请教一个金融联考中的试题答案。

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5.当前1年期零息债券的到期收益为7%,2年期零息债券的到期收益为8%,财政部计划发行2年期附息债券,利息按年支付,息票率为9%,债券面值为100元.
(1)该债券售价多少?
(2)该债券到期收益率多少?
(3)如果预期理论正确,1年后该债券售价多少?

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关键词：金融联考 试题答案 到期收益率 预期理论 财政部 请教 金融 试题 联考

张亦春金融市场学里面的原题！

1.         （1）P=9/107+109/1.08²=101.86元。

（2）到期收益率可通过下式求出：

          9/（1+y）+109/(1+y)²=101.86

      解得：y=7.958%。

 （3）从零息票收益率曲线可以推导出下一年的远期利率（f₂）：

      1+f₂=1.08²/1.07=1.0901

      解得:f₂=9.01%。由此我们可以求出下一年的预期债券价格：

       P=109/1.0901=99.99元。

你好厉害哦

谢谢亚

为什么这样的算法？不明白。。。