 1  学术水平 + 1  热心指数 + 2  信用等级 + 1   查看全部评分

bkeview 发表于 2015-1-20 16:17:24 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
好文怎可没人顶?

使用道具

榄外人L 发表于 2015-1-21 10:22:54 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
bkeview 发表于 2015-1-20 16:17
好文怎可没人顶?

使用道具

您需要登录后才可以回帖 登录 | 我要注册

本版微信群
加好友,备注jr
拉您进交流群

京ICP备16021002-2号 京B2-20170662号 京公网安备 11010802022788号 论坛法律顾问:王进律师 知识产权保护声明   免责及隐私声明

GMT+8, 2024-3-29 21:05