楼主: snow_boy
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[期权交易] 美式期权的问题 [推广有奖]

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snow_boy 发表于 2015-12-26 12:06:21 |只看作者 |坛友微信交流群|倒序 |AI写论文

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关键词：美式期权 期权定价 朋友 技术

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jadekun 发表于22楼  查看完整内容

我觉得现在American option 能做的东西很少了，自从longstaff and Schwartz 和Tsitsiklis and van roy 用least squares method 给了下界，下界的研究就基本上结束了，因为这个方法给的下界非常好。上界是rogers和 haugh and kogan用鞅方法给出的。因为上界不好所以不断有人做上界，但都是改进鞅方法，主要发在finance and stochastic 这个杂志上。 我不专门做American option ，所以可能这方面的文章读的也不够多，上面就是我的个 ...

TimeT 发表于17楼  查看完整内容

除了16楼提到的著名的LS的论文以外，还有AB的论文如下： Andersen L, Broadie M. Primal-dual simulation algorithm for pricing multidimensional Ameri-can options 我建议更好的选择是Paul Glasserman的Monte Carlo Methods in Financial Engineering那书的美式期权章节，包含了LS和AB的论文内容，而且指出LS的bias（既有low bias也有high bia），需要需要同时使用Low biased方法（基于LS方法）和AB的方法来得到包含真实期权 ...

andydong1209 发表于9楼  查看完整内容

一般模拟法是由前往后模拟 由于无法预知后面的情况 因此无法考虑提前执行的时机 美式模拟法是使用Regression等方式 形成未来的预期 John Hull书中有提到Least-Squares Approach方法就是此类 实务上复杂的Structured Product, CBAS都是使用这个方法 QuantLib链接库中Mark Joshi也是用这个方法去订价CMS Link的Structured Product

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andydong1209 学生认证  发表于 2015-12-27 00:17:30 |只看作者 |坛友微信交流群
就是在到期日前有权利提早执行
通常需要使用树状模型或美式仿真法去计算价格

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藤椅
andydong1209 学生认证  发表于 2015-12-27 00:19:19 |只看作者 |坛友微信交流群
就是在到期日前有权利提早执行
通常需要使用树状模型或美式仿真法去计算价格

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板凳
andydong1209 学生认证  发表于 2015-12-27 09:33:01 |只看作者 |坛友微信交流群
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报纸
andydong1209 学生认证  发表于 2015-12-27 18:42:09 |只看作者 |坛友微信交流群
就是在到期日前有权利提早执行
通常需要使用树状模型或美式仿真法去计算价格

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地板
snow_boy 发表于 2015-12-28 10:35:11 |只看作者 |坛友微信交流群
andydong1209 发表于 2015-12-27 18:42
就是在到期日前有权利提早执行
通常需要使用树状模型或美式仿真法去计算价格
什么是美式仿真法？   你做这个研究吗？  

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7楼
snow_boy 发表于 2015-12-28 10:37:29 |只看作者 |坛友微信交流群
有人做过研究吗

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8楼
Chemist_MZ 在职认证  发表于 2015-12-29 04:39:55 |只看作者 |坛友微信交流群
最常见的是用二叉树，pde有限差分，或者最小二乘蒙特卡洛。

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9楼
andydong1209 学生认证  发表于 2015-12-29 08:32:12 |只看作者 |坛友微信交流群
一般模拟法是由前往后模拟
由于无法预知后面的情况
因此无法考虑提前执行的时机
美式模拟法是使用Regression等方式
形成未来的预期
John Hull书中有提到Least-Squares Approach方法就是此类
实务上复杂的Structured Product, CBAS都是使用这个方法
QuantLib链接库中Mark Joshi也是用这个方法去订价CMS Link的Structured Product

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10楼
snow_boy 发表于 2015-12-29 09:21:21 |只看作者 |坛友微信交流群
andydong1209 发表于 2015-12-29 08:32
一般模拟法是由前往后模拟
由于无法预知后面的情况
因此无法考虑提前执行的时机
你了解的很多， 做过这个方面的研究吧？  美式期权的问题够复杂,值得研究！

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