求问一道欧式期权和美式期权定价的问题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

A stock has a current price of £62 which will rise or fall by 20% in the next year. The risk free interest rate over the period will be 10% and the stock will not pay a dividend over this period. Options on this stock are available with a strike price of £55. What is the value of
(a) An American call option on this stock (5 marks)
(b) A European call option on this stock (5 marks)

这道题用二叉树法做
u=1.2 d=0.8 rf=1.1,k=55
p=(r-d)/(u-d)=0.75 ,Su=74.4,Sd=49.6
C=(0.75*(74.4-55) + 0.25*(55-49.6)) / 1.1=14.45

这算出来的欧式期权还是美式期权呢，好像是欧式的
那美式的怎么算呢？
谢谢了

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖

关键词：美式期权 欧式期权 期权定价 Available interest 定价 期权

你这样算是欧式的。然后，你取max (14.45, 62-55) = 14.45就是美式期权的价格了。
BTW 没有dividend的话，美式期权的价格就等于欧式的，就是没有early exercise，不论maturity有多长（因为你这里只有one period）

用C=max(S-K,(0.75*(74.4-55) + 0.25*(55-49.6)) / 1.1=14.45)就可以拉

呵呵 明白了
就是美式期权即比较两种情况下收益，然后取最大的
1、是提前交易的
2、按照欧式期权到期交易的
谢谢了

4# wbmhjmwl
楼上的答案错了

首先你的结果14点多就是错的，那个MAX(sd-k,0)应该是0，你这里算错了,答案应该是13.2
其次，楼下给你的答案也错了，美式的应该是Max(13.2，62-55/1.1)

你在ICMA念书么？对期权的要求挺高的

第一楼的p值是不是算错了？
不是p=[exp(rt)-d]/(u-d)吗？

The risk free interest rate over the period will be 10% ~~
不应该是连续复利吗？

你的期限是多长，美式期权用树形求解，欧式用BS干即可