(求教）股价波动性

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<P>各位师兄师姐，本人在查看国外资料时，关于股价波动性（也有译为易变性）volatility，不知如何计算？请帮忙，或者有哪些书讲它的计算方法</P>

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大多数文献使用股指的对数收益率为分析指标,采用ARCH模型和ARIMA模型来分析.

股价波动性（也有译为易变性）volatility是度量股票在短期内变化程度的指标，是股票对数收益率序列的标准差。楼上说的是运用时序的方法预测未来的波动性。主要是GARCH（1，1）和EMMA模型。

另外，可以通过计算市场上交易期权的隐含VOLATILITY来构造VOLATILITY TERM STRUCTURE。

最新的方法是使用每一交易时段交易的最高最低价差的比率来计算，叫实际波动率，有本书叫《解读期权》，里面提到很多这方面的东西

还有种基于心理学的指标叫semi-variance,就是只算低于mean的那部分价格的variance,因为那部分是投资者所讨厌和惧怕的。

ARIMA模型用不到吧   研究股价收益率序列，一般是运用股价的对数进行差分，一般一阶差分得到的收益率序列就是平稳的啦，根本用不着ARIMA模型   如果收益率序列已经是平稳时间序列啦，那么就要考虑是否存在ARCH效应了  有了ARCH效应  才开始做其他的GARCH类模型检验  进而进行模拟预测