蚂蚁金服首席战略官详解如何做一家技术驱动的数据公司？

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来到蚂蚁金服工作后，我觉得与原来在学校教书时相比，我对互联网金融的理解是发生了变化的。我觉得未来5到10年，中国的金融业将面临两大冲击：金融自由化和互联网技术。金融机构之间会在产品、渠道、技术、数据等多维度产生竞争，而互联网公司与金融公司是互补的，至多是竞合的关系，不是零和博弈的游戏，不是颠覆与被颠覆的关系。
先说金融自由化的冲击。中国金融业的现状是什么？目前，中国的国内债务/GDP超过了260%，杠杆率已经很高，在新兴市场国家中几乎是最高的（只比韩国略低一些）。融资方式以间接融资为主，融资成本也很高。货币信贷的存量已经很多，但很多中小企业仍然享受不到金融服务。
这说明金融体系配置资金的效率非常低下，也说明在杠杆率已经这么高的情况下，靠传统的信贷扩张的模式已经行不通了。融资成本高，说明资产端收益率高，那么负债端（投资端）是不是就获益了呢？也没有，老百姓的理财渠道依然十分有限。
在这个背景下，金融自由化就是中国金融业的最大变数。具体包括：

• 法律与制度规则变化：投资基金法、证券法、商业银行法、信托法、期货与衍生品法的较大修改，将改变规则，行业标准统一
  
• 利率市场化：资金价格区分，创造更丰富产品
  
• 资本管制放松：资金流动自由化，产品复杂化
  
• 存款保险制度：国家信用撤离，市场主体呈现明显差异，其运营成本出现较大变化
  
  
  

金融自由化的结果，是金融脱媒，存款理财化，大量的间接融资转变为直接融资。截止2013年底，中国居民的大部分资金还是放在银行里的，而同期美国居民只有13%的资金是存银行的。今后5到10年后，会有上百万亿的资金逃离银行体系而理财化。对于金融机构来说，这既是商机，又是挑战。
金融自由化本身与互联网没有关系，但互联网技术会推动这一进程。

我再谈谈第二个冲击：互联网技术。要理解互联网技术对金融的冲击，得先理解金融业的生态。金融业的生态圈如上图所示，最上边的是商业生态圈，因为金融是由商业驱动的，是为商业服务的，这点不可偏废。之所以很多互联网公司能做金融，就是因为其金融业务与消费或社交紧密结合。
而金融业的底层是什么呢？是渠道、数据和技术。从这三个维度，就能分析判断一家金融机构的核心竞争力。它的优势是什么，短板何在，从这三个方面就可以一目了然。
先说渠道。互联网技术对渠道的冲击，说得具体一些就是金融场景化，触达能力大大提升了。在人类历史上的很长一段时间内，人们都需要在特定时间到特定的地点向金融机构申请金融服务，去办理业务。但随着互联网技术，尤其是移动互联网技术的兴起，金融与商业合二为一。商业活动发生的同时，就能从中判断是否存在金融需求，风险有多大。商业、社交和金融三者原先是相对独立的，但移动互联网技术打破了时间和空间的限制，使得三者的边界变得模糊了，能随时、随地连接在一起。
互联网的元素加进来后，金融的本质不发生变化，但手段改变了，其威力也是惊人的。我拿战争举个例子。战争的逻辑亘古未变，就是要征服对手，消灭对手。但是当人类从冷兵器时代进入热兵器时代后，战争的逻辑虽然未变，但手段却发生了重大的变化。试想太平天国、义和团的将士遇到洋枪队、八国联军后，十八般武艺练得再好，也失效了，因为对手仿佛无时无刻都在你的面前。
再以余额宝和红包为例。没错，余额宝本质上就是货币基金，产品本身没有多大的创新，但通过支付宝的渠道，与支付和消费的场景紧密地结合在一起，就使得余额宝几乎是全球最大的货币基金了。今年春节期间，通过红包，大家了感受到了社交给金融带来的巨大改变。支付宝春节期间发放的红包（不含商家赞助）超过了100亿。所以说，消费和社交场景对渠道的变革，或者说金融场景化的威力是不可低估的。
再谈数据。金融机构最核心的竞争力，就是风险甄别的能力。而风险甄别的基础是什么？是信息、数据乃至大数据。而以往数据的搜集是人工的，成本很高，而且不同类型的数据之间是割裂的。而现在，数据的搜集和处理的成本非常低，而且数据之间是融合在一起的。当一家机构的数据搜集和分析能力得到提升后，也就提升了核心竞争力。
第三，是技术。技术为什么重要？支付宝目前单笔支付的成本，大约是2分钱，今后几年能继续降低至不到1分钱。而传统金融机构单笔支付的成本是几毛钱。各家机构都想做普惠金融，其实是有门槛的。数据搜集处理的能力和技术的提升，是从事普惠金融的基础。
由于互联网对渠道、数据和技术的冲击，金融业的底层正在被改变。
那么，什么是互联网金融呢？现在我的理解是，并不是“互联网”+“金融”，就是“互联网金融”。有一次和马云聊天，他就谈到有一种会飞的东西叫鸟，有一种东西叫机器，但“鸟+机器”并不等于“飞机”。如果每家金融机构自己来完成互联网化，这不叫“互联网+”，这叫大炼钢铁，效率是不高的。
我认为，金融机构与互联网机构要发挥各自的所长，将各自的能力嫁接在一起，才是真正意义上的互联网金融。互联网公司的优势，是渠道的触达能力、数据的搜集处理能力和技术，但对金融的理解、对风险的把控能力是有限的，也缺乏金融机构的公信力。而传统金融机构的优势在公信力、风控、金融产品的设计上，但在互联网技术上并非强项。
因此，我觉得互联网公司可以做金融机构前端渠道延伸，并提供后台数据和技术的支撑。在服务的目标客户上也可以有差异，对于高净值人士和大型企业，其实传统金融机构已经能提供个性化的服务了，对中型企业和个人也能提供标准化的服务了。而互联网金融在普惠金融方面能比传统金融做的更好。小微企业和小老百姓，是一个很大面积的长尾，互联网金融有能力覆盖到。互联网公司与传统金融机构，是互补，至多是竞合，而不是零和博弈。颠覆的口号，已经喊了多年，但实际上也没有一家银行真正被颠覆了。

基于上述逻辑，我再来谈一谈蚂蚁金服的布局。阿里巴巴有一个愿景：让天下没有难做的生意。蚂蚁金服也有一个愿景：让信用等于财富。
蚂蚁金服定位为一家技术驱动的数据公司。我们布局了三大平台：渠道（产品）的平台，数据的平台，技术的平台。这三个平台我们希望都是开放的。
先说产品的平台。并非蚂蚁金服所有的产品都要平台化，但我们希望总体上是这样的。支付宝是蚂蚁金服的第一个产品，目前实名认证的用户超过了3.5亿，是全球最大的移动支付服务商。根据艾瑞的数据，截止2014年底支付宝占到了移动端支付笔数的78%。支付宝也是一个平台，因为它背后连接了200多家金融机构，活跃了这些机构的储蓄卡、信用卡，有一定的平台化功效。
蚂蚁微贷（前身是阿里小贷）基于大数据做风险甄别，能做到全自动放贷，商家申请贷款后几秒钟内就能得到资金，目前已累计发放了3000多亿。数据表明，得到蚂蚁微贷支持的商家，发展得会更快。
招财宝虽然名字中有个“宝”，但实际上是一个平台，各家金融机构把自己的产品放到上边卖，目前有几百亿的销售额，是国内最大的金融产品销售平台。
后续，我们还会开发基金、股票的产品。我们希望能提供一站式的理财服务。
再说数据的平台。我举两个例子。第一，芝麻信用。它是人民银行首批8家获准开展个人征信业务准备工作的机构之一，已经推出了芝麻信用分。中国是个人信用缺失的国度，而信用是金融的基础。这当中包含了三方面的变革：数据（从结构化的数据到非结构化的数据），技术（传统的数据分析方法过度到大数据）、场景（不局限于金融，比如我们与大使馆在谈芝麻信用分高的人是否能出国免签；租车、住酒店都不需要押金）。芝麻信用分，也是平台化的产品，它可以作为金融机构决策的依据之一。
第二个数据产品，是数据共创。阿里生态圈的数据，可以与金融机构的数据结合起来，或许就能产生金融创新。以退货险为例，最初我们请保险公司来开发，但做了一段时间后对方反应会亏钱，因为他们把保费定得过高，一些不常退货的人就不买他们的保险，经常退货的人才买。后来，把阿里生态圈的数据导入后，费率就降低了，更多的人买这个保险，保险公司就能赚钱了。
最后，说一说技术的平台。阿里有金融云平台，未来我们希望所有的金融机构，尤其是中小金融机构都能上云。阿里在云计算方面与亚马逊等公司一起处于全世界的第一梯队。“双十一”的前10分钟，平均每秒钟处理的支付笔数大约是3.8万笔，而Paypal日常处理是每秒600到1000笔，因为没有“双十一”这样的场景和峰值需求去推动它开发。为了满足“双十一”的峰值需求，阿里在技术上做了巨大的投入。但是满足了峰值需求后，平时就没有用了，因此我们想把这个技术释放出去，让金融机构都能来享用。
网商银行在几个月内应该就能和大家见面。我想强调的是，网商银行的核心基于金融云的技术架构、并由蚂蚁金服的专家团队自主设计开发，是国内第一家。基于阿里云计算和蚂蚁金融技术能力的金融云，全部是基于自主可控的核心技术。与传统的金融系统架构相比，基于金融云的方案，除了能满足信息安全、同城双活、异地容灾等基础要求外，还能支持高弹性扩展，以应对更加复杂的互联网金融业务，且效率更高。同时，基于金融云的网商银行系统，在单账户、单笔交易上的成本更低。
我再说说安全的问题。很多人担心移动支付的安全性，怕手机丢了钱就没了。支付宝里边有一个保险叫账户安全险，保费0.88元一年，能够保100万元，而存款保险制度的赔付上限是50万。我可以告诉大家，这个账户安全险是挣钱的，说明移动支付的风险是极低的。
总结一下，蚂蚁金服是一家互联网公司，我们的长处不是金融，是技术、数据和渠道。我们的定位，是技术驱动的数据公司，打造产品的平台、数据的平台、技术的平台，赋能（Enable）金融机构，尤其是中小金融机构去从事普惠金融的业务。我们也希望成为行业安全的标杆，推动行业规则的建立。最后，我们拥抱监管，向监管开放，也愿意帮助监管机构建立一个面向未来的、动态的、实时的监管体系。

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