[求助与讨论]怎么解释这样的国债收益率曲线

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各位大虾，我最近建立了一个利率期限结构模型，得到的收益率曲线出现在12年时微微下倾的现象，选取的时点是2008年7月31日，不知道这样的现象应该怎么解释，谢谢！收益率曲线见附图。

 

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关键词：国债收益率曲线 收益率曲线 国债收益率 收益率 利率期限结构 解释 曲线 收益率 国债

这应该是一种新的衍生产品债券，他赋予持有人在几年后（从图形看是12年）可以逆回购的资格

或许存在静态拟合的误差。

查询一下债券信息网或者中国货币网的期限结构，7月13日国债曲线这一天并没有出现比较明显的拐折

http://app.chinamoney.com.cn/databas/new/indexserial/termstructure/termstructure.jsp

http://yield.chinabond.com.cn/icbweb/index.htm?lx=yc

10年以上的长期债市场上不多，可能会出现一些拟合问题，更奇怪的图形都可能产生

谢谢long4兄，说的很有道理，我反复推敲都觉得自己的模型都可以的，应该是数据的问题，超过10年的长期债券只有4只，以后常向您请教哦，我的邮箱是：valueatrisk@yahoo.cn

同时也感谢ZM56134097兄，某只债券的收益率相当于利率期限结构上的一个点，所以并不是债券性质的问题。